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黄金的世纪豪赌:美国要么锁死美元霸权,要么引爆金价

2025-10-06 10:24:09 来源:汇通网 作者:

  汇通财经APP讯——八十余年来,美元始终占据全球金融体系的王座,作为世界储备货币,它构成国际贸易的支柱,将全球经济紧密相连。但如今,这种霸权正面临严峻挑战。

    俄罗斯公开呼吁终结美元霸权。由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成的金砖国家联盟,正在积极构建取代美元体系的全新方案。这反映了全球对单一美元体系的不信任和“去风险化”需求。

  美元的统治地位已非铁板一块。事实上,美元汇率较2025年初高点跌幅已超10%——这是二十年来最剧烈的贬值周期之一。

  在全球贸易和金融体系中,如果美元的使用份额下降,黄金作为一种中立、超主权的终极货币,其战略价值将显著提升。投资者和机构会增持黄金以对冲美元体系瓦解的风险。

  若美国丧失货币霸权,美国或将面对:

  进口价格将飙升:美国每年从海外采购约4万亿美元商品,其中绝大部分以美元计价。若美元失去国际货币地位,所有进口商品成本都将暴涨。石油、半导体、汽车、服装及电子产品价格将全面飞涨,消费者购买力将大幅缩水。

  军事实力将受挫:美元霸权使美国政府能够以极低融资成本维持年度军费开支(根据国会预算办公室数据,2024年军费达8500亿美元)。失去这一优势后,借贷成本激增将耗尽联邦预算,导致军事影响力萎缩。

  国民财富将蒸发:进口成本上升将加剧通货膨胀,海外资本抛售美债可能引发市场震荡,这将侵蚀养老金账户价值,推动利率水平直线攀升。

  在这种情况下,黄金作为传统的通胀对冲工具,需求将会大增。

  因此,10月21日即将启动的“约克敦计划”备受美国重视——这项特朗普隐而不发的金融战略即将正式实施。该计划目的为未来一百年的美元霸权地位筑牢根基。

  外国债务杠杆如何挑战美元霸权

  长期以来,其他国家通常利用美国对其资本的依赖性作为战略筹码。这些国家累计持有数万亿美元美国国债——随后便能将此类债务作为悬顶之剑。

  各国政府与境外投资者共持有约7.9至8.5万亿美元美国国债,相当于美国公开债务总额的四分之一到三分之一。主要债权方既包括日本(持有约1.1万亿美元)、英国等传统美国合作方,也涵盖中国等战略竞争对手——尽管近期持续减持,中国仍持有数千亿美元规模。

  分析人士称,在地缘政治紧张升级的时代,外国债权人可能将美债持有作为谈判筹码:通过抛售或减缓购债来威胁美元霸权。

  如此庞大规模的外部融资凸显出关键脆弱性:美国的经济与地缘政治实力,直接维系在其他国家持续购买美债的意愿之上。

  这会引发市场对美国融资能力的担忧,削弱美元信用。黄金没有交易对手风险,是纯粹的实体资产,在这种信用危机中会成为资金的避风港。

  美国保卫美元霸权:四页机密文件背后的国家战略

  这一切都源于2020年底由特朗普及其核心财政团队悄然拟定的四页机密文件。其核心使命:构建终结美国对外国债权人依赖的新体系。

  随着拜登胜选及政府更迭,该计划曾被搁置。但如今随着特朗普重返白宫,这项战略正提上日程——10月21日,它将正式启动实施。

  按照计划,美国或将获得以下优势:建立国债刚性需求保障机制;维持低位融资成本;永久巩固美元世界储备货币地位。

  这正是连102名众议院民主党人也跨党派支持的原因,他们深知这远超党派政治范畴。

  约克敦计划的双重影响

  该计划是试图扭转上述不利局面的尝试,但其本身也会对市场产生影响。

  如果市场普遍相信该计划能成功巩固美元地位,降低美国借贷成本,恢复对美元的信心,那么黄金的避险需求会短期下降,可能导致黄金价格承压。

  然后,这是一个前所未有的大胆计划,涉及“数万亿美元移动”,可能引发“爆发性增长”和“4万亿美元资本转移”。

  如此重大的金融战略变革会带来巨大的市场不确定性。不确定性是黄金最好的朋友,投资者会买入黄金来对冲政策失败或引发市场动荡的风险。

  所谓“建立国债刚性需求保障机制”,在市场上很容易被解读为一种变相的、由美国官方支持的“债务货币化”或量化宽松。这可能引发市场对美元长期通胀前景的担忧,从而利好黄金。

  该计划能否顺利执行、能否达到预期效果存在高度不确定性。如果执行过程中出现波折,如国债市场波动、利率意外飙升等,都会立刻提振黄金的避险买盘。

  北京时间9:54,现货黄金现报3915.20美元/盎司。 返回外汇网首页,查看更多>>

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