全球市场聚焦：美元强势难挡，黄金、外汇、能源、债市波动再起

2024-11-14 22:03:12 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周四(11月14日)全球市场在美元强势的背景下迎来新的波动。美元指数再度上涨，提振了美国债市收益率，黄金承压下跌。市场的关注点集中在美联储的货币政策路径、美国总统当选人特朗普的财政政策预期、以及国际市场多变的利率环境上。这些因素的叠加带来了多个资产类别的动荡。

黄金：美联储加息预期抬升，黄金承压下行

　　截至北京时间18:26，现货黄金价格下跌1.08%，报2544.97美元。黄金市场目前仍受美元强势打压，投资者因美联储的加息预期以及美债收益率上升而回避无息资产黄金。

　　根据最新的消费者价格指数(CPI)，美国10月通胀数据上升，这令市场对12月美联储降息的押注有所削弱。CME集团的FedWatch工具显示，12月25基点加息的概率从前几日的60%提升至80%以上。圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆(Alberto Musalem)指出，通胀的持续压力正使美联储放缓宽松的步伐，这一观点也得到了达拉斯联储主席劳里·洛根(Lorie Logan)的支持，她强调美联储将“谨慎行事”以防通胀反弹。

　　从技术面看，黄金目前处于50%斐波那契回撤水平及100日均线的支撑区域，接近2542-2538美元，若跌破此位，可能进一步测试2500美元心理关口。上行方向上，2580美元及2600美元为关键阻力，突破后可能吸引部分空头回补。

外汇市场：美元走强，欧元与英镑承压

　　美元指数今日上涨0.49%，报107.003。得益于市场对特朗普财政政策的预期，美元强势持续，欧元兑美元下跌0.53%，报1.0506；英镑兑美元下跌0.56%，报1.2636。特朗普当选后提出的减税政策被市场解读为通胀推动因素，这不仅拉升了美元，还引发了全球主要债市的连锁反应。

欧洲央行的宽松预期也在加深，ING高级利率策略师本杰明·施罗德(Benjamin Schroeder)认为，欧元区债市受美债走势影响较大，尽管欧元区宏观数据有限，特朗普的通胀风险也未完全显现，但市场已经完全计入了12月欧央行降息25个基点的预期，并认为50个基点的可能性约为20%。

英镑方面，市场对英国的经济复苏前景仍存忧虑，尤其是在高通胀和低增长环境下，预计英央行短期内不会加息。美元兑日元上涨0.48%，报156.214。日元则因日本央行的宽松政策预期而承压。T&D资产管理公司首席策略师Hiroshi Namioka指出，日本央行或在年底进一步加息，以应对日元贬值带来的进口成本上升压力。

能源市场：原油价格小幅回升，关注地缘政治风险

　　能源市场今日表现相对平稳。布伦特原油上涨0.56%，报72.29美元/桶，而WTI原油则持平于68.43美元/桶。尽管今日油价没有明显波动，但市场对中东局势的紧张情绪依然较高，尤其是未来可能影响供应端的潜在风险。

　　OPEC+成员国也在密切关注需求端的表现，最新数据显示，全球需求增长乏力，OPEC国家的减产行动效果有限。然而，考虑到特朗普可能推动的地缘政治紧张局势及其对油价的潜在推动作用，原油价格的中长期走势仍不确定。

　　根据知名机构的分析师预测，地缘政治的干扰对油价的支撑短期内将持续，而国际能源署(IEA)则警告，由于美国的出口增加和全球库存积累过快，明年可能会出现供过于求的风险。这也意味着油价的反弹空间或受到限制。

债市：美债收益率再创新高，日本与欧洲债市同步上涨

　　10年期美债收益率创下四个半月以来新高，达到4.483%，这是市场对特朗普新政府加大财政支出预期的直接反映。知名机构的全球固定收益投资组合经理Jack McIntyre分析指出，金融机构本周大规模发债，可能是为应对未来的加息风险，借以提前锁定低成本融资。

　　欧洲方面，德国10年期国债收益率上升至2.41%，意大利10年期收益率也有所上升至3.64%。欧洲债市对美国利率走势的反应较为明显，欧债收益率的攀升可能进一步强化欧央行的宽松预期，特别是在欧元区经济数据表现不佳的情况下。

　　日本债市则因短期加息预期推动收益率上升。10年期日本国债收益率上涨1.5个基点至1.055%，为今年8月以来的最高水平。Hiroshi Namioka表示，日本央行或在年底之前加息，以平抑通胀压力和对日元贬值的市场反应。加息预期使得日元兑美元创下今年7月以来的最低水平。

　　总结

　　综合来看，美元的强势地位已在多个市场产生广泛影响。黄金作为无息资产在美联储可能放缓降息的情况下继续承压，而欧元、英镑在美元走强中节节败退。原油价格的短期波动性依然较大，主要受地缘政治影响，而债市方面的收益率上升预示市场对通胀和财政刺激的敏感性仍在加剧。

　　今晚市场还将迎来美国PPI数据与初请失业金人数，此外，美联储主席鲍威尔也将发表讲话。投资者应关注这些最新数据如何进一步影响市场预期，尤其是在美元与黄金之间的反向关系、全球债市的联动以及油市的地缘政治敏感性等方面。