汇通财经APP讯——以下是恒泰期货今日早间交易策略，覆盖品种有：宏观分析、原油燃料油等能源化工、玉米生猪等农产品、黑色系如铁矿石焦煤焦炭螺纹钢、有色系如工业硅碳酸锂等。
宏观要闻
1、8月贷款市场报价利率(LPR)报价公布，1年期LPR为3.35%，上月为3.35%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.85%。
2、据住建部网站8月20日消息，8月19日，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开党组(扩大)会议。会议强调，切实把思想和行动统一到党中央精神上来，集中力量抓好改革任务的落实，以进一步全面深化改革为强大动力，推进住房城乡建设各项工作取得新成效。一要举全部之力抓改革任务落实。二要下大力气完成全年目标任务。三要更好统筹发展和安全。四要加强依法行政和作风建设。扎实做好住房城乡建设立法工作，大力推进严格规范公正文明执法，增强运用法治思维和法治方式推动工作的能力，不断提升住房城乡建设工作法治化水平。
3、工信部部长金壮龙在人民日报发文指出，信息基础设施是实体经济和数字经济深度融合的先决条件。要加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。建立健全信息基础设施统筹规划、整体布局和协调联动的体制机制，适度超前建设5G、算力等信息基础设施，深入推进工业互联网创新发展，深化“5G+工业互联网”融合创新和规模化应用。发展卫星互联网，推进第六代移动通信(6G)网络技术研发。加强交通、能源、市政等传统基础设施数字化、智能化改造，形成适应智能经济、智能社会需要的基础设施体系。健全网络和数据安全保障政策、制度、标准体系，提升网络和数据安全保障能力。
4、心脉医疗公告，近日，国家医疗保障局办公室对公司Castor胸主动脉覆膜支架及输送系统的价格问题提出问询，引发市场关注。在经营过程中，公司严格遵守医疗器械行业的各项法律、法规、规范性政策，高度关注产品定价合规性及患者利益，始终贯彻合规经营理念，将患者的利益置于核心地位。在2024年上半年，公司曾向国家医疗保障局相关部门、相关地方医保局等进行过汇报和沟通，结合行业内同类产品的定价体系，对问询函相关问题进行了初步答复和解释，并承诺了对Castor产品降价及初步的降幅，也表态未来愿在集采规则范围内进一步降价。公司愿意在国家医保局指导下进一步主动进行价格调整，使优秀的产品惠及更多患者。
5、工信部、自然资源部向中国稀土、北方稀土发布通知，2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为135000吨、127000吨。2024年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为270000吨、254000吨。
6、贵州省财政厅官网披露，截至目前，财政部下达我省2024年新增地方政府债务限额573亿元，其中：新增一般债务限额143亿元(88亿元为提前下达数已纳入年初预算安排、本次下达55亿元)，新增专项债务限额430亿元(145亿元为提前下达数已纳入年初预算安排、本次下达285亿元)。 2024年，预计我省发行地方政府债券规模为2395.48亿元，其中：再融资债券1713.42亿元、新增债券682.06亿元。截至目前，我省已发行地方政府债券1430.41亿元，其中：再融资债券1344.19亿元、新增债券86.22亿元。
商品期货
1.美国农业部(USDA)公布数据，民间出口商报告对中国出口销售13.2万吨大豆，对墨西哥出口销售239492吨大豆，均于2024/2025年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。
2.伦敦金属交易所(LME)期货和期权数据显示，截至8月16日当周，投机者已经将LME铜的净多头增加644手至60029手。只做多的多头头寸减少7960手至386888手，为五个月来的最低水平。只做空的空头头寸减少8604手至326859手。
3.欧洲交易商表示，截至目前，有五家公司参与了周二由约旦国家谷物采购商举行的12万吨小麦招标。交易商表示，据信参与者是Viterra、Ameropa、anderson、CHS和AlDahra，并称尚未进行收购，预计周二晚些时候将公布结果。
4.伟明环保在互动平台表示，公开信息显示印尼拟暂停RKEF法生产镍生铁的镍冶炼项目。公司采用富氧侧吹工艺生产高冰镍，项目建设进入最后阶段，与上述工艺不同，项日现在没有受到影响。
5.据欧盟委员会，截至8月18日，欧盟2024/2025年棕榈油进口量为35万吨，而去年同期为51万吨。油菜籽进口量为49万吨，而去年同期为36万吨。大豆进口量为164万吨，而去年同期为195万吨。玉米进口量为291万吨，而去年同期为228万吨。
6.据报道，今日18时，一列满载着日用百货、汽车零配件、机械设备等货物的中欧班列从霍尔果斯站开出，开往波兰罗兹站，标志着今年以来新疆铁路通行中欧(中亚)班列数量超1万列，较去年提前20天实现这一目标，有力保障了国际供应链产业链稳定畅通，为促进中欧经贸往来注入新动能。
能化板块
原油
基本面/盘面：油价暴跌刷新半年来低点，国内油价在人民币大幅升值压力下跌幅显著。油价近期走势波动明显加剧，大开大合的行情令市场难以操作。出现此极端行情背后的原因为地缘、宏观等多重关键影响因素切换下所导致。虽然短期油价走势趋弱，但跌幅明显超预期，考虑到油价处在2年来区间低位，行情出现反复仍是大概率事件，注意节奏把握，控制好风险。操作策略：逢低多吸。
燃料油
基本面/盘面：燃油短期受油价影响，跌幅显著。出现此极端行情背后的原因为地缘、宏观等多重关键影响因素切换下所导致考虑。基本面来看，目前低硫需求端仍然疲软，海外汽油裂解位于年内低位水平区间，成品油旺季消费并不明显。短期交易者留意风险。操作策略：观望。
沥青
基本面/盘面：沥青基本面矛盾依旧。虽然在华东、华南等地梅雨季节结束，沥青需求逐渐回暖。而相对高库存下，炼厂压低供应减少利润亏损，以低价销量来维持产销弱平衡。由于累库偏高和利润偏低，沥青上行空间仍相对有限。操作策略：观望。
甲醇
基本面/盘面：内地前期检修装置陆续恢复，供应或大幅增量；港口主力区域补给相对较少，但流通货源依旧充裕。需求方面，下游消费动能不足，较难打破僵局。操作策略： 震荡下行，9-1正套。
LLDPE
基本面/盘面：供应预计维持缓慢回归趋势，暂无计划检修装置；下游农膜和包装膜行业开工率均有小幅上涨预期，来自需求端的支持预计增强，市场预期也有增强预期；而社会样本仓库库存或小幅积累，抵消成本端支撑增强利好。所以下周来看，LLDPE 供需矛盾不大，支撑尚在，预计区间整理为主。操作策略：震荡偏弱。
基本面/盘面：装置回归导致供应增加，市场仍然弱势震荡。供给端：计划内检修损失量大幅缩量，8月产量有所增加。需求端疲软来自下游制造业订单不足，同时叠加成品库存积压抑制资金流转。供应端虽有新增扩能空窗期利好，难敌需求弱势的拖累压力。成本端相对高位成为产品保驾护航短期筹码，在弱需求与弱预期同时冲击下，预计震荡走弱。操作策略：震荡。
PVC
基本面/盘面：国际能源因地缘冲突持续上涨，带动大宗商品看涨心态，然国内制造业景气下降，及PVC行业库存持续增加，市场对于供需双弱心态看淡；周内 PVC 生产企业产量与上周相当，但在国内外需求淡季影响下，行业库存环比走高，现货重心承压，加之成本面短期弱势支撑不足，现货市场提涨空间有限，考虑近期宏观与政策后续支撑下降，PVC 现货市场预期继续弱势震荡。操作策略：震荡偏弱。
农产品板块
玉米
基本面/盘面：三季度份国内玉米供应逐步下滑，不过饲料粮整体仍充足，预计玉米价格以区间震荡偏弱行情为主。操作策略：观望。
生猪
基本面/盘面：按照能繁母猪存栏量变化粗略估算，下半年出栏量较去年同期减少4.3%左右。消费需求四季度要好于三季度，整体谨慎偏乐观，生猪供需由上半年的相对平衡过渡到紧平衡阶段。建议猪价回调后逢低做多。操作策略：逢低做多。
黑色板块
铁矿石
基本面/盘面：供给上，45港到港总量整体处于中性偏低水平。国内矿山产能利用率维稳。供给端逐步处于平衡格局。需求上，下游钢厂铁水产量企稳，45港口的疏港量微增，但高温多雨的季节性淡季暂未走出，铁矿需求处于中性水平。因铁矿石估值偏低，而产业链负反馈格局趋弱，当前矿价暂不具备下跌的趋势性行情驱动，预计短期呈现阶段性弱稳格局。中长期来看，矿价的回升需关注宏观环境转暖以及产业链上下游供需的调整。操作策略：观望。
焦煤
基本面/盘面：供给上，海外方面，蒙煤进口恢复，中蒙边境口岸通关车数维持高位。国内方面，前期受煤矿事故影响削弱，煤矿缓慢复产。焦煤供应较为平衡。需求上，焦钢企焦炭日均产量实现微降。长流程产能仍在高位，焦煤需求存在一定支撑。总体上，焦煤市场供需逐步平衡，下游成材开始去库有效改善了炉料端补库空间，焦炭第四轮提降逐步开启但对市场影响较小。在产业端驱动逐步形成的格局下，预计短期焦煤处于震荡调整阶段。操作策略：观望。
焦炭
基本面/盘面：供给上，焦企焦炭第四轮提降落地，焦化利润有所回调，焦企开工率和产能利用率微降。需求上，下游钢厂补库需求趋缓，采购积极性不高，但铁水产量暂无下行预期，焦炭需求支撑仍在。总体上，焦炭市场供需基本面相对偏宽松，预计短期焦炭处于震荡整理阶段。中长期来看，焦炭价格的回升需关注宏观环境转暖以及产业链上下游供需的调整。操作策略：观望。
螺纹钢
基本面/盘面：供给上，黑色产业链上下游供需调整，成材利润有所收窄，当前提产复产偏缓。需求上，地产端新开工仍弱于预期。基建端在地方政府债务化解要求加严的背景下，资金依然紧张，各地项目开工缓慢。现货市场交易来看，钢材成交量均值下移，新旧国标政策影响市场情绪。总体上，预期和现实需求之间的预期差仍将是黑色市场的核心交易逻辑，铁水复产情况和成材去库速度是核心增量信息，淡季基本面偏弱仍是主导盘面走势的主要因素，预计短期钢价呈现偏弱格局下的震荡反复。需持续关注宏观预期的摆动、阶段性补库需求释放以及出口回暖带来的驱动力。操作策略：观望。
有色板块
工业硅
基本面/盘面：供应端，丰水期西南复产复工超预期，西北大厂产量高位，供给宽松格局未改；需求端，多晶硅减产仍在持续，有机硅及铝合金需求一般。库存持续累库，较往年压力更盛。叠加丰水期成本较往年平均下跌1000元/吨，成本支撑加弱，中长期来看受基本面及成本均无利多因素出现，硅价暂未企稳，仍然维持偏弱看待。操作策略：偏多。
碳酸锂
基本面/盘面：供应端，碳酸锂产量仍处往年同期高位，周度产量稳定万数以上，叠加目前仍处盐湖产量释放，碳酸锂供应预计仍将延续宽松状态。需求端维持买涨不买跌心态，因此随着锂佳长期破位下跌，下游补库需求难以释放，且磷酸铁锂及三元材料月度产量增速放缓，需求维持弱势。整体来看，基本面供需矛盾难以消解，暂无利好条件支撑锂价强势反弹，中长期维持偏空观点。操作策略：逢空。
【姓名：宋栋鸣】
【投资咨询编号：Z0014510】
本报告由恒泰期货研究所制作，在未获得恒泰期货股份有限公司授权的情况下，任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制。本报告基于本公司期货研究人员采用可信的公开资料和实地调研资料，但本公司对所用信息准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整，报告中的信息或所表达的意见不构成交易、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。同时提醒期货交易者，期市有风险，入市须谨慎。
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