日本干预预期升温叠加美元走弱，USD/JPY跌破162关口,维持高位震荡

2026-07-10 11:28:03 来源：汇通网作者：

　　美元兑日元周五亚洲早盘出现明显回落，汇价跌破162.00关口，市场正在重新评估日本政府干预汇率风险、美元走势以及全球避险情绪对日元的影响。

近期日元持续疲软，引发日本政策层关注，市场开始提高政府可能采取措施稳定日元的预期。在美元兑日元接近多年高位区域后，交易员对潜在干预风险保持高度警惕，这成为推动短线日元反弹的重要因素。

　　与此同时，美元指数近期走弱，也加大了USD/JPY下行压力。美联储最新公布的会议纪要显示，政策制定者对于未来利率方向存在明显分歧，部分官员倾向于未来逐步降低利率压力，而另一部分官员仍担忧通胀风险，需要维持较高利率水平。

　　受此影响，美元指数跌至本周低位附近。不过，市场对于美联储未来政策仍保持谨慎，目前市场定价显示，美联储9月调整利率的概率约为65%，这意味着美元仍存在一定支撑。此外，全球地缘风险升温也可能推动避险资金流向美元，从而限制美元兑日元进一步下跌。

　　中东局势仍是影响外汇市场的重要因素。近期美国与伊朗相关局势出现反复，市场担忧能源供应受到影响，尤其是霍尔木兹海峡运输风险可能导致原油价格波动加剧。由于日本高度依赖中东能源供应，日本超过九成原油进口来自中东地区，能源价格上涨可能增加日本经济压力，并影响日元表现。

　　此外，日本与美国之间的利率差异仍然是影响汇率的重要因素。尽管日本央行逐步调整货币政策，但日本融资成本仍明显低于美国等主要经济体，套利交易需求依然存在。这使得投资者不会轻易确认美元兑日元已经形成长期顶部。从市场情绪来看，当前USD/JPY处于政策风险与利差逻辑的拉锯阶段。一方面，日本干预预期和美元走弱推动汇价调整；另一方面，美日利差、避险需求以及能源风险仍可能为美元提供支撑。

　　从日线结构来看，USD/JPY近期在高位出现回调，价格跌破162.00后短线压力增加。日线均线结构显示，汇价仍处于长期上涨趋势中，但短期动能有所减弱。上方阻力关注162.50至163.00区域，若重新突破该区域，可能再次测试164.00附近；下方支撑关注161.00以及160.00整数关口，若跌破160.00，则可能进一步回落至158.50区域。MACD指标显示多头动能下降，市场进入高位调整阶段。

　　从4小时周期来看，USD/JPY短线呈现震荡回落走势，价格运行于短周期均线下方，显示卖压有所增强。RSI指标从高位回落，反映短线买盘降温。不过，当前跌幅仍未完全改变中期趋势，如果160.00附近支撑有效，汇价可能重新获得反弹动力。短期重点关注美元走势、日本政策信号以及美联储官员后续表态。

编辑总结

　　USD/JPY近期回调主要受到日本干预预期升温以及美元走弱影响，但美日利差依然是支撑汇价的重要因素。日本央行政策正常化进程与美国利率预期变化，将继续决定中期方向。

　　短期来看，如果美元持续疲软，同时日本政府释放稳定汇率信号，USD/JPY可能进一步测试160关口。但如果地缘风险升温推动美元避险需求回升，或者美联储维持偏紧政策立场，美元兑日元仍可能重新获得上涨动力。市场需重点关注政策干预风险、能源价格变化以及美日利率差调整。