吴辉：利率决议来袭，非美策略一览

　　

　　黄金昨天冲高回落，H4短期并未走出横盘区间，今天将公布美联储利率决议，市场会进一步维持宽幅整理，今天需要谨防的是冲高回落走势。今天早间价格探底回升，稳固了昨晚的低点，突破昨晚反弹高点，欧盘阶段延续震荡偏强势大概率时间，今天只需要谨防冲高回落走势即可。中长期继续看好黄金，即使伴随后期美元指数反弹，其他资产原形毕露，黄金将会原地踏步。

　　关键阻力：1963/1973/1981

　　关键支撑：1947/1939/1927

　　

　　原油昨天突破收敛三角后形成上破，日内关键压力在39的位置，今天早间延续昨天的涨势直接冲到了39附近，这个位置需要看欧盘测试能否突破，毕竟早上延续头一天上涨走势后会陷入盘整，所以欧盘是关键，只需要观察价格是延续上涨还是陷入震荡整理即可。对于下跌短期就不要考虑了，今天原油依旧关注冲高回落的可能性。一旦站稳后下个压力在39.8/39.9，价格构筑出上升通道也将有望受阻在这个位置。整体来看价格震荡上行走势得益于中期上升通道下轨的支撑，这个位置没跌破原油始终保持了多头结构，后续下跌关注37，跟随轨道支撑上移这个位置一旦跌破将会进一步走低。

　　关键阻力：39/39.8

　　关键支撑：38.1/37.6

　　

　　美元指数进入关键区域，价格突破第一条下降趋势线后受阻在水平阻力93.7的位置，最近这两天价格震荡回调企稳在趋势线之上，也完成了回踩确认，在价格没有上破93.7之前市场有望形成横盘矩形整理。前期分析价格若是突破93.7后会重回长期上升通道内，止损盘会顺势推动价格冲击95，但是最近价格持续无法冲高，随着下降趋势线的下移，阻力已经下降至94.6附近，所以向上最大空间也就制约在这了，至少是这个月。如果今天依托利率决议价格能冲高趋势线，可能会冲高回落在震荡，若是横盘太久对于美元空头并不是好事，一旦突破93.7这个水平阻力将意味着直接性逆转，上方趋势线是毫无效果。

　　关于美元已经多次提及短中期的底部反弹风险。

　　参考《谨防离岸美元流动性收紧打压风险偏好》、《平均通胀目标制，美元将重拾升势》。

　　

　　美元的对手盘欧元走势同样如此，趋势线处岌岌可危，下破概率陡增，我们看到EURJPY的走势，跟随欧元同样都是形成了阶段性的复合头肩顶，若是判断欧元的走势，短期更重要的是把握欧日的资金流向。

　　

　　今年欧元升值幅度大很关键的因素在于欧洲央行宽松力度不急美国，但是通过ECB的数据我们能看出，欧洲在达成了财政统一性后，欧洲央行在印钱这方面还有足够大的购买空间。欧元区国债远期曲线反应很平淡，曲线短端定价欧央行会在1年内降息。同时在上周欧洲央行利率决议上对于GDP和核心通胀的看法从负面转为正面，而且将核心通胀上行修正，这也在一定程度上支撑了欧元中期涨势。

　　但是欧元从7月以来的汇率上涨变化对欧元区企业盈利预期产生了比较大的压力，这在一定程度上压制了短期欧元上行空间和增加了下行风险。

　　

　　欧镑冲高回落后，英镑再次反弹受阻黄色上升趋势线反压位处，这个位置受阻价格的跌势并未完结，这种走势下方需要重点关注上升通道下轨支撑位置1.27，这将是日内最关键支撑位除非能站上轨道，价格才能进一步测试1.301，否则都难以逆转短期跌势。操作上可以维持1.301/1.27高抛低吸。

　　

　　澳元继续维持了上升通道结构运行，相较于澳元，铜和中债10年都反映出了短期上行无力的表现，澳元依旧看跌下破轨道，短期而言市场下行风险完全取决于美元的反弹风险，中期而言，基础商品copper铜的转折点即将到来，也会带动澳元短期内走低。

　　参考《经济增速放缓之际，“铜博士”将迎来阶段性调整》、《RBA与RBNZ政策预期的分化将推动长期趋势转折》。

　　

　　瑞郎是很少去提示的品种，由于瑞士央行已经是世界上最大的政府主导购买金融资产国家，今年以来FAAMG大型科技龙头股持有量最大的官方便是瑞士央行，购买资产也是干预市场的手段。

　　作为一个中立国，货币政策的判断会考虑复杂的欧美环境，最为直接的EURCHF欧瑞是瑞郎变化的风向标，我们看到欧瑞上破了下降趋势线，这是个需要关注的信号，美瑞价格已经跌入关键支撑范围， 向下空间是极为有限。

　　

　　最近人民币升值力度较大，之前我们提及了人民币升值的核心逻辑，中美这个博弈的过程被卡脖子的是我们，而做出一定程度改变去妥协的也是我们，相较于人民币的升值，居民部门买单是开始，我们看到了飙升的物价，企业出口压力激增，用实际行动来换取博弈的时间，这在美国大选前都是一个很关键的兑现过程。

　　参考《人民币升值背后的核心逻辑展示》。

　　我们看到债市和汇市呈现了直接的负相关走势，随着汇率跌破前低后，价格触及了关键支撑范围，6.76，这是最近的一个关键支撑，这个位置失守下方关注6.71，会是中期密集的复合支撑范围。虽然大家都知道手中的纸币并不值这么多，贬的厉害，但是名义汇率依旧是中美冲突的肢体语言最直接表现，尽管是表象，但是在政治正确的前提下，表象大于本质。

　　从形态来看，人民币跌破前期低点，若是开启等幅度3浪下跌，那后市幅度可谓是直接能奔向6.46，虽然这仅仅是一个技术形态分析，但是隐含了未来的不确定性，我们通过全球长短债券市场表现可以看出，市场对于未来定价是相当悲观。 返回外汇网首页，查看更多>>