CWG资讯：因美国通胀数据符合预期，美联储降息押注加码，美元上周五走弱，金价强势延续

　　CWG Markets市场资讯2025年9月29日(周一)：

　　汇讯摘要：

　　上周五，因美国通胀数据符合预期，加强了市场对美联储今年晚些时候可能继续降息的押注。美元指数震荡下行，盘中一度逼近98关口，最终收跌0.28%，报98.17，周线录得两连涨。基准的10年期美债收益率收报4.176%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.647%。

　　现货黄金在上周五收盘时小幅上涨0.3%，报每盎司3761.17美元，全周涨幅约2%，并在周中触及创纪录的3790.97美元高点。这一轮黄金牛市不仅吸引了机构投资者的目光，也点燃了散户投资者的热情，白银和铂金等其他贵金属也随之创下多年新高。面对地缘政治紧张、美联储政策转向以及全球去美元化浪潮，黄金的强势表现似乎无人能挡。

　　原油冲高回落。WTI原油在美盘时段一度涨至66.17美元的日内高点，随后大幅回落，抹去日内全部涨幅，最终收跌0.06%，报64.97美元/桶；布伦特原油最终收跌0.11%，报68.64美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑主要货币上周五下跌，但周线仍势连续第二周上涨，此前公布的数据继续显示美国经济具有韧性，这可能使美联储的降息努力复杂化。

　　美元兑日元下跌0.21%，至149.48日元，仍接近8月1日以来的最高水平，周线连续第五周上涨。

　　欧元兑美元上涨0.31%，报1.1701美元，但周线势将下跌，此前曾连续三周上涨。

　　占经济活动三分之二以上的美国消费者支出8月增长0.6%，略高于调查经济学家估

　　计的 0.5%。

　　美国商务部数据显示，美联储青睐的通胀指标个人消费支出(PCE)物价指数8月环比上涨0.3%，符合预期。BNY美洲外汇和宏观策略师John Velis称："我认为，很明显，更强劲的经济数据已经打击了美联储降息预期，这在某种程度上缩小了与其他国家的利率差，推动美元上涨。"

　　Velis表示：“我们仍然认为对冲行为相当强劲，因此我们仍看到大量美元远期抛售，即便美国资产，尤其是美股，继续受到海外因素影响，尽管某种程度上这在上周也有点退居其次。但我认为，很明显，短期内美元的走势将随美联储预期而动。”

　　美元指数下跌 0.33%， 至 98.17，但仍连续第二周上涨。里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金上周五表示，他认为失业率或通胀率大幅上升的风险均有限，这让美联储能够在讨论进一步降息时平衡其两大目标。

　　美联储监管副主席鲍曼表示，即将实现2%的通胀目标，她认为需要果断降息，以避免就业市场出现越来越多的问题。二人是最新就美联储开始降息的决定置评的决策者。

　　根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员们认为美联储在下次会议上降息25个基点的概率为89.8%，低于一周前的近92%。

　　美银分析师在一份投资者报告中写道，美元稳步回到区间内，但基于仓位情况，空头无序平仓的风险有所降低，关键的就业报告即将公布。短期内几乎没有新的叙事来支撑其他G10货币。

　　上周四的数据显示，美国4月至6月的国内生产总值(GDP)上修为增长3.8%，好于预期。美元兑瑞郎下跌 0.23%，至0.798瑞郎。

　　油价上周五上涨，乌克兰对俄罗斯能源基础设施发动无人机袭击，打击了俄的燃料出口。

　　布伦特原油期货结算价报每桶70.13美元，上涨1.02%。美国原油期货结算价报每桶65.72美元，上涨1.14%。两大指标都创下6 月中旬以来最大周线涨幅。

　　Again Capital 合伙人John Kilduff称，市场继续关注俄罗斯和乌克兰之间的局势，乌克兰这些无人机袭击的影响开始增加。

　　俄罗斯副总理诺瓦克上周四称，俄罗斯将实施部分柴油出口禁令至年年底，并将延长当前的汽油出口禁令。炼油产能下降已使俄罗斯一些地区正面临某些等级燃料的短缺。

　　Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示，除无人机袭击外，美国政府的行动也起到了支持作用。

　　Lipow称，特朗普总统继续向美国盟友施压，要求减少从俄罗斯进口，我们可能会看到印度和土耳其减少部分从俄进口。"

　　供应方面，伊拉克国家通讯社援引该国石油营销组织SOMO的话称，库尔德斯坦地区定于周六恢复原油出口，SOMO将通过管道把石油运往土耳其杰伊汉港。

　　Lipow称：市场将关注库尔德地区的产量，看看这将增加多少供应。

　　黄金上周五上涨，美国通胀数据符合预期，加强了美联储今年晚些时候可能继续降息的押注。现货金上涨0.8%，至每盎司3778.62美元，上周曾触及创纪录的3790.82美元。上周黄金上涨约 2.5%。12月份交割的美国期金收高1%，报3809美元。

　　独立金属交易商Tai Wong表示，月度 PCE 数据符合预期，尽管个人收入和支出增幅比预期高出0.1个百分点。这一数据不会阻止美联储在10月会议上继续谨慎降息。

　　数据显示，8月份美国个人消费支出(PCE)物价指数同比增长2.7%，符合经济学家的预期。根据CME美联储观察工具，投资者目前认为10月份降息的可能性为88%，12月份再次降息的可能性为65%。市场还将关注里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金(Thomas Barkin)和美联储副主席鲍曼在当天晚些时候的讲话，以寻找美联储立场的线索。

　　其他贵金属中，现货白银涨2.6%，至每盎司46.41 美元，创逾 14 年新高；钯金 涨 2.8%，至 1284.77 美元，实现周涨幅。铂金上涨2.5%，至1568.21美元，为12年多来最高。

　　分析师和交易商指出，白银和铂金在金价高企的情况下势头增强，因投资者转向价格更能承受的替代品。

　　美元指数技术分析：

　　美指上周五上涨在98.55之下遇阻，下跌在98.10之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在98.45之下遇阻，后市下跌的目标将会指向98.00--97.85之间。今天美指短线阻力在98.40--98.45，短线重要阻力在98.65--98.70。今天美指短线支持在98.00--98.05，短线重要支持在97.85--97.90。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美上周五下跌在1.1655之上受到支持，上涨在1.1710之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.1670之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1725--1.1740之间。今天欧美短线阻力在1.1720--1.1725，短线重要阻力在1.1735--1.1740。今天欧美短线支持在1.1670--1.1675，短线重要支持在1.1640--1.1645。

　　黄金技术分析：

　　黄金上周五下跌在3734.00之上受到支持，上涨在3784.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在3747.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向3797.00--3815.00之间。今天黄金短线阻力在3796.00--3797.00，短线重要阻力在3814.00--3815.00。今天黄金短线支持在3747.00--3748.00，短线重要支持在3716.00--3717.00。

　　主要财经数据：

　　

　　财经大事件:

　　

　　市场波动：

　　美国股市收盘：美股三大股指集体收涨，道指收涨0.65%，标普500指数收涨0.59%，纳指收涨0.44%。波音(BA.N)涨3.6%，英特尔(INTC.O)涨4.4%，特斯拉(TSLA.O)涨4%。

　　欧洲股市收盘：欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨0.87%；英国富时100指数收涨0.77%；欧洲斯托克50指数收涨1.01%。

　　贵金属收盘：现货黄金在美盘前大幅拉升，盘中一度冲上3780美元关口上方，但未能站稳此处，最终收涨0.31%，收报3760.53美元/盎司，周线录得6连涨；现货白银在美盘前大幅拉升，并冲上46美元上方，创逾14年新高，最终收涨1.98%，报46.06美元/盎司，周线同样与黄金录得6连涨。

　　CWG后市预测：

　　美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

　　美元指数：可以在98.40---97.90的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

　　欧元/美元：可以在1.1740---1.1670的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

　　英镑/美元：可以在1.3465---1.3355的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

　　美元/瑞郎：可以在0.8000---0.7950的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/日元：可以在149.80---149.05的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

　　澳元/美元：可以在0.6570---0.6510的区间下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。

　　美元/加元：可以在1.3960---1.3900的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

　　黄金：可以在3815.00---3747.00的区间下限买入，有效破位20美元止损，目标在区间的上限。

　　

　　提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

　　依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

　　建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

　　本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 返回外汇网首页，查看更多>>