澳大利亚私营信贷与通胀走强支撑澳元，美联储鸽派立场或加剧美元承压

2025-08-29 15:08:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周五，澳元兑美元(AUD/USD)在连续三日上涨后企稳于0.6540附近，整体仍展现出一定韧性。支撑澳元的关键因素来自澳大利亚最新经济数据与通胀表现。

　　7月私营部门信贷环比上升0.7%，为4月以来最快增速，同比则录得7.2%，创下自2023年2月以来最强水平。这一增长显示国内融资与消费需求仍有支撑。

　　与此同时，澳大利亚月度CPI在7月同比上涨2.8%，远高于此前1.9%以及市场预期的2.3%。通胀走强削弱了澳洲央行短期内降息的可能性。

虽然澳洲央行8月会议纪要仍提示未来一年可能逐步下调现金利率，但通胀和信贷数据使得市场对降息的押注明显降温。

　　美元方面，美联储鸽派言论令市场情绪偏向不利于美元。美联储理事Christopher Waller明确表示，他支持在9月会议降息，并在未来三到六个月进一步降息，以避免劳动力市场恶化。

　　尽管美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上强调仍需警惕通胀风险，但市场已将鸽派信号解读为政策转向的前奏。

　　美国经济数据方面，二季度GDP年化增速修正为3.3%，高于3.0%的前值。投资者正等待7月PCE物价指数，这是美联储9月决策前的最后一份关键通胀数据。

　　市场预期，整体PCE同比将上升2.6%，核心PCE为2.9%。若数据低于预期，或进一步强化美联储的宽松立场，推动美元走弱。

　　技术面来看，AUD/USD目前运行在上升趋势线上方，并高于9日EMA(0.6502)，显示短线多头占优。若突破0.6550关口，则有望冲击月内高点0.6568以及七月高点0.6625。下方初步支撑在0.6498-0.6490区域，如失守，则可能引发回调，目标下看0.6414的阶段低点。

编辑观点：

　　当前澳元走势的强劲主要来自国内经济数据支撑与美联储鸽派立场的叠加效应。澳洲的信贷扩张与通胀超预期削弱了降息可能性，而美国内部对降息的分歧正在削弱美元。

　　短期内，若美国PCE数据温和，澳元或有机会突破0.6550，进一步测试0.6625。但若通胀超预期回升，美元反弹压力将抑制澳元升势。

　　整体来看，澳元兑美元在基本面与技术面均维持温和看涨格局，但操作上需关注全球宏观风险及中美关系变化对澳元的间接影响。