CWG资讯：美国疲软经济数据加强降息押注，美元周三回落整理，金价持续刷新历史高位

　　CWG Markets市场资讯2025年9月4日(周四)：

　　汇讯摘要：

　　周三，美元指数在98关口上方震荡，美盘因职业空缺数据显示企业招聘疲软后急挫，最终收跌0.19%，报98.142。美债收益率普跌，基准的10年期美债收益率收报4.221%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.625%。

　　美国公布的疲软就业数据进一步强化了美联储本月降息的预期，推动金价连续七个交易日上涨，创下历史新高。这不仅仅是短期波动，更是宏观经济压力与货币政策转向的综合体现。黄金价格的强势表现，不仅反映出投资者对美国劳动力市场的担忧，还凸显了全球贸易摩擦和通胀风险的双重影响。

　　由于报道称欧佩克+将在周日的会议上考虑再次提高石油产量，国际原油闻讯盘中跳水。WTI原油跌破64美元关口，最终收跌2.78%，报63.55美元/桶；布伦特原油最终收跌2.49%，报67.28美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑日元和瑞郎周三下跌，此前的经济数据显示劳动力市场状况疲软，支持了投资者对美联储放松货币政策的预期。

　　美国劳工部周三表示，衡量劳动力市场需求的职位空缺在7月份降至718.1万个，降幅超过预期。接受路透调查的经济学家此前预计，JOLTS数据显示的职位空缺为737.8万个。

　　Moneycorp驻新泽西州的北美结构主管Eugene Epstein表示，随着美联储关注就业市场，如果数据继续显示劳动力市场状况恶化，美元将继续大幅走软。

　　Epstein说，美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔会议上对就业市场持鸽派态度，之前的非农就业数据疲软，JOLTS数据也很疲软，如果周五的就业数据也很疲软，这将是一个很大的鸽派情况，"很难看到任何选择，尤其是考虑到美联储目前与美国现任政府在政治上的关系。"

　　数据公布后，美元兑日元和瑞郎抹去了早些时候的涨幅。美元兑日元下跌0.2%，至148.09日元；美元兑瑞郎下跌0.06%，至0.8042瑞士法郎。欧元兑美元涨幅扩大。尾盘上涨 0.14%，报 1.165850 美元。

　　就业数据公布后，美债收益率下跌。通常与美联储利率预期同步变动的两年期国债收益率下跌 4.3 个基点，至 3.615%。指标美国 10 年期公债收益率下跌6个基点，至4.217%。

　　衡量美元兑一篮子货汇率的美元指数下跌 0.24%，至98.165。

　　在英国政府债券大跌之后，英镑兑美元汇率上升。 在英国公债市场上，英国 30 年期借贷成本升至 1998 年以来的最高水平。英镑升值 0.38%，至 1.3442 美元。欧元兑英镑下跌 0.15%，至 0.8675。

　　日本30年期公债收益率周三创下历史新高，进一步施压日元。日本执政党自民党干事长、首相石破茂的亲信长森山裕宣布辞职。

　　油价周三下跌近3%， OPEC+ 产油国联盟周末将召开会议，预计将考虑在10 月再次提高石油产量目标。

　　布伦特原油期货下跌2.23%，结算价报每桶 67.60 美元。美国原油期货下跌2.47%，结算价报每桶63.97美元。

　　两位知情人士称，八个OPEC+成员国将在周日会议上考虑进一步提高石油产量，该联盟正寻求重新夺回市场份额。

　　Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示，OPEC+会议召开前，增产的可能性有所增加。交易商此前预计该联盟将维持目前的立场。

　　再次增产将意味着OPEC+开始解除第二层减产计划，该计划的减产幅度约为165万桶/日，占世界需求量的1.6%，解除时间比原定计划提前了一年多。

　　该联盟此前已同意将4月至9月的产量目标提高约220万桶/日，此外还将阿联酋的产量配额提高30万桶/日。

　　疲软的经济数据也给油价带来压力。美国劳工部周三公布的数据显示，7月衡量劳动力市场需求的职位空缺降幅超过预期，降至718.1万个。路透调查的经济学家此前预计为737.8万个。

　　金价周三延续创纪录涨势，因美国疲软就业数据公布后，市场增强了对美联储本月晚些时候降息的预期，而挥之不去的全球不确定性使避险需求保持强劲。现货金上涨 1.2%，至每盎司 3576.59 美元，盘中触及3578.50美元的历史高点。美国期金上涨 1.2%，报3635.50 美元。

　　美国政府报告称，7月份职位空缺降幅超预期，且招聘活动仍然低迷，与劳动力市场放缓的趋势相一致。

　　City Index 和 FOREX.com 的市场分析师 Fawad Razaqzada 表示，在数据公布之前，金价就已经处于创纪录水平，数据趋软帮助提振金价，下一个上行目标位是每盎司3600美元。

　　数据公布后，根据芝商所的 FedWatch 工具，交易员对美联储在 9 月 16-17 日政策会议上降息 25 个基点的可能性押注从之前的 92% 提升至98%。

　　目前投资者的注意力转向周四出炉的美国初请失业金人数和ADP就业数据，以及周五备受关注的月度非农就业报告。

　　美联储理事沃勒周三再次呼吁本月降息，并表示联储在此次会议后降低借贷成本的速度将取决于经济的下一步发展。

　　与此同时，美联储理事库克周二更详细地阐述了她反对特朗普总统罢免她的理由。特朗普曾多次批评美联储主席鲍威尔今年没有降息。

　　Heraeus Metals交易员表示：“人们对美联储独立性的担忧日益加剧，进一步削弱了人们对美元计价资产的信任，并促使投资者转向黄金。”

　　Zaner Metals 副总裁兼高级金属策略师 Peter Grant 表示：“金价仍有上涨空间，短期至中期目标位约为 3600 美元至 3800 美元，而突破形态暗示，到明年第一季度末，金价可能达到 4000 美元。”

　　现货银在黄金涨势的带动下上涨 1.1%，至每盎司 41.34 美元，为2011年9月以来的最高水平。

　　铂金上涨 2.2%，至每盎司 1434.17 美元，钯金上涨 1.8%，至每盎司1155.05美元。

　　美元指数技术分析：

　　美指周三上涨在98.65之下遇阻，下跌在98.00之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在97.90之上企稳，后市上涨的目标将会指向98.55--98.90之间。今天美指短线阻力在98.50--98.55，短线重要阻力在98.85--98.90。今天美指短线支持在97.90--97.95，短线重要支持在97.65--97.70。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美周三下跌在1.1605之上受到支持，上涨在1.1685之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1695之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1615--1.1575之间。今天欧美短线阻力在1.1690--1.1695，短线重要阻力在1.1720--1.1725。今天欧美短线支持在1.1615--1.1620，短线重要支持在1.1575--1.1580。

　　黄金技术分析：

　　黄金周三下跌在3525.00之上受到支持，上涨在3579.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在3538.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向3591.00--3611.00之间。今天黄金短线阻力在3590.00--3591.00，短线重要阻力在3610.00--3611.00。今天黄金短线支持在3538.00--3539.00，短线重要支持在3505.00--3506.00。

　　主要财经数据：

　　

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