美元强势能否压倒黄金？通胀数据即将揭晓，金价何去何从！

2024-09-10 16:37:01 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——黄金价格在本周二(9月10日)小幅回落，受美元走强影响，部分投资者获利了结，但整体跌幅有限。现货黄金目前在2500美元/盎司关口上方挣扎，市场对于即将公布的美国消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)持观望态度。截至北京时间16:02，现货黄金报价2502.24美元/盎司。

尽管上周五的美国就业数据表现不佳，但市场对美联储9月大幅降息的预期有所降温，推动美元走高，进一步对黄金价格构成压力。根据CME Group的FedWatch工具显示，市场预计美联储在9月17日至18日的会议上有71%的可能性降息25个基点，而大幅降息50个基点的几率仅为29%。在这一背景下，黄金价格处于观望状态，等待新的催化剂推动方向明确。

　　通胀数据成焦点，美元强势牵制金价

　　当前，市场的焦点集中在美国即将发布的CPI和PPI数据，这两项通胀指标将直接影响美联储的利率决策，并对黄金市场产生重大影响。由于黄金是一种无收益资产，其价格对利率走势高度敏感。若通胀数据强劲，美联储可能继续维持紧缩的货币政策立场，黄金的吸引力或将下降，导致价格承压。

　　目前，市场普遍预期CPI和PPI数据将对美联储的降息幅度产生决定性影响。美国纽约联储主席约翰·威廉姆斯(John Williams)表示，通胀预期依然稳定，美联储的货币政策调整将取决于即将公布的数据。与此同时，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比(Austan Goolsbee)和美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)也分别强调，利率调整的时机已经成熟，只是幅度尚未确定。此类官员的表态暗示，尽管美联储即将开始降息，但幅度较大的概率不高，利率的调整路径仍高度依赖未来数据的表现。

　　在美元走强的背景下，黄金作为避险资产的吸引力有所削弱。上周五公布的美国就业报告虽然表现不如预期，但并不足以完全扭转美元的强势，尤其是在市场对大幅降息的预期减弱之后。随着美元走高，黄金价格的反弹空间被进一步压缩。

　　技术面分析：震荡整理格局待突破，关键阻力位2532美元

　　从技术面来看，黄金价格在过去三周内一直处于区间震荡状态，形成了一个矩形整理形态。尽管短期内黄金的走势显示出一定的上涨潜力，但价格始终未能有效突破2530-2532美元的关键阻力区间。在突破这一水平前，投资者可能仍持观望态度，等待更为明确的方向信号。

　　日线图上的震荡指标显示，尽管黄金价格目前维持在正值区间内，但上涨动能仍未充分释放。因此，投资者需密切关注价格能否突破2532美元的阻力，若成功突破，这将为金价进一步上涨打开空间，目标位有望看向2570美元甚至2600美元。

反之，若黄金价格未能守住当前的2500美元关口，并向下突破2485美元的支撑位，则可能引发新一轮的抛售压力。下方支撑位在2470美元，若价格跌破该位置，将加速跌向50日均线，即2446美元一线，甚至可能测试2400美元的整数关口。

　　利率预期与通胀走向决定金价命运

　　分析师普遍认为，黄金市场的未来走势高度依赖于美联储货币政策和通胀数据的变化。知名机构的策略师指出，尽管短期内黄金价格可能会因美元走强而承压，但随着美联储进入降息周期，黄金的长期表现仍具潜力。若CPI数据高于预期，可能会引发市场对美联储紧缩政策延续的担忧，黄金的上涨动能将被进一步抑制；反之，若通胀数据不及预期，黄金有望借助降息预期重新获得支撑。

　　谨慎观望，等待方向明朗化

　　综合基本面和技术面的分析，当前黄金市场处于关键的观望阶段，市场参与者对即将公布的美国通胀数据持审慎态度。美元走强暂时压制了黄金的上涨空间，但美联储的降息预期以及即将揭晓的CPI和PPI数据将为金价提供新的方向指引。

　　技术面上，黄金价格处于关键的整理区间，2530-2532美元的阻力位成为短期内多头需要攻克的目标。如果通胀数据低于预期，市场对美联储降息的预期升温，金价有望突破上行。然而，如果数据表现强劲，金价可能面临下行风险，尤其是在2500美元的心理支撑位失守后。