跌破99=打开下跌空间？最新美元技术面三大危险信号一览

2025-06-04 23:40:05 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周三(6月4日)，美元指数在100关口下方窄幅震荡，市场在关键经济数据发布前保持谨慎。美元兑日元则小幅上涨0.13%。近期美元走势受到多重因素交织影响，包括美国经济数据的表现、特朗普关税言论引发的市场不确定性，以及美联储货币政策前景的持续博弈。以下从基本面和技术面角度，结合最新市场动态，对美元走势进行深入分析，并展望未来盘面趋势。

基本面分析：经济数据与政策不确定性主导市场情绪

　　美元近期波动主要受到美国经济数据和政策预期的双重驱动。市场对即将发布的美国ADP就业报告和ISM服务业PMI数据高度关注，这两项指标被视为评估美国经济韧性的重要窗口。根据最新信息，4月JOLTS职位空缺数据录得739万，超出市场预期的710万，显示劳动力市场依然强劲。这一数据提振了市场对美联储维持高利率的预期，部分抵消了制造业活动疲软的负面影响。制造业方面，工厂订单数据出现超预期下滑，延续了周一制造业活动报告的低迷表现，反映出特朗普关税言论对制造业的潜在冲击。市场普遍认为，关税政策可能推高通胀压力，从而迫使美联储在货币政策上保持鹰派立场，短期内支撑美元。

　　然而，美元的长期前景并非一片光明。知名机构的分析师指出，特朗普关税言论带来的不确定性仍是美元面临的最大风险之一。政策的不确定性可能对美国经济造成显著拖累，尤其是在全球贸易环境趋于紧张的背景下。尽管如此，市场也并非完全看空美元。部分分析认为，如果美国政府将关税水平下调至较低水平(例如10%或以下)，经济受到的冲击可能低于预期，同时美联储维持高利率政策，美元仍有阶段性升值的潜力。这种“双向不确定性”解释了美元在近期未进一步大幅下挫的原因。知名机构外汇与大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen表示，美联储若能在关税引发的通胀冲击中坚持稳健的货币政策，将为美元提供重要支撑。然而，长期来看，美元仍面临较大的下行风险，市场对其的避险溢价要求依然较高。

　　此外，俄乌局势的持续紧张以及全球地缘政治的不确定性也在一定程度上推高了避险情绪，间接为美元提供支撑。然而，市场对这些因素的反应较为复杂，美元的避险属性在当前环境中并未完全占据主导，更多时候受到经济数据和政策预期的牵引。

　　技术面分析：美元指数与美元兑日元走势分化

　　从技术面来看，美元指数日线图显示当前价格在99.1856，位于50日均线(100.5248)下方，距离100日均线(103.4449)和200日均线(104.1329)仍有较大差距，表明中期趋势偏空。MACD指标显示，DIFF为-0.4142，DEA为-0.3792，MACD值为-0.0696，负值区域运行且快慢线继续下行，暗示空头动能尚未完全消退。不过，美元指数在99关口附近表现出一定的企稳迹象，日内跌幅收窄，显示短期抛压有所缓解。关键支撑位在98.50-99.00区间，若跌破可能进一步测试98.00关口；上方阻力位于50日均线100.5248，突破该水平需强有力的基本面催化。

美元兑日元方面，最新报价144.139，日内小幅上涨0.13%，但未能突破144.40阻力位，显示市场在关键点位附近犹豫不决。日线图上，价格位于50日均线(144.807)下方，距离100日均线(148.167)和200日均线(149.423)较远，整体趋势偏弱。MACD指标显示，DIFF为-0.330，DEA为-0.304，MACD值为-0.051，空头信号依然存在，但快慢线差距收窄，暗示下跌动能有所减弱。值得注意的是，周二的日线图上出现看涨吞没形态，表明短期内可能存在趋势反转的信号。然而，4小时图上，144.00附近出现十字星形态，显示市场在该点位多空博弈加剧。下方支撑位在143.65和142.40，上方阻力在144.40和146.25。若能突破144.40，美元兑日元可能进一步测试更高阻力。

市场对美元的看法呈现两极分化。一部分交易者认为，强劲的劳动力市场数据和美联储的鹰派立场将继续支撑美元短期反弹，尤其是在关键数据发布前，市场避险情绪可能进一步推高美元需求。另一部分声音则强调，特朗普关税言论引发的长期不确定性以及全球经济放缓的压力，可能限制美元的反弹空间。知名机构分析师指出，美元的短期反弹更多是对JOLTS数据超预期的反应，但长期趋势仍受制于政策风险和全球经济前景的不明朗。

　　未来趋势展望

　　展望未来，美元走势将在短期内继续受到美国经济数据和美联储政策预期的驱动。即将发布的ADP就业报告和ISM服务业PMI数据将成为市场关注的焦点。若数据表现强劲，显示美国经济韧性犹存，美元可能在99-100区间内获得支撑，甚至挑战50日均线100.5248。反之，若数据不及预期，叠加关税言论引发的避险情绪，美元指数可能跌向98.50-99.00的支撑区域。美元兑日元方面，144.40阻力位的突破与否将是短期走势的关键。若能站稳该水平，短期内可能进一步上探146.25；若受阻回落，143.65和142.40的支撑位将面临考验。

　　长期来看，美元面临的政策不确定性和全球经济风险仍将施加下行压力。尽管短期内可能出现阶段性反弹，但空头趋势尚未完全逆转。交易者需密切关注美国经济数据的表现以及美联储对通胀和关税政策的回应，以判断美元的下一波走势方向。当前市场环境复杂多变，美元的波动性可能进一步加大，盘面走势需结合最新数据动态进行跟踪。