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2008年金融危机都没有这么“狠”,美元恐将暴跌15%?

2020-04-13 10:48:49 来源:外汇网 作者:佚名
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  疫情最新消息显示,Worldometers世界实时统计数据显示,截至北京时间4月13日6时21分,美国新冠肺炎累计确诊病例全球最多,超过55万例,达到558447例,累计死亡21991例。美国成为目前全球累计确诊病例数、累计死亡病例数最多的国家。

  

2008年金融危机都没有这么“狠”,美元恐将暴跌15%?


  2008年金融危机都没有这么“狠”!

  由于新冠肺炎疫情肆虐全球,经济前景遭遇严重冲击,衰退近在眼前!为了恢复市场信心,挽救经济,美联储大规模降息、推出无限量化宽松计划等等……

  1、3月3日,美联储紧急降息50基点至1.00%-1.25%;3月15日,美联储降息100个基点至0-0.25%,并推出7000亿美元大规模量化宽松计划

  2、贴现窗口:美国最大的八家银行在当地时间16日宣布,它们将从美联储贴现窗口中获得资金支持。3月17日,美国财长努钦宣布已批准鲍威尔重启再贴现窗口的要求。据美联储最新数据,其贴现窗口借款金额在当地时间3月18日从周三的110亿美元升至280亿美元。

  3、商业票据融资机制:3月17日,美联储宣布通过建立商业票据融资机制支持信贷流向家庭和企业的决定。努钦预计,美联储的商业票据工具将支持1万亿美元的信贷市场。

  4、一级交易商信贷便利机制:美联储表示目前正在建立该机制,将于3月20日起使用,到期时间最长90天。

  5、货币互换额度(即美元掉期额度):截至目前,美联储已和欧洲央行、澳洲联储、新西兰联储、巴西央行、挪威央行、新加坡金管局、瑞典央行、墨西哥央行、韩国央行、丹麦央行等建立全新的货币互换额度,力图提高离岸市场的美元流动性。

  6、3月20日,美联储宣布提高与其他国家央行的货币互换额度,与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行宣布协同行动,提高货币互换额度,进一步增加流动性。互换安排将从3月23日启动,至少持续到4月底。

  20日美联储还将资产购买计划扩展到短期市政债券,为金融危机期间从未有过的举动。此外,欧洲央行和其他主要国家的央行进行的7天期美元操作频率从每周提高至每天。与其他央行采取协调的行动将进一步增加美元流动性。

  7、3月23日美联储又召开了紧急会议,宣布了一项新的、范围广泛的无限制举措,以稳定市场,其中包括购买无限量的政府债券和投资级公司债券。

  报道指出,美国联邦储备委员会23日宣布将继续购买美国国债和抵押贷款支持证券以支持市场平稳运行,不设额度上限,这相当于开放式的量化宽松政策。Forexlive分析师Adam Button认为,美联储的行动消除了银行和贷款的所有风险,美联储正在对一切进行购买。

  8、3月31日,美联储启动与海外央行之间的临时性回购安排,美联储表示,向在纽约联储开设账户的外国央行提供回购便利协议。新的协议将允许外国央行利用其持有的美国国债获取美元,以供其管辖范围内使用。

  9、4月9日,美联储再度宣布刺激举措,提供高达2.3万亿美元的贷款支持经济。最新措施包括:向为小企业提供PPP贷款支持的金融机构提供流动性;通过大众贷款便利提供多达6000亿美元的贷款;扩大PMCCF和SMCCF以及TALF的规模和范围,将支持多达8500亿美元的信贷;通过建立市政流动性便利向各州和市政当局提供高达5000亿美元的贷款。


  摩根大通指出,事实上,美联储的货币政策行动已经在3月15日达到极限;自那以来的行动更准确的说都属于信贷政策。而在扮演最后的商业银行这一角色上,美联储迄今为止一直有效地使自己避免选择特定信贷。

  该行估测,财政部可能还剩下大约3,000亿美元来为美联储的贷款计划提供信贷保护,这可能会支持另外几万亿美元的贷款。而在信贷政策方面,美联储还有很多“子弹”可用。

  不过,值得注意的是,由于美联储的超级疯狂的刺激举措,美联储资产负债表狂飙不已:据美联储4月9日公布的最新数据显示,美联储资产负债表总规模在4月8日自一周前的5.86万亿美元扩大至6.13万亿美元,创历史新高。

  据统计,在过去一个月中,美联储资产负债表规模暴增2万亿美元。到4月17日,美联储总资产预计将突破6.4万亿美元,是去年9月份时候的两倍。从过去十年的历史看,哪怕是2008年全球金融危机,美联储都没这么快的“印钱”。

  
2008年金融危机都没有这么“狠”,美元恐将暴跌15%?
(图片来源:zerohedge)


  
2008年金融危机都没有这么“狠”,美元恐将暴跌15%?
(图片来源:zerohedge)


  此前,美国银行分析师曾表示,这些措施加在一起,可能导致美联储的资产负债表规模在今年年底前突破9万亿美元,占美国GDP的40%以上。

  美联储的大放水,对于美元的走势影响,IGSecurities资深外汇策略师Junichi Ishikawa认为,美联储采取的各种各样举措最终将导致美元供应大增,加之公共卫生事件好转削弱今年稍早的抢夺美元需求,其结果是美元将逐步走低。

  一些策略师以及越来越多的投机客认为,美联储的干预措施可能最终逆转美元两年来的升值趋势。

  北欧联合银行(Nordea)的Andreas Steno Larsen等一些资深策略师认为,这些(美元下跌的)押注不会是短期的。一旦疫情恐慌带动的需求消退,美联储向全球大量供应美元的做法将对汇率产生重大的影响。

  “所有需要美元的人都会如愿以偿,一旦我们走出困境,事实应会证明美元走势因而发生了彻底改变,”他在一份研究报告中说,并预测一旦全球经济企稳,美元将在未来12-24个月下跌超过15%

  他并称,未来两到三年,美元可能进入新一轮疲软周期。这或许为大宗商品和非美国股市提供巨大助力。

  美元指数技术分析

  美元指数在过去几周的走势非常不稳定,继上月初跌至年内新低后,美元曾一度反弹飙升8.8%,创下三年新高。但自那以来,美元指数的走势已向此前区间的中间值稳定下来。复活节前,美联储再次推出新一轮刺激计划令美元下跌。

  美元指数月线图

  



  美元指数在月线图上的表现十分有趣:汇价在短期关键阻力位下方录得了一个超级十字星蜡烛图,加上美联储和财政部采取的货币和财政刺激政策,至少在短期内,美元指数难以突破该阻力位103。

  其他币种技术分析

  欧元/美元技术分析

  欧元区的经济陷入困境已经有一段时间了。欧央行多年来试图通过廉价货币政策作为样板策略为经济提供支撑,八年前,时任欧央行行长德拉吉就发表了“不惜一切代价”的言论,近期美联储主席鲍威尔也有了这样的经历。而到目前为止,现任欧央行行长拉加德也还没提出自己的货币政策。

  欧元/美元月线图
2008年金融危机都没有这么“狠”,美元恐将暴跌15%?


  技术面来看,欧元/美元上个月的抛售也出现了一根超级十字星蜡烛图,不过其震荡区间要相对小于美元指数,与美元指数一样,欧元/美元本周的技术预测同样为看跌。

  美元/日元技术分析

  近期美元的疲软凸显出3月份大规模清算后的风险回归倾向。以美元/日元为例,在美联储急剧降息后,这种套利交易已经不再向之前那样具有吸引力,随着长期套利交易的进一步平仓,日元有望继续走强。截短止损,让利润奔腾——为什么那么难做到?

  美元/日元月线图

  
2008年金融危机都没有这么“狠”,美元恐将暴跌15%?


  从月线图来看,美元/日元正在构筑一个不太完美的下降三角形,支撑位关注2012-2015年区间的50%斐波位,2016年美国大选之夜的低点和上月低点101.69也在该水平附近,阻力位关注三角形上轨/图中下降的红色趋势线,2月和3月美元/日元曾短暂地突破过该趋势线。综上所述,美元/日元本周的技术面展望同样为看跌。 返回外汇网首页,查看更多>>

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