CWG资讯：市场对美联储12月降息预期降温，美元周二升破100关口

　　CWG Markets市场资讯2025年11月5日(周三)：

　　汇讯摘要：

　　周二，因美联储内部分歧引发了对今年再次降息前景的怀疑，美元指数延续涨势，并上破100大关，创三个月来的新高，最终收涨0.33%，报100.18。基准的10年期美债收益率最终收报4.090%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.586%。 周二(11月4日)现货黄金震荡下跌1.7%，收报3931.78美元/盎司，美联储官员内部分歧加大，市场对美联储12月降息预期降温，帮助美元指数升破100关口，刷新逾三个月高点，对金价打压明显。不过，美国股市泡沫隐忧与美国政府史上最长停摆仍给金价提供避险支撑。短期内，黄金空头略占上风，金价短线面临进一步回调风险，但若周三ADP民间就业数据爆冷，金价或迎来戏剧性反转。

　　因制造业数据疲弱和美元走强打压需求，原油有所下跌，WTI原油在60美元附近宽幅震荡，最终收跌0.94%，报60.25美元/桶；布伦特原油最终收跌0.82%，报64.13美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元周二全线走强，兑欧元汇率升至四个月高点，主要因美联储内部政策分歧令市场对年内再次降息的预期产生怀疑。与此同时，全球风险情绪恶化，推动投资者转向美元寻求避险。

　　美元指数自8月初以来首次突破100大关。欧元兑美元连续第五个交易日下跌，跌至1.1483美元，为8月1日以来最弱水平。尽管同为避险货币的日元和瑞士法郎保持坚挺，美元兑日元仍小幅下跌至153.60日元，但日元汇率本身仍徘徊在近八个半月低点附近。市场策略师指出，尽管媒体时常讨论“美元衰亡”，但在市场动荡时期，美元依然是投资者心中最可靠的避险资产。

　　此次市场情绪转向避险，也与股市下跌及政府债券受追捧相呼应。在此环境下，商品货币澳元显著承压，下跌0.8%至0.649美元，因澳洲联储维持利率不变并表达了对进一步宽松的谨慎态度。

　　美联储政策预期的转变是驱动美元走强的核心因素。在上周如期降息后，主席鲍威尔暗示12月并非必然再次行动，导致交易员对12月降息的概率预期从一周前的94%大幅降至65%。美国政府持续停摆导致经济数据缺失，使得美联储官员们对经济现状的不同看法成为市场关注的焦点。

　　尽管美元近期表现强劲，但也有分析人士对其涨势的可持续性表示怀疑。德意志银行指出，美国与欧洲的经济增长预期均在同步上调，双方的增长差距已在缩小，这种温和的全球增长环境并不足以支撑美元持续走强。

　　其他货币方面，英镑下跌0.9%至1.3015美元，因英国财政大臣强调了其面临的高债务、低生产率和顽固通胀等艰难经济背景。

　　日元方面，虽然日本央行维持利率不变的决定为其提供了一些支撑，但其疲软走势仍促使日本财务大臣出面警告，称政府正以高度紧迫感监控汇市动态。当前日元汇率正逐渐接近此前触发日本当局在2022年和2024年进行市场干预的水平。

　　受多重因素影响，国际油价周二收低。布伦特原油期货下跌0.7%，结算价报每桶64.44美元；美国原油期货下跌0.8%，结算价报60.56美元。

　　油价下跌主要受到两方面压力：一方面，美元走强至四个月高位；另一方面，疲软的制造业数据引发市场对全球石油需求前景的担忧。

　　分析师指出，油价正感受到美元高估值和美国政府持续停摆带来的压力。同时，华尔街股市的大幅下跌也加剧了市场对经济前景和国内燃料需求的忧虑。

　　产油国方面，OPEC+周日同意在明年第一季度暂停增产，这一决定被市场解读为该联盟对潜在供应过剩的担忧。与此同时，OPEC在10月的产量增幅已较前期显著放缓。

　　道达尔能源在其年度报告中预测，由于能源安全问题和缺乏政治协调将减缓减排努力，全球石油需求预计将在2040年前保持增长，此后才会逐渐下降。

　　受美元走强和市场对美联储降息预期减弱的影响，金价周二大幅下跌近2%。现货金收于每盎司3940.75美元，下跌1.5%；12月交割的美国期金下跌1.3%，结算价报3960.50美元。

　　此次金价下跌的主要压力来自于美元，美元指数当日触及三个月最高点。市场分析指出，美元近期的强势以及黄金面临的压力，根源在于交易员降低了对于美联储在12月再次降息的预期。尽管美联储在上周实施了降息，但鲍威尔暗示这可能是今年最后一次。目前，利率期货市场显示交易员认为12月降息的概率已从一周前的超过90%降至71%。

　　与此同时，美国联邦政府持续停摆，导致关键官方经济数据无法发布。这一情况使投资者将更加关注将于周三发布的ADP民间就业报告，以寻找经济线索。此外，美联储官员们对于如何应对当前的数据缺口也意见不一。

　　其他贵金属也普遍收跌：现货白银下跌1.5%，报每盎司47.32美元；铂金下跌1.8%，报1538.05美元；钯金跌幅最大，下跌3.1%，报1400.30美元。

　　美元指数技术分析：

　　美指周二上涨在100.25之下遇阻，下跌在99.70之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在100.40之下遇阻，后市下跌的目标将会指向99.85--99.55之间。今天美指短线阻力在100.35--100.40，短线重要阻力在100.55--100.60。今天美指短线支持在99.85--99.90，短线重要支持在99.55--99.60。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧元/美元周二下跌在1.1470之上受到支持，上涨在1.1535之下遇阻，意味着欧元/美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧元/美元今天下跌在1.1455之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1520--1.1555之间。今天欧元/美元短线阻力在1.1515--1.1520，短线重要阻力在1.1550--1.1555。今天欧元/美元美短线支持在1.1455--1.1460，短线重要支持在1.1435--1.1440。

　　黄金技术分析：

　　黄金周二下跌在3928.00之上受到支持，上涨在4010.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在3989.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向3907.00--3877.00之间。今天黄金短线阻力在3958.00--3959.00，短线重要阻力在3988.00--3989.00。今天黄金短线支持在3907.00--3908.00，短线重要支持在3877.00--3878.00。

　　主要财经数据：

　　

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