绝美非农也没用！美元创四年来最大单周跌幅 后市将进入熊市阶段？

　　北京时间周五(3月6日)美元指数跌破96关口，创去年2月以来新低至95.70，录得近四年来最大单周跌幅，美债收益率跌至纪录新低损及美元的吸引力。衡量美元兑一篮子其他六种主要货币强势程度的美元指数大幅下跌至95.71，为约一年来的最低水平。本周，该指数下跌了2.4%，为自2016年2月初以来表现最差的一周。美国最新公布的2月份非农就业报告表现靓丽，但由于市场对新冠肺炎疫情对经济影响的担忧加剧，市场对美联储在3月份再次降息的预期持续升温。

　　

美元指数日线走势图

　　非农就业报告远超预期

　　随着企业在冠状病毒恐慌加剧之际继续招聘，2月非农就业人口增幅远超预期。

　　美国劳工部最新的数据显示，美国2月非农就业人口增长27.3万，预期增长17.5万，前值增长22.5万。美国劳工部称，2月医疗保健、政府部门、建筑业、专业、科技服务业就业人数录得上扬。过去三个月，平均新增非农就业人数为24.3万。

　　


　　数据还显示，2月失业率降至3.5%，预期和前值为3.6%。美国1月平均每小时薪资年率增长3.0%，预期增长3.0%，前值增长3.1%。美国1月平均每小时薪资月率增长0.3%，预期和前值均为0.3%。

　　接受道琼斯调查的经济学家此前预计就业人数将增长17.5万人，失业率将达到3.5%。在过去的一年里，平均每小时的收入增长了3%，与预期相符，而每周平均工作时间(被认为是衡量工作效率的关键指标)则上升到了34.4小时。

　　就业市场还有更多的好消息：前两个月的预估总共上调了8.5万人。12月从14.7万上升至18.4万，1月从22.5万上升至27.3万。这些修正使3个月平均增幅增至24.3万，而2019年的平均月度增幅为17.8万。

　　尽管数据强劲，但由于担心冠状病毒爆发的影响，华尔街正面临猛烈的抛售，尽管在非农报告出炉后期货价格脱离了底部。

　　MUFG Union Bank首席金融分析师Chris Rupkey称：“这可能是一段时间以来市场得到的最后一份完美的就业报告。”

　　就业总人数达到1.588亿人，接近2019年12月的最高纪录，这一增长在多个行业都有体现。

　　卫生保健和社会援助在创造就业方面居首位，共创造了5.7万个新职位。由于人口普查和州政府教育，食品服务和饮水场所都增加了53000个，而政府就业岗位增加了45000个。由于天气持续温和，建筑业增加了4.2万个就业岗位，专业技术服务行业贡献了3.2万个就业岗位，金融业增加了2.6万个就业岗位，这是过去12个月新增16万个就业岗位中的一部分。

　　在家庭调查中，就业人数增加了12.6万人，而失业人数减少了10.5万人。

　　“虽然现在观察冠状病毒对就业市场的影响还为时过早，但我们可以说，在病毒开始蔓延之前，就业市场形势良好，”Indeed的经济研究主管Nick Bunker说。“但未来几个月将是对劳动力市场弹性的考验。”

　　今年2月，随着人们对新型冠状病毒对经济影响的担忧加剧，就业数据变得尤为重要，不过这份报告仅涵盖了人们对这种疾病的担忧加剧之前的时间段。

　　迄今为止，大多数指标几乎没有受到损害。初请失业金人数仍在近期趋势之内，周四最新数据为21.6万人。职业介绍公司Challenger, Gray & Christmas周四也公布，计划裁员人数较1月份实际减少了16%。制造业和服务业的ISM指数均显示，企业仍有招聘计划。

　　嘉信理财(Charles Schwab)首席投资策略师Liz Ann Sonders表示：“我们现在比以往任何时候都更需要关注劳动力市场数据。消费者让一切得以维持。”

　　尽管目前发布的报告基本上涵盖了冠状病毒恐慌的早期阶段和近期股市的剧烈波动，但大多数消费者相关数据都不错。

　　由于这种疾病存在大量的不确定性，它的影响可能会逐步显现，而不是突然显现。但如果裂缝开始形成，第一个通知可能会出现在就业数据上。

　　“如果我们开始像意大利和韩国那样处理问题，关闭学校，强制取消旅游和体育赛事，我想我们在就业市场、消费者信心和支出方面，不可能不看到这种情况，”Sonders说。

　　针对今天的非农报告，美国企业在2月保持强劲的招聘速度，这给经济带来巨大提振，此外美国薪资增速稳定增长，工人工作时间增加，失业率较上月进一步下降，重回近50年来低位。

　　尽管乐观的报告可能尚未完全反映新冠病毒的影响，但到目前为止，没有迹象表明新冠病毒已经损害劳动力市场。市场担忧新冠病毒爆发会经济衰退，美联储已本周紧急降息。

　　盛宝银行分析师Christopher Dembik称，美国2月非农就业数据表现强劲，从报告中能够看出，周期性行业(尤其是建筑业)的就业增长显著。

　　London Capital Group研究主管JasperLawler表示，美国2月非农数据显示，美国的经济状况好于预期，能够应对下个月非农数据低迷所带来的影响。

　　由于非农表现抢眼，美国短期利率期货小幅收窄此前涨幅。此外，美国股指期货短线上扬。不过，眼下新冠肺炎疫情在美国扩散的势头似乎很快，市场愈发担忧疫情对及经济前景的冲击…

　　美联储降息预期持续升温

　　综合媒体最新报道，美国总统特朗普签署了规模78亿美元的新冠肺炎紧急支出法案。美国总统特朗普表示，并不清楚刺激措施是否是必要的。他或许会前往位于亚特兰大的美国疾控中心。

　　


　　在签署法案后，美国总统特朗普向媒体表示，“这是一个无法预料的问题，不知从何而来。”此外，美国总统特朗普还发布推文，强调了三遍“就业岗位”一词。

　　关于美联储，特朗普接受媒体采访时表示，美联储应当降息并采取刺激措施。

　　虽然周五非农表现亮眼，但市场仍押注美联储3月再降息50个基点。据CME“美联储观察”，非农报告公布后，美联储3月降息50个基点至0.50%-0.75%的概率为38.5%，降息75个基点至0.25-0.50%的概率为61.5%；到4月降息50个基点的概率为11.3%，降息75个基点的概率为45.2%，降息100个基点的概率为43.5%。

　　


　　美市盘中，美元指数一度刷新日低至95.71，较日高下跌逾100点，现回升至96关口略下方交投；欧元/美元大涨超100点，最高触及1.1355，刷新去年7月1日以来高位；美元/日元最低下挫至104.98。

　　
美元指数30分钟走势图

　　道明证券外汇策略全球负责人Mark McCormick在一份研报中写道，该公司正在买入美元，此前强劲的美国就业报告支持美元近期回落幅度过大的观点。

　　McCormick写道，由于市场更加关注风险情绪，因此对就业数据没有多少反应；但是，有力的数据支持了以下观点：美元因股市下跌和美联储激进宽松政策而回撤是有道理的，但幅度似乎过大；当我们对整个G9的高频公允价值进行汇总时，发现美元很便宜；未来几周，我们将成为美元买家，也应该可以提供更好的卖出水平，未来几周欧元和英镑看起来很脆弱。

　　美联储本周紧急降息50个基点后，投资者纷纷调降对美国利率的预期。这抹去了利差交易的收益优势。利差交易曾是全球最受欢迎的利差交易之一，即以负利率借入欧元和日元购买美国资产。

　　市场现在押注美联储本月将不得不第二次大幅降息。美元指数创下自2016年2月以来的最大单周跌幅，自周一以来跌幅超过2%。

　　法国兴业银行外汇策略师Kenneth Broux称，“股市和本周美国国债收益率大跌是推动因素。”

　　“这是下意识的反应。我们现在看到的是美国股市下跌和利差收窄的简单逆转。”

　　“事实是，美联储承担了更多的保险……没人知道这次(冠状病毒爆发)会持续多久，但退一步说，我预计美元会反弹。”

　　波动的全球市场导致货币波动指标周五上升，一个月欧元/美元隐含波动率触及2018年11月以来最高。

　　荷兰国际集团(ING)分析师表示，他们的目标是未来几周欧元/美元将瞄准1.15，因美国大幅降息，而欧洲央行行动空间有限。美联储基金期货的价格反映出，到今年年底，美联储将进一步放宽货币政策约90个基点。

　　他们在一份研究报告中称：“目前，美元兑G10外汇的弱势料将持续，G10外汇表现优于新兴市场外汇，利差交易承压。”

　　现货黄金在非农公布之初延续反弹势头，最高升至1689.80美元/盎司，但随后遭遇猛烈抛售，短线急跌逾40美元，接连失守1680、1670、1660和1650美元关口，触及1644.90美元/盎司低点。有数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:29-21:30两分钟内成交量为6792手，交易合约总价值近12亿美元。

　　
现货黄金30分钟走势图

　　分析师认为大宗商品的抛售与投资者需要通过抛售黄金以获取现金是黄金大幅下跌的原因。

　　研究机构CRU的Paul Robinson表示，黄金仍然是投资者们需要考虑的重要资产。“现在要考虑的是保值，黄金就是保值工具，在这种巨大的不确定性之下，金价会继续上涨。”Robinson认为，短期而言，市场巨大的避险情绪会持续推动金价。

　　美国三大股值短线上扬，跌幅进一步收窄，道指跌幅不足400点，纳指跌1.7%，标普500指数跌1.8%。

　　周五，基准的10年期美国国债收益率首次跌破0.7%。美国3年期、5年期国债收益率跌至2013年5月以来新低。美国7年期国债收益率跌至至少2009年以来最低水平。

　　投资者仍在寻求更安全的资产，因为他们担心这种冠状病毒会破坏全球供应链，使经济陷入衰退。避险资产黄金有望迎来2008年以来表现最好的一周。

　　摩根士丹利投资管理公司(Morgan Stanley Investment Management)高级投资组合经理Andrew Slimmon表示：“市场周五表现不佳，因为我们都预计周末期间情况会进一步恶化。”

　　即使在就业报告井喷后，股市依然走低。

　　华尔街本周的交易就像过山车一样，30只股票组成的道琼斯指数在三天内两次波动1000点甚至更高。周五的下跌延续了股市的跌势，道琼斯指数在前一个交易日累计下跌969点。

　　德意志银行(Deutsche Bank)首席股票策略师Binky Chadha在一份报告中表示：“迄今为止，标普500指数的抛售规模还将进一步扩大。就持续时间而言，仅仅两周，现在就宣布这一章节结束还为时过早。” 返回外汇网首页，查看更多>>