美元五连涨触及100大关！澳元陷泥潭，却暗藏反弹玄机？

2025-11-04 09:56:09 来源：汇通网作者：

　　美元指数周二(11月4日)连续第五个交易日走强，涨幅约0.15%，一度达到100.03的近三个月高点，若此处动能转弱，可能标志ABC平势调整的C浪开启。但目前该关口仍是多空双方激战争夺的关键点位。澳元兑美元延续前四个交易日跌势，跌幅约0.08%。

继上周美联储意外展现鹰派降息立场后，即将公布的数据将塑造市场对12月政策会议的预期。目前联邦基金期货合约显示降息概率约为67%——虽仍反映市场对进一步宽松的信心，但较上周FOMC会议前约90%的概率已显著回落。美国后续数据表现如何，将通过影响交易者对12月降息的信心，直接决定美元走势方向。

　　美元指数技术分析

　　考虑到本周美国将公布关键经济数据，此时需保持谨慎——这意味着美元指数本周可能出现波动。

　　周线与日线RSI(14)指标均确认当前上涨趋势完好，且均未进入超买区间，因此美元指数在完成C浪调整前，仍有可能上探101关口。

　　但若本周数据表现疲软，市场可能迅速重估美联储降息预期，从而拖累美元走低。

　　风险并未消退。美国政府停摆已进入第六周，即将成为历史上最长的停摆纪录，共和党与民主党在预算谈判中依旧僵持不下。投资者担心，这一政治僵局可能削弱美国经济活动，从而削弱美元支撑。这可能为澳元提供支撑——尤其若澳洲联储在维持利率不变的同时释放鹰派信号。

(美元指数日线图，来源：易汇通)

　　澳元兑美元技术分析：收益率利差与期权头寸暗示澳元下行空间有限

　　澳大利亚国债收益率与期权市场头寸的相关性显示，澳元回调幅度可能受限。2年期澳债收益率持续上行，且澳美2年期利差已领先澳元汇率显著走阔。

　　尽管澳元兑美元1日期权隐含波动率一度升至三日高位，但1周与1个月期限的隐含波动率仍处于温和水平。此外，风险逆转指标表明看涨期权需求(做多头寸)相对看跌期权(做空头寸)持续保持稳健。

　　澳元兑美元日线现黄包车十字星，暗示下行动能减弱

　　澳元虽连续四日收跌，但黄包车十字星形态表明看跌动能正在衰退。周一低点(0.6517)守在9月低点(0.6483)上方，凸显出初步支撑已现。鉴于澳洲联储可能实施鹰派按兵不动，澳元兑美元或将迎来短期反弹，同时美元会展开小幅回调。

　　不过，基于对美元在C浪完成前仍将走强的大局判断，澳元任何修复行情在初步反弹后或将受限。