把握最新全球市场动向——华尔街图录(5月25日)

2020-05-25 14:59:01 来源：环球外汇网作者：佚名

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　　全球金融市场瞬息万变，该如何精梳市场投资脉络，把握时代投资主线？环球外汇即日起将精心汇编华尔街图录专栏，整理市场上那些包罗万象、具有独特视角以及重要参考价值的图表，如果你对市场格局心生迷茫，抑或对行情热点了无头绪，不妨先学会“看图说话”！

　　☆投机客最近一周美元净空仓减少

据路透计算及CFTC上周五公布的数据，最近一周投机客美元净空仓减少。截至5月19日当周，美元净空仓为76.6亿美元，为3月初投机客美元仓位转为净空仓以来最低。前一周净空仓为90.8亿美元。路透对芝加哥国际货币市场(IMM)美元的总体净仓位计算结果，是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位得出的。涵盖美元兑纽元、墨西哥披索和俄罗斯卢布这几种货币仓位的广义指标显示，最近一周美元净空仓为65.8亿美元，之前一周净空仓为80.6亿美元。

　　☆人民币中间价创08年以来新低

今日人民币兑美元中间价7.1209元，创2008年3月以来新低，基本符合市场预期水平。彭博在中间价发布前对13位机构人士进行调查，去除最高和最低值以后的预测均值为7.122元，全部预测区间为7.1047-7.1314元。伴随人民币即期汇率走贬，人民币的远期汇率走弱，而期权波动率也攀升。境内外一年期掉远期点分别触及680点和1000点的近期高位, 美元/离岸人民币一个月期权隐含波动率亦延续上周五的升势，升至近三周新高。

　　☆美国国债市场多空胶着

随着交易员在贸易紧张局势升级之忧以及美国企业温吞复工步伐加快的希望之间权衡，美国国债市场保持着脆弱的平静。继3月份随着对疫情的担忧达到顶峰而陷入混乱后，10年期美国国债收益率自4月初以来一直在一个仅约24个基点的窄幅区间内波动。ICE美国银行MOVE指数——基于期权的美国国债隐含波动率指标，目前约为3月9日触及的近11年高位的三分之一。

　　☆全球旅游业成2020年最大输家

根据世界旅游组织(UNWTO)数据显示，假设从7月开始各国逐步开放边境和解除旅行限制，预计今年的国际游客人数将下降58%，达到6.1亿人，这将使全球旅游业回到1998年水平。如果到今年12月才放松限制，国际游客人数将降至3.2亿人，这一水平上次出现是在上世纪80年代中期，旅游业可能因此损失1万多亿美元。

　　☆美国页岩油产量迅速下滑

在过去一个月里，新井的钻探速度已经下降了一半，这是自2015年至2016年沙特主导的价格战以来的最大降幅。之前钻机数量下降的部分原因是页岩油生产效率的提高——供应相同产量所需的钻机数量减少了。这次情况不同。压裂分布计数(frac spread count)已跌至历史最低水平。该指标衡量的是有多少工作人员正在井口进行水力压裂页岩的准备工作。

　　☆经济重启下新加坡元仍很脆弱

由于全球不利因素超过放宽全国性封锁带来的好处，新加坡货币看起来将继续承受压力。美元兑新加坡元未能跌破过去一个多月的技术支撑位，表明其下一步走势可能再度走高。根据彭博社调查的经济学家中位数估计，预计本周数据将显示新加坡第一季度经济同比萎缩1.8%。

　　☆意德国债息差显著收窄

意大利与德国十年期国债收益率之差在过去一周显著收窄。德法提议设立欧盟复苏基金，助力欧元兑美元一度涨至逾两周最高。但投资者表示，一旦持怀疑态度的北欧国家开始表态，这种效应可能很快就会消失。此外，债务出售的步伐将超过未来几周的欧洲央行债券购买率。

　　☆美股200日移动均线前凶多吉少？

即便股指确实回到200日移动均线之上，历史经历也表明，继续上涨绝非板上钉钉之事。截至上周五收盘，该指数已连续21个交易日保持在50天和200天移动均值之间。自1928年以来，标普500指数曾有29次，连续至少20个交易日维持在这两条均线之间。其中，有21次标普500指数最终跌破了50日移动均线，只有8次升破了200日移动均线，向下突破的概率约为72%。