美元兑日元多周期技术信号共振，关键支撑位下破在即

2025-03-06 17:22:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周四(3月6日)，日元兑美元汇率继续吸引逢低买盘，维持在近数月高位附近震荡。日本央行加息预期持续发酵，推动日本10年期国债收益率升至2009年6月以来最高水平，美日利差进一步收窄为日元提供关键支撑。然而，市场风险偏好回暖、美国国债收益率反弹及关税言论等因素，部分限制了日元作为避险货币的涨幅。美元兑日元当前报价148.455，较前一交易日下跌0.28%，短期呈现震荡偏弱格局。

基本面驱动因素

　　日本央行政策动向。日本央行副行长近期表态称，若经济活动和通胀前景符合预期，将进一步调整货币政策。市场对此解读为加息信号，推动日元资产吸引力上升。日本10年期国债收益率突破2009年高点，美日利差持续缩窄，直接压制美元兑日元汇率。

　　美国经济数据疲软。美国2月ADP就业数据仅增长7.7万，远低于预期的14万，消费者信心指数亦跌至15个月低点。疲软数据强化市场对美联储6月降息的预期，导致美元指数连续四周下行，创去年11月以来新低。

　　避险情绪与风险偏好博弈。尽管关税言论引发市场不安情绪，但白宫推迟对汽车制造商加征关税的举措缓和了部分担忧，全球股市回暖削弱日元避险需求。短期市场情绪反复，导致日元走势呈现多空拉锯特征。

　　技术面分析

　　30分钟图：震荡偏弱，关注区间突破

　　当前美元兑日元在30分钟图上围绕148.30-148.80窄幅震荡。均线系统(MA50/MA100)交织于148.50附近，价格承压于均线下方，显示短期空头略占优势。MACD指标中DIF与DEA线位于零轴下方，柱状线持续负值，暗示空头动能尚未衰竭。RSI(14)在30-40区间徘徊，接近超卖但未触发反弹信号。若价格跌破148.30支撑，可能加速下探148.00关口；反之，突破148.80则需警惕空头回补引发的短线反弹。

60分钟图：下行通道延续，阻力压制明确

　　60分钟图显示，美元兑日元自151.30高点回落后，形成标准下行通道。MA55均线(149.09)与MA100(149.45)构成上方强阻力，价格多次反弹受阻于该区域。MACD指标虽位于零轴下方，但柱状线缩窄，表明空头动能略有衰减。RSI(14)在40附近弱势整理，市场缺乏足够买盘推动趋势反转。短期若未能突破149.50阻力，下行目标仍指向148.00及147.35区域。

120分钟图：中期空头排列，反弹空间受限

　　120分钟图中，美元兑日元均线系统(MA50/MA100/MA200)呈现空头排列，价格反弹多次受制于MA50(149.20)。MACD指标DIF与DEA线在零轴下方走平，柱状线接近零轴，暗示中期空头力量暂缓但未逆转。RSI(14)回升至45附近，显示价格存在技术性修复需求，但上方149.50-150.00区间汇聚多重阻力，反弹高度受限。中期趋势仍以震荡下行为主，148.00关口若失守，可能触发新一轮抛售。

日线图：熊市格局稳固，下行空间打开

　　日线级别上，美元兑日元自1月高点159.00回落近7%，均线系统(MA50/MA100下穿MA200)形成“死亡交叉”，确认长期空头趋势。MACD指标DIF与DEA线深陷负值区域，柱状线未见明显收敛，表明下行动能充足。RSI(14)位于35附近，远离超卖区，价格下行阻力较小。关键支撑位于148.00整数关口，跌破后可能下探147.35及147.00；上方149.50-150.00区域构成反弹强阻力，突破难度较大。

(本文所有行情图均来自易汇通行情软件)

　　未来趋势展望

　　综合基本面与技术面因素，美元兑日元短期维持震荡偏弱，中期下行趋势难以扭转。技术面各周期图表共振显示空头主导：30分钟图震荡区间下沿面临考验，60分钟与120分钟图下行通道完好，日线级别熊市结构稳固。基本面方面，日本央行加息预期持续发酵，美日利差收窄及美元疲软格局未改，日元仍获基本面支撑。

　　潜在风险点在于美国非农就业数据若超预期回暖，可能短暂提振美元，引发汇率反弹。然而，当前市场对美联储降息的计价已较为充分，美元反弹空间有限。投资者需密切关注148.00关键支撑，若有效跌破，汇率可能加速探底；反之，若价格站稳148.30上方，或进入148.30-149.50区间震荡。整体而言，日元兑美元仍倾向于维持强势，策略上宜以逢高做空为主，但需警惕数据公布前后的波动放大风险。