重磅！交易员缩减美元押注！分析警告：美联储加息行动或绝杀美元多头！

2022-02-09 13:52:49 来源：外汇网作者：佚名

关注外汇网：

扫描二维码外汇网官方微信

我要分享

摘要

周三(2月9日)亚洲时段，美元走势交投于95.5附近，现货黄金持稳于1826附近。美元周二走强，欧元走软，此前一天，欧洲央行行长拉加德反驳了令债市感到不安的激进升息预期

　　周三(2月9日)亚洲时段，美元走势交投于95.5附近，现货黄金持稳于1826附近。美元周二走强，欧元走软，此前一天，欧洲央行行长拉加德反驳了令债市感到不安的激进升息预期。10年期美债收益率突破1.97%，为2019年11月以来的最高水平，远高于两周前的约1.73%。欧洲央行和美联储上周的措辞更为鹰派，令市场措手不及，并推动欧元区和美国公债收益率飙升，因市场预期利率上升速度或高于此前预期。

　　汇市普遍持稳，市场等待周四将公布的美国消费者物价指数(CPI)。接受调查的经济学家预计，1月份CPI同比增长7.3%。日内主要可以关注美联储官员的讲话。

　　

　　美联储加息前景危及美国经济增长？交易员缩减美元押注！

　　有分析指出：美联储的加息行动最终成为美元的头号敌人，从而颠覆华尔街今年以来的共识。

　　虽然传统逻辑表明收益率上升应该会提振美元，但交易员目前押注美联储的紧缩政策将阻碍经济增长。随着美元回吐年初以来的涨幅，美元看涨期权的需求已降至九个月最低。

　　CFTC数据显示，虽然美元的投机性头寸仍接近2019年以来最看涨的水平，但杠杆基金已经开始减少一些押注。

　　这让摩根士丹利、美国银行和花旗集团的美元多头处于守势。

　　荷兰合作银行驻伦敦外汇策略主管Jane Foley表示：

　　“收益率曲线的平坦程度表明，市场正在认为，由于目前的加息举措，经济增长将在不久的将来再次放缓。这将在今年下半年对美元产生影响。”

　　美元的走势通常与经济状况交织在一起。流行的"美元微笑"理论认为，美元将随着美国经济的优异表现或避险需求上升而走强。

　　在1月份股市暴跌期间，美元涨势强劲，但此后已回跌，未能充分利用美联储加息预期的升温，而这通常是外国买家寻求更高收益率的推动因素。

　　图片

　　其他迹象表明，对美元的需求正在减弱。美元一个月看跌期权和看涨期权的比率相对于其他主要货币已降至5月以来的最低水平，这表明投资者不愿意为押注美元进一步上涨而支付溢价。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，尽管美元的投机性头寸仍处于2019年以来最看涨的水平附近，但杠杆基金已开始撤出部分押注。

　　鉴于货币市场预期美联储将在3月加息，美联储加息实际上已成定局。主要是加息幅度问题。芝商所(CME)的Fed Watch工具显示，市场预测美联储3月升息25个基点(1码)的几率为70%，升息50个基点的接近30%。

　　不过，一些投资者猜测，加息已经被消化，导致交易过度。

　　DailyFX首席策略师John Kicklighter表示，对央行先后加息的预期导致市场出现了一些混乱的反应，这些反应并未在价格走势中得到充分体现。

　　Kicklighter表示，回到某种意义上的正常状态是不可避免的，称今年美联储加息七次的说法过于激进，不太可能发生。

　　同时，在1月下半月的股市抛售中，美元指数攀升了2%，但由于避险需求减弱，该指数已回吐了今年以来的涨幅。

　　由于美元主要是在市场动荡时期、而不是在加息政策预期的情况下上涨，这可能意味着外汇投资者不再那么关注套利交易，而是更担心美联储的强硬立场可能对经济造成的影响。

　　图片

　　今年1月，2年期和10年期美国国债利差收窄至2020年10月以来的最低水平。虽然有些举动，尤其是短期收益率上升，可以归因于即将到来的加息，但是收益率曲线趋平可能是一个警告：美国经济增长不会如预期一样强劲，美国观察家称之为“bear-flattener”。

　　Acadian资产管理公司的投资组合经理Clifton Hill表示：

　　“随着美元反映了大量看涨情绪，市场开始关注这对经济增长可能产生的影响。”

　　有迹象表明，美国经济将出现放缓，虽然不会马上出现，但至少有这种可能。美国1月消费者信心指数跌至10多年来最低，因通胀和奥密克戎令美国经济前景黯淡。

　　渣打银行外汇研究主管Steven Englander表示，尽管美元尚未出现明显的下行趋势，但较高的收益率并未为美元提供太多支撑。他表示：

　　“股市和经济成长前景是曲线仍保持平坦的一个因素，当存在美联储风险时，投资者不热衷于大举押注美元，但即使收益率反弹，也不会急于买入美元。”

　　不过，Eurizon Slj Capital首席执行官Stephen Jen并不认同这种说法。他认为，实际利率为负和企业盈利能力稳健，将提振市场对美国经济增长的信心，并支持美元上涨。

　　今日美元从技术上看，根据外汇分析师观点：

　　抢钱俱乐部：支撑：95-----94.6压力：97.9---98.4

　　熟悉操作回落继续买入，今日回落95.2区域开启做多分批进场94.5损，博弈再次启动上涨。空单暂时回避。

　　田洪良：从技术上来看，美指周二上涨在95.75之下遇阻，下跌在95.40之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在95.45之上受到支持，后市上涨的目标将会指向95.80--95.95。今天美指短线阻力在95.75--95.80，短线重要阻力在95.90--95.95。今天美指短线支持在95.45--95.50，短线重要支持在95.25--95.30。