吴辉：美指如约破轨，回踩有效确认将进一步走高

2020-10-29 10:05:02 来源：外汇网特约作者：吴辉

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疫情可谓是顽疾，对于全球经济也是打击之精准，随着全球各地再度进行区域封锁，股市暴跌之际推动避险情绪升温，美指向上突破中期下降通道，不过力度并不强，最终收一根小阳线，日图是险破轨道，上方留出了上影线，实体稍稍略过上轨。

　　之前我们提及了大选的种种问题，现在看来，建国同志大概率会连任，趋势已经有所逆转迹象。川普连任推动美指短期内走高。

　　前期我们提及了随着美德长债利差的走阔，很大程度支撑了美元指数，而且作为先行指标走阔后，美指并未跟上，这也是后市有望推动美指继续走高的源动力。

　　技术形态破位就是破位了，若是价格日内在收回至轨道内，就会形成改变图形进行整理，短期而言空头动能已经严重衰竭，市场短期的喘息以及消息面的共振会推动美元指数走高。

　　

　　随着欧洲多国再次封锁，我们看到了欧洲股市在昨天跌幅扩大，领先全球，在前期欧元触及1.2关口的时候，欧元贸易加权有效汇率就已经升到了前期高点，同时我们看到了欧洲央行官员多次进行口头干预。当前欧洲重新回到封锁状态，ECB直接干预打压欧元汇率的概率激增。同时也符合美指走势的预判，最终将推动美指继续走高。

　　

随着VIX昨天暴涨，市场波动率放大的情况下，日元成了最近需要重点关注的品种。沉寂已久的日元可以说是最难分析的货币，短期而言日经指数高处不胜寒，长期104附近日元存在了看不见的“手”，长期每当价格价格触及这个位置，就有巨量卖单出现打压日元汇率。

　　

　　今年商品货币表现出了极强的韧性，原因基于疫情扩散下全球经济的持续收缩，唯独中国的抗疫给力使得经济扩张支撑了全球需求端。随着疫情持久力较强，有效需求不足导致经济刺激边际效应逐渐递减，使得商品库存出现了激增，重点体现在铜和原油上，这也是反映到价格端导致的最近伦铜和原油大跌的原因，而资产价格的下跌导致了市场风险偏好的收缩。

　　澳元及加元上下空间都极为有限，短期而言会延续震荡反弹及调整。

　　

合适的时间点做了合适的判断，黄金昨天下跌也是一气呵成。价格如约重新测试了轨道支撑，今天是否会延续还是未知数，不过可以肯定的是一旦继续下破市场将测试1857，这个位置破位将有望测试心心念已久的1806/1809范围，这在两个月前我们就给出了这个框架，极限扩大则是1750/1755。所以今天操作上不宜追空，需要看欧盘表现，日内确认点主要在于日图的趋势线。

　　欧盘若是站稳1884将继续回到收敛三角整理，测试1892/1900，一旦欧盘跌破新低，价格将测试1857/前低。

　　阻力：1891/1893；1901

　　支撑：1857/1828；1806/1809

　　

原油继续下跌完全在预期之内，至于下跌幅度或者说目标位，这轮突破区间的目标将在33.8/34.1范围见底，将有望出现极佳买点，对于短期而言原油可能会延续区间整理，不过反弹后还会震荡走低是大概率。

　　

铜主要是靠国内需求拉动，上半年强劲梭哈过后，后半年海外疫情扩散，经济放缓，国内库存累积，在9月初我们就提及的判断，结果快2个月了，价格还在原地踏步，市场的天平已经逐步在倾斜，当然还不至于立刻坍塌，需求不足传导至价格还需要个过程。预期今年Q4季度也就如此了，铜将会维持高位区间整理，明年Q1可能会出现明显调整。

　　

　　标普500昨天再接大阴，今天上证开盘继续低开，国内疫情防控好于海外，这也给A股提供了较强的支撑，后期依旧将看好标普500在3110/3120范围阶段性见底。上证今年已经表现出了与美股间速率差的表现，已经跑赢美股，这也有望在往后的日子如此表现。随着十四五科技攻坚战的落实，A股市场已经发生了长期质变，前提是要忌浮躁。