澳元美元反常同涨同跌，神秘力量浮出水面

2025-12-30 21:03:05 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周二(12月30日)及近期两个交易日，澳元兑美元(AUD/USD)与美元指数(DXY)呈现罕见的反常走势：

　　美元指数下跌本应给澳元提供上行助力，但澳元同步走跌；而当美元反弹形成压制时，澳元却受其他因素驱动逆势上涨，这种脱离传统汇率联动逻辑的表现，成为当前市场关注的核心焦点，代表着除去美元之外有额外的强大的助长助跌的因素影响着澳元，同时结合澳元基本面，澳元有望震荡之后继续走强。

反常走势核心诱因：大宗商品震荡+低流动性放大波动?

　　这一反常走势的背后，是多重因素的叠加影响：一方面，近期全球大宗商品市场集体宽幅震荡，澳大利亚作为原物料出口导向型国家，其货币币值直接受到大宗商品价格波动的传导影响；另一方面，受澳大利亚新年假期扰动，市场交投活跃度偏低，成交量维持清淡格局，低流动性环境进一步放大了汇率的波动弹性，使得澳元走势更容易脱离美元的常规联动逻辑。

　　澳元上行核心支撑：RBA鹰派信号强化加息预期?

　　澳大利亚储备银行(RBA)12月会议纪要释放出明确的鹰派信号：理事会成员对当前货币政策限制性是否充足的分歧进一步扩大，政策制定者明确表态，若通胀未能如期回落，将随时启动政策收紧周期。这一表态使得1月28日发布的第四季度消费者物价指数(CPI)报告成为短期关键观测指标，机构分析师普遍指出，若第四季度核心通胀数据超预期上行，大概率将触发RBA在2月3日的会议上实施加息操作

　　汇率驱动逻辑：美联储降息预期为澳元打开长期上行空间?

　　从汇率驱动的核心逻辑来看，市场普遍预期美联储(Fed)2026年将再启两轮降息，这一预期可能导致美元指数(DXY)后续面临阶段性承压，进而为澳元兑美元(AUD/USD)的上行打开空间。因此，交易员需重点关注当日晚些时候公布的联邦公开市场委员会(FOMC)12月会议纪要，从中挖掘美联储政策倾向的蛛丝马迹，为汇率走势判断提供指引。

　　澳元外部推力：新兴市场政策发力，贸易联动释放上行潜力?

　　而澳元的上涨逻辑中，新兴市场因素同样不可或缺。中国财政部计划扩大对先进制造业、科技创新、人力资本开发等重点领域的定向投资，此前召开的年终会议已明确明年财政政策发力方向。考虑到澳大利亚与中国的紧密贸易联动性，中国经济复苏节奏的变动将直接传导至澳元汇率波动，为澳元提供潜在的上行推力

　　通胀压力主导RBA政策倾向：数据持续偏离目标，加息预期不断提前?

　　通胀压力则是支撑RBA鹰派立场的核心因素。2025年10月澳大利亚整体通胀率攀升至3.8%，较9月的3.6%继续上行，且持续偏离澳大利亚储备银行(RBA)2%–3%的政策目标区间。

　　在此背景下，市场对RBA加息的定价持续提前，目前已充分反映2026年2月加息的预期，澳大利亚联邦银行与澳大利亚国民银行均预测，RBA明年首次政策会议将把利率上调至3.85%。此外，澳大利亚消费者通胀预期在12月回升至4.7%，较11月的三个月低点4.5%明显反弹，这一数据进一步巩固了RBA的鹰派政策立场

　　美元后续展望：降息预期未改，会议纪要成关键指引?

　　从美元的后续走势来看，尽管降息预期未改，但美元指数已震荡回升收复当日早盘失地，当前交投于98.10附近。不过，市场仍普遍预期美联储(Fed)2026年将实施两轮降息，美元后续仍面临阶段性下行压力，周二公布的联邦公开市场委员会(FOMC)12月会议纪要将成为关键指引，其释放的政策信号可能引发美元与澳元的新一轮波动

　　总结与技术分析：

　　澳大利亚的通胀压力仍未缓解，澳大利亚联邦银行与澳大利亚国民银行均预测，RBA在明年首次政策会议上将利率上调至3.85%。同时，澳大利亚消费者通胀预期在12月回升至4.7%，这些数据为澳大利亚储备银行(RBA)维持鹰派政策立场提供了有力支撑，成为澳元多头的核心信心来源。

　　同时近期澳元走势和贵金属走势有一定联动关系，也是互相观察的窗口期，技术面目前澳元在争夺5日线，同时如果贵金属、一般金属等价格继续回落，澳元可能会迎来短暂的调整。

　　支撑位在0.6677附近，压力位在5日线以及06727前高附近。