理财顾问的“末日”？ChatGPT 5秒钟给出“大师级”资产配置：7年冲刺100万英镑，AI到底怎么配

2026-02-22 18:15:04 来源：FX168 作者：

FX168财经报社(北美)讯在《金融时报》专栏作家斯图尔特·柯克(Stuart Kirk)看来，生成式AI对金融业的冲击已不再是遥远的威胁。上周，媒体、法律和软件行业的股价惨跌已是明证。柯克指出，在理财和经纪领域，AI正在精准狩猎那些只会推销平庸基金的“投机商”。#AI热潮：从芯片到资本的竞赛#

　　为了验证AI的真实战力，柯克决定让目前最顶尖的 ChatGPT 5.2 模型接受一次终极测试：为他手中的 64 万英镑现金制定一份增值方案，目标是在 7 年内(即柯克 60 岁时)将本金增至 100 万英镑。

ChatGPT 5.2 给出的响应让柯克感到震惊。AI精准算出这一目标需要约 6.5% 的复合年均增长率，并为此构建了一个极具纪律性的模型：

　　增长引擎： 45% 的股票配置及 10% 的私募市场投资。

　　避风港： 20% 的投资级债券以确保稳定性。

　　防御机制： 15% 的真实资产(含基础设施、黄金及房地产信托)用于对冲通胀，另有 10% 的绝对收益敞口用于优化夏普比率。

　　在股票细节上，AI建议 30% 配置于发达市场，并点名了英国及新兴市场的估值洼地，展现出远超一般理财经理的广度。

柯克并未止步于此，他随后提出了一个更具深度的问题，试图戳破AI的“信息拼凑”假象。他询问AI是基于历史表现还是拥有一套成熟的估值框架？

　　AI的回应彻底击碎了柯克的怀疑。ChatGPT 5.2 不仅展示了对“随机资本市场模型”等学术级工具的理解，更表现出了某种程度上的“投资审美”。

　　AI解释称，由于柯克的投资期限仅为 7 年，它放弃了复杂的期限结构模型，转而采用一种更务实的方法论：预期回报 = 收益率 + 实际增长 + 通胀。

　　令人称绝的是，AI主动对处于历史高位的美股施加了“估值拖累(Valuation Drag)”，并调高了更廉价的英国和新兴市场的回报预期。这种基于均值回归的判断，通常只有经验极度丰富的策略师才能做出。

柯克在文章中戏称 ChatGPT 5.2 为“显眼包”。AI在短短 5 秒内计算出了整套资本市场假设，并敏锐地意识到“估值是一门艺术而非科学”，从而规避了短线波动的预测陷阱。

　　柯克最后总结道，作为一名月薪 20 英镑(订阅费)的“财务顾问”，ChatGPT 5.2 表现出的知识储备、稳健性和逻辑周密度，令全球绝大多数人类顾问望尘莫及。如果金融精英们还未感受到这场寒冬，那仅仅是因为他们还没见过 AI 真正的“思考”模式。

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