日美央行形成显著对比：疲软数据压垮美元，日元狂飙领跑市场！

2025-10-02 09:51:05 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——本周日元依旧保持强势，美元兑日元曾连续四个交易日下行创两周新低，周四(10月2日)亚市早盘时段陷入连跌后的技术整理阶段，但短期整理不影响整体趋势，后续空头或仍占主导地位。因美国就业数据疲软再度点燃美联储降息预期。日本央行两名政策委员在最新会议上对货币政策提出异议，加之短观调查显示制造业与非制造业景气度均具韧性，市场对日本收紧政策的预期升温进一步推高日元。市场正聚焦周五公布的非农就业报告以寻找下一动向线索。

日元走强与美元疲软的双重作用

　　ADP就业数据重挫美元

　　疲软的ADP私营就业报告引发美联储降息新预期，美元与美债收益率承压。-3.2万人的数据创下2023年3月以来最快萎缩纪录，而8月数据更从5.4万人被大幅下修至-0.35万人。不过当获悉因9月数据录入缺失导致统计“粒度较往年明显粗糙”后，市场忧虑有所缓解。

　　即便如此，就业趋势确已显疲态，这为周五非农就业报告定下基调。美元虽收复部分ADP数据引发的失地，但在非农公布前仍面临压力。

日本央行内部异议助推日元涨势

　　受日本央行可能收紧政策的新预期推动，日元本周延续涨势。尽管日本央行维持利率不变，但两名理事对决议提出异议，显示出政策调整的呼声渐涨。季度短观调查亦凸显经济韧性，大型制造业指数攀升至14点，服务业景气指数更以28点创四十年新高。

日元领跑主要货币汇率

　　本周日元在主要货币中表现最为强劲，而美元则最为疲软。美元兑日元自周一开盘以来已下跌1.6%，瑞郎兑日元则从上周创下的数年高点回落1.9%。欧元兑日元周线呈现看空吞噬形态，跌幅达1.4%，加元兑日元更跌至13周新低。即便澳元也未能幸免，在周三遭遇猛烈抛售后，澳元兑日元由升转跌。

　　随着日本央行加息预期重燃，加之经济数据可能迫使美联储转向鸽派，美元兑日元此前形成重要顶部的判断得以印证。

　　美元兑日元关键位分析

　　美元兑日元此前已连续四个交易日下跌，每日波动区间持续下探，RSI处于中线下方，强化看跌趋势。

　　200日指数移动均线(147.47)与月度枢轴点恰好位于148.00关口下方，构成潜在阻力区域。