日元干预预期再起，美元兑日元维持区间震荡

2026-07-08 10:53:01 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——美元兑日元周三亚洲交易时段出现温和回落，汇价交投于162.35附近。近期日元持续承压后，市场开始重新关注日本政府和央行可能采取措施稳定汇率的风险，同时美国利率预期变化也令美元上涨动力有所减弱。

推动日元走强的主要因素之一，是日本当局近期持续释放关注汇率波动的信号。日本财务大臣片山五月表示，政府随时准备采取必要措施支持日元，并强调日本与美国仍保持密切沟通，以协调外汇政策。市场认为，如果美元兑日元继续快速上涨，日本方面可能采取更直接措施限制日元进一步贬值。

　　与此同时，美国货币政策预期正在发生变化。此前公布的非农就业数据显示，美国就业增长弱于市场预期，令投资者降低了对美联储继续收紧政策的押注。据市场调查显示，市场目前预计截至12月美联储累计加息幅度约为26个基点，低于一周前约38个基点的预期。

　　就业市场降温也削弱了美元吸引力。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，近期能源价格回落降低了其对通胀压力持续性的担忧，并预计能源价格下降趋势仍可能延续。这一表态强化了市场对于美国通胀压力缓解的判断，并进一步支持未来货币政策转向宽松的预期。

　　此外，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，前瞻指引在合适情况下可以成为有效工具，但如果使用不当，也可能带来政策沟通风险。市场正在等待美联储6月会议纪要，以寻找更多有关未来利率路径的线索。这也是凯文·沃什担任美联储主席后公布的首次重要会议纪要，因此投资者关注其中是否透露新的政策倾向。

　　从美元角度来看，近期美元指数受到利率预期调整影响有所回落。此前市场押注美国利率将在更长时间保持高位，但疲软经济数据使投资者重新评估美联储政策路径。如果后续经济数据继续显示增长放缓，美元可能面临进一步压力。

　　不过，美元兑日元仍受到美日利差支撑。虽然市场降低了美国进一步加息预期，但日本利率水平相较美国仍明显偏低，套息交易需求尚未完全消退。因此，日元上涨空间仍受到限制，市场更关注日本是否会采取实际行动干预汇率。

　　目前投资者重点关注三方面因素：首先，美联储会议纪要是否释放更明确的利率信号；其次，美国通胀和就业数据是否继续降温；第三，日本政府是否会从口头干预升级为实际汇市操作。上述因素将决定美元兑日元短期方向。

　　从日线结构来看，美元兑日元近期维持高位震荡格局，虽然价格从阶段高位回落，但整体仍运行于上涨趋势区域内。目前汇价受到短期美元走弱以及日本干预预期影响出现调整，但尚未形成明显趋势反转信号。技术结构显示，多头趋势仍然存在，但上涨动能有所放缓。上方重点关注163.50附近压力区域，若突破该位置，可能重新测试165.00附近心理关口；下方支撑关注161.00附近，若跌破该区域，可能进一步回调至159.50-160.00区域。MACD指标显示多头动能出现收缩迹象，市场进入高位整理阶段。

　　从4小时周期来看，美元兑日元短线呈现震荡偏弱走势，价格跌破部分短周期均线后，空头压力有所增加。RSI指标从高位回落，显示短期买盘力量正在降温，但目前尚未进入明显超卖区域。若汇价能够重新站上162.80-163.00区域，短线仍存在反弹机会；如果持续受压并跌破162.00支撑，则可能打开进一步调整空间。当前市场处于多空力量重新平衡阶段，美联储政策预期和日本干预风险将成为短线主要驱动力。

编辑总结

　　美元兑日元近期上涨趋势受到政策预期变化影响，短线面临一定回调压力。美国就业数据疲软降低市场对进一步加息的预期，而日本政府不断释放干预信号，也限制了美元继续快速上涨的空间。

　　不过，由于美日利差仍然较大，美元兑日元并未完全转入下降趋势。未来走势将取决于美联储政策方向、日本汇率政策行动以及美国经济数据表现。如果美联储释放更偏宽松信号，美元兑日元可能进一步调整；若美国经济数据重新走强，则汇价仍可能维持高位震荡。投资者短期应重点关注163.50压力和161.00支撑区域的突破情况。