美联储“风暴”未走远，今天最难以预测的央行决议来袭？市场走势恐更意外

　　周四(11月4日)欧市盘中，全球金融市场风险情绪升温，欧美股市绝大多数反弹走高，投资者继续消化美联储“鸽派”Taper的消息。今天投资者关注英国央行决议，市场预计今天加息，12月也会加息！此外美国还将公布初请失业金报告等经济数据，释放了当下美国劳动力市场的最新现状。汇市方面，美元指数反弹，最高来到94.29，扳回此前的跌幅；欧元、英镑等G10货币则回落；现货黄金也有所走高，最高触及1779.70美元/盎司。

　　欧美股市：欧股周四连续第四个交易日触及新高，因美联储暗示将对升息持耐心态度，投资者目前关注的焦点是英国央行的利率决定。欧洲斯托克600指数上涨0.5%，此前美国央行一如预期地表示，将从11月份开始缩减月度债券购买规模，并计划于明年结束。

　　房地产类股领涨，Alstria Office领涨17.6%，此前该公司宣布加拿大Brookfield Asset Management提出收购要约。德国DAX蓝筹股指数上涨0.5%，创历史新高。截至发稿，欧洲股市主要股指走势如图所示：

    (图片来源：CNBC)

　　在欧洲央行周三暗示不急于收紧货币政策后，人们现在关注的焦点是英国央行当地时间12时(北京时间20时)做出的决定。

　　在个股中，制药商罗氏(Roche)以207亿美元从竞争对手诺华(Novartis)手中回购了近三分之一的投票权股份，对斯托克600指数的提振最大。诺华(Novartis)上涨1.9%。

　　美股期货方面：美国股指期货在周四早盘交易中保持稳定，在美联储发表评论后，主要股指收盘创下纪录。美联储表示，将开始放慢债券购买计划的速度，这表明美国经济现在能够应对大规模刺激措施的退出。截至发稿，美股期货走势如图所示：    (图片来源：Yahoo Finance)

　　高通公司领涨标普500指数盘前涨幅近7%，此前该公司智能手机芯片销量激增56%，推动其收益超过预期。该公司还对第四季度提供了强有力的指导。

　　美高梅股价上涨近5%，此前该赌场运营商宣布计划将其拉斯维加斯幻影赌场的业务出售给另一家运营商。该公司指出，尚未达成任何销售协议，也没有提及任何可能的买家。

　　在周三的常规交易中，道琼斯指数连续第五个交易日上涨。这只30只股票的基准股指创下今年第51个盘中高点，2021年收盘创下第42个纪录日。标准普尔500指数也连续五天上涨，上涨0.65%。该指数盘中创下74个交易日高点，并创下今年以来的61个收盘纪录日。

　　纳斯达克综合指数上涨1.04%，在连续8天上涨后，这是自2020年6月以来最长的单日上涨。以科技股为主的上证综指周三收于第41个纪录高点。

　　“美联储宣布缩减购债规模，消除了市场上一个轻微但悬而未决的担忧，因为投资者已经为这一时刻等待了数月，这强化了一种观点，即经济复苏还有很长的路要走，尽管增长率很低。”Sanders Morris Harris公司主席George Ball说。

　　“美联储宣布缩减购债规模是经济强劲的信号，这对企业获利和市场都有利，”他补充道。

　　美联储表示，“本月晚些时候”将开始遏制每月债券购买计划的步伐。这标志着美联储开始取消自疫情爆发以来提供的重大刺激措施。

　　美联储的购债规模将以每月150亿美元的速度放缓，这意味着量化宽松政策应该会在2022年年中结束，不过美联储重申了灵活性，称如果有必要，购买规模可能会改变。

　　“美联储在今天的会议之前就很好地传达了自己的意图，这就是为什么我们不会看到‘缩减恐慌2.0’，”LPL Financial固定收益策略师Lawrence Gillum表示。

　　在市场的其他方面，周四开盘前将有多份收益报告出炉。丰田汽车、Regeneron制药和家乐氏等公司都将发布季度更新。开盘后，Dropbox、Expedia、Airbnb、Shake Shake、Square和Uber等公司将发布季度更新。

　　“我们将迎来一个非常强劲的季度收益，这比在报告季节之前拖累我们的下行风险更重要。”Oanda的Craig Erlam说。他补充称：“在各国央行不再将利率维持在极低水平的情况下，经济将必须继续显示出显著改善的迹象，才能留住投资者。”

　　本周的就业数据将于周四公布，据道琼斯(Dow Jones)估计，经济学家预计首次申请失业救济的人数将达到27.5万人。上周的数字为28.1万，是疫情开始以来的最低水平。

　　备受期待的10月份就业报告将于周五发布。道琼斯的数据显示，市场普遍预计美国将新增45万个就业岗位。9月份非农就业人数增加了19.4万人，远低于50万人的预期。

　　汇市方面：英镑/走强的美元下跌，但跌势有限，因市场预期英国央行可能成为新冠疫情以来首个加息的主要央行。英国央行决议，可能是多年来最难以预测的一次，有可能将借贷成本从历史最低点提高，也可能表示先等等看以确保经济为加息做好准备。

　　市场行情目前反映预期指标利率将从0.1%上调至0.25%，但接受路透调查的经济学家表示，升息与不升息的机率势均力敌，因为英国正面临在加息以应对通胀以及增长前景担忧之间的权衡。花旗分析师预计加息15个基点，他们认为英镑可能仍无法从加息中获得巨大提振。

　　“根据我们略微偏向鸽派的基本假设，我们认为在这场会议前后英镑会有小幅下行，而欧元兑英镑则是上行，”花旗分析师在一份报告中说。

　　意大利裕信银行(UniCredit)经济学家在周四致客户报告中表示，在疫情就业支持计划结束和新增新冠病例居高不下之后，预计央行货币政策委员会暂时不会加息，但在多位英国央行官员发表鹰派谈话后，裕信也没有完全排除加息0.15个百分点的可能性。

　　加拿大皇家银行的分析师说，他们预计货币政策委员会这次将暂不升息。

　　针对美元走势，有分析指出。尽管美联储宣布了Taper，但是仍然坚称“不是加息时候”，且认为“通胀上升是暂时的”……这引发了昨天美元的回落。

　　不过交易员似乎没有理睬，因为美联储加息预期没有受到影响，再加上欧洲央行拉加德表示欧洲央行明年升息的可能性非常小，引发投资者关注，市场推迟了欧洲央行加息的押注，这或令欧元承压，进而提振美元走势。

　　现货黄金：虽然美元反弹走高，但是金价也有所反弹，路透社指出金价上涨，上日曾跌至三周低点，美联储计划削减刺激，但一段时间内不会升息，这让投资人感到宽慰。

　　美联储周三表示，将把每月1200亿美元的公债和抵押支持证券(MBS)购买规模缩减150亿美元，并计划在2022年年中彻底结束购债计划。该决定符合市场的普遍预期。

　　美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话仍暗示，它将在加息前保持耐心，并等待就业进一步增长，尽管他承认通胀高得令人不安。

　　SPI Asset Management执行合伙人Stephen Innes表示，美联储的看法惠及金价，在美联储决定开始加息前金价将会保持涨势。

　　企业咨询公司AirGuide的董事Michael Langford预计，在就业报告和薪资增长等对央行来说是关键变量的数据公布之前，金价将在1750- 1800美元之间交易。

　　美国债市方面，美国国债收益率周四早间涨跌互现，投资者继续消化美联储宣布将开始缩减购债规模的消息。美国东部时间上午5点，基准的10年期国债收益率下降了不到一个基点，至1.5735%。30年期国债收益率上升了不到一个基点，至1.9958%。

　　美联储周三宣布，“本月晚些时候”将开始撤回每月1200亿美元的债券购买计划。美联储计划每月减少150亿美元的债券购买，这意味着其量化宽松政策将在2022年年中结束。

　　不过，高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)全球固定收益宏观策略师Gurpreet Gill周三表示，“疫情、通胀、通胀预期或工资增长方面的意外，可能促使紧缩步伐发生改变，并影响利率前景。”

　　Gill指出，受央行鹰派言论影响，美国短期国债收益率涨幅低于其他市场。但他表示，这是因为联邦公开市场委员会(FOMC)曾表示，其首次加息将需要更充分的就业。

　　“但如果通胀率在2022年仍远高于目标，我们认为美联储可能会开始表示，劳动力供应依然疲弱是结构性的，并暗示将加息，”他说。但Gill补充称，如果通胀开始缓解，美联储可能要等到就业市场全面复苏后才会升息。

　　周四，美国劳工部将于美国东部时间上午8点30分公布上周申请失业救济人数。接受道琼斯(Dow Jones)调查的经济学家预计，在截至10月30日的一周内，首次申请失业救济的人数将达到27.5万人。上周的数字为28.1万，是疫情开始以来的最低水平。

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