吴辉：当周市场综合观察

2020-09-14 13:13:06 来源：外汇网特约作者：吴辉

关注外汇网：

扫描二维码外汇网官方微信

我要分享

FICC综合观察

　　

商品比价

　　

黄金综合观察

　　

黄金持仓变化

　　

黄金H4

　　通胀预期短期持续消退，美债收益率走平，波动率下降，投机多头持仓增速有所收敛，对应了黄金阶段性持续盘整。整体基本面并未发生改变，短期市场即将进入高波动阶段，也就是大选初期。

　　本周公布美联储利率决议，预计不会有太大的变化。随着近期财政刺激的延缓，10月份财政有望继续发力，资产负债表下个目标将奔向10万亿，会是黄金短期内强有力的支撑。

　　随着美元持续反弹，其他非美品种有望被打回原形，但是黄金继续将保持原地不动。

　　黄金上下空间短期内都不会太大，维持震荡整理是主思路，上方最近压力1970/1982，下方最近支撑1928/1915.

　　

原油综合观察

　　

　　原油持仓变化

　　

　　原油海上浮仓变化

　　

原油D1

　　由于全球疫情的二次影响，随着需求端再度陷入低迷，大型石油交易商正准备重新利用海上超级油轮囤积原油现货，世界第二大原油交易商托克集团近期就预定了总共可装载2400万桶原油的多艘超级油轮。

　　当前市场并不需要太过于担心原油复刻4月的崩盘行情，由于全球通胀预期低迷，在上周欧洲央行上调未来通胀预期，可以预见的是能源将会进一步上涨。

　　之前我们推演了原油可能出现的走势，其中便包括了原油二次调整后走高。市场走的比较前瞻，所以不要因为原油价格下跌就觉得需求不行，其实我们发现了二次疫情对全球造成的边际影响在逐步消退，现在市场关注的就是9/10月疫苗正式的宣告有效，以及11月的美国大选，这是今年尾部风险两个重要变量。

　　对于短期原油走势，市场还会反复，关注下通道下轨的支撑有效性再说，操作上依旧维持这条轨道建议逢低去做多。

　　

欧元综合观察

　　

欧元持仓变化

　　上周ECB措辞没有太过明显变化，也没有表现出对于欧元升值对于经济的负面影响过分担忧，导致欧元冲高回落。拉加德在发布会上说到：欧元升值削弱了欧洲央行对通胀的刺激。EURUSD这算是命中注定。

　　在新一轮疫情爆发阶段欧洲新增病例加速超过美国，原油价格下跌进一步压制通胀。

　　2007年6月，拉加德出任法国财长，随后次贷危机爆发；

　　2011年6月，拉加德出任IMF总裁，随后欧债危机爆发；

　　2019年11月，拉加德出任ECB主席，随后？？？

　　市场有个段子比较吸引人：欧元向下有个新世界。

　　做空欧元是战略，短线而言市场还会反复，难以把握“定时”的度。

　　

美元指数D1

　　但是随着美元指数的反弹突破前期水平颈线位有望进一步冲到95关口附近，也是中期趋势线的位置，欧元短期将延续承压。

　　

英镑持仓变化

　　上周英镑暴跌，英镑兑欧元直接跌至5个半月的低点，英镑承压主要是市场担心英国在退欧过渡期内将无法与欧盟达成任何贸易安排。

　　英国上周也明确表示了，计划削弱英国退欧协议中部分内容的法律效应，将违反国际法，很快引来了欧盟方面的谴责。

　　英国前首相布莱尔和卡梅伦上周日表示，英国必须放弃通过立法破坏退欧协议这个“令人震惊”的计划，此举违反国际法。

　　如果看好的消息，那就是英国上周与日本达成了新的贸易协定，短期的政治博弈是市场中的障眼法，英镑的短期风险并未释放完，在这样一个世界大同的局面下，一切以利益为主，无论是英国还是欧盟亦或是全球，投资者心里需要对方向的判断有理性的分析。

　　本周还将公布英国央行政策会议。

　　除了英国/美国大事件外，短期目标将转向日本。

　　日本内阁官房长官菅义伟周一有望当选日本自民党总裁，于周三就任日本新首相，接替安倍晋三。

　　菅义伟长期以来一直是安倍晋三的忠实助手，而且承诺延续安倍的政策，市场也将预计政策不会大幅调整。

　　日本央行短期必须应付新任首相，若是菅义伟正式当选，可能会毫不犹豫的对日元强势的问题向日本央行施压。