8月12日财经早餐：本周美国经济数据料揭露更多美联储利率前景，中东局势、英国脱欧仍将是市场关注焦点

本周市场又会迎来一系列重磅数据，其中包括美国7月CPI、美国进口物价指数、美国零售、美国工业产出数据等。此外，在美联储上月预防性降息25个基点之后，经贸紧张局势升级加剧了对经济增长的担忧，市场现在预计美联储年底前将至少再降息50个基点，甚至75个基点。如果即将出炉的一系列美国经济数据意外疲弱，或将迫使美联储进一步下调利率，以维持经济扩张。 另外中东局势、英国无协议脱欧可能性上升等焦点仍然有可能被市场重点炒作。

    本周市场热点
    ① 周一，无重大经济数据；
    ② 周二，英国就业数据、欧元区经济景气指数、美国7月CPI、API库存；
    ③ 周三，中国8月国民经济数据、德国二季度GDP、英国7月零售和CPI、美国进口物价指数、EIA库存； 
    ④ 周四，中国房价指数、澳大利亚就业数据、欧洲主要市场休市、美国7月零售、美国7月工业产出；
    ⑤ 美国房市数据、美国密歇根消费信心指数、钻井平台数据。
    本周假期及休市预告
    ① 周一，东京证券交易所因山之日，休市一日。
    ② 周四，韩国首尔证券交易所因解放纪念日，休市一天。法国、意大利、西班牙因圣母升天日，休市一天。
    周一开盘行情    上周回顾
    【中国央行发布2019年二季度货币政策执行报告】中国央行发布2019年第二季度中国货币政策执行报告。一是保持定力，有效应对国内外不确定因素影响。二是精准发力，着力加大对实体经济的支持力度。三是继续深化利率市场化改革，完善人民币汇率市场化形成机制。四是坚守底线，防范化解重大金融风险。
    【美国白宫多次敦促美联储再度降息】白宫贸易顾问纳瓦罗上周屡次发言称，美联储应降息来促进美国经济增速，呼吁美联储在年底前再降息75个基点或100个基点，从而使美国利率与其他国家的利率保持一致。美国总统特朗普也多次发推文称，美联储应当更快更激进地降息。
    【英国硬脱欧风险上升，GDP七年来首度萎缩】英国新首相约翰逊准备在英国10月31日脱欧最后期限后几天举行大选。并有消息称，约翰逊向英国政府官员强调为无协议脱欧做准备是当务之急。多家投行上调英国无协议脱欧几率。上周公布的英国GDP数据显示，英国经济自2012年以来首次在第二季度出现萎缩，这是2019年初英国脱欧前增加储备的后遗症，也表明英国经济前景黯淡。
    【沙特计划将8月原油产量出口维持在低于700万桶/日，产量低于1000万桶/日】沙特9月份原油产量将较8月下降70万桶/日，OPEC+关键国家致力于采取一切措施维持明年油市平衡。据悉，沙特将在9月限制原油出口来稳定油市。
    【MSCI宣布：中国大盘A股纳入因子从10%提高至15%】8月8日，MSCI公布8月季度评议的最终决定：作为2019年8月季度指数审议的一部分，MSCI把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%，将在8月27日收盘后生效。MSCI新兴市场指数中A股的权重将升至2.46%。
    【EIA下调2019年美国原油产量预测至1227万桶/日】美国能源信息管理局在短期能源展望报告中表示，2019年美国原油产量料为1227万桶/日，7月份时的预测为1236万桶/日。2020年产量预估持平在1326万桶/日；2019年WTI油价料为57.87美元/桶，之前预估59.58美元/桶；2020 WTI油价料为59.50美元/桶，之前预估63美元/桶；2019年布伦特料在65.15美元/桶，之前预估66.51美元/桶。
    全球主要市场行情一览
    

名称	最新价	涨跌	涨跌幅	最高	最低	昨收
上证指数	2774.75	-19.80	-0.71%	2808.33	2770.48	2794.55
深证成指	8795.18	-124.10	-1.39%	8970.51	8780.72	8919.28
日经225	20684.82	91.47	0.44%	20782.06	20676.92	20593.35
恒生指数	25939.30	-226.36	-0.87%	26313.78	25939.30	26165.66
德国DAX30	11693.80	-151.61	-1.28%	11865.63	11674.11	11845.41
法国CAC40	5327.92	-60.04	-1.11%	5374.90	5317.91	5387.96
英国FTSE100	7253.85	-32.05	-0.44%	7297.28	7237.13	7285.90
道琼斯工业指数	26287.44	-90.76	-0.34%	26413.36	26097.64	26378.20
纳斯达克指数	7959.14	-80.01	-1.00%	8020.56	7910.35	8039.16
标普500	2918.78	-19.31	-0.66%	2935.75	2900.15	2938.09

    美国总统特朗普再次煽动贸易紧张情绪推动美国股市上周五下挫，芯片制造商是表现最差的行业之一。标普500指数一度重挫1.3%，该指数后来收复接近一半的跌幅，一周累计下跌0.5%。随着贸易对峙持续持续，投资者正在努力预测可能的结果和对资产价格的影响，市场波动也随之加剧。National Securities的首席市场策略师Arthur Hogan表示，市场对贸易局势非常敏感，波动很剧烈，市场受到消息面的驱动，令人感到恐惧。
    商品
    

名称	最新价	涨跌	涨跌幅	最高	最低	昨收
现货黄金	1496.95	-4.00	-0.27%	1509.17	1494.88	1500.95
现货钯金	1424.55	2.17	0.15%	1438.21	1419.73	1422.38
现货白银	16.982	0.049	0.29%	17.140	16.868	16.933
现货铂金	860.93	-4.53	-0.52%	868.66	858.31	865.46
美国原油连续	54.27	1.73	3.29%	54.92	52.37	52.54

    金价小幅下滑，失守1500美元关口，上周金价涨近4%，为2016年4月以来的最大涨幅，年内涨幅约为17%。OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示，黄金之所以处于现在的位置，是因为各央行降息以及负收益率债券营造了一个“完美的环境”。黄金已经上涨了这么多，人们将开始质疑它是否已超买以及是否有可能回调。    Anand Rathi大宗商品分析师Jigar Trivedi认为，贸易争端使得市场疯狂。我们不排除技术调整的可能性，但现在1500美元/盎司的价格将是新常态，除非贸易关系朝着正确的方向发展。从投资角度讲，全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust上周持仓增加1.8%，今年以来增加7.3%。
    美油涨逾3%，创出接近一个月最大升幅，在上周早些时候因需求担忧而大幅下跌之后，沙特阿拉伯帮助稳定油价的计划提升了市场信心。康涅狄格州Tradition Energy的高级分析师和经纪人Gene McGillian表示，石油处在“很容易回落”的状态，现在沙特采取行动的意愿帮助止住了市场下滑，但问题是，如果没有其他生产国参与，这种反弹会有多大作用。    外汇
    上周五美元指数持稳，盘中一度获得短暂提振，因特朗普表示他不会贬值美元；贸易焦虑刺激避险需求，日元接近2019年高点，英镑兑美元重挫百点，创2017年1月以来新低至1.2025。    随着美国总统特朗普发表贸易谈判的言论，日元兑美元达到1月3日以来最高水平。日元和瑞郎都是上周领跑的G-10货币，因为投资者在贸易焦虑中寻求更安全的资产。
    美元兑日元跌0.36%至105.69；实钱账户前夜在东京买入日元期货；特朗普就发表贸易谈判的评论后，买盘再现。美元兑瑞郎跌0.21%至0.9727；全周下跌1%，为五周内第四个周跌幅.
    英镑兑美元下跌0.82%至1.2033；汇率跌至1.2025，为2017年1月以来最低；英镑全周跌逾1%，连续第四周收低。英国数据显示第二季度GDP环比下降0.2%，而预期为持平；英国脱欧动荡引发技术性衰退的讨论。
    欧元兑美元上涨0.19%至1.1201，全周上涨0.86%，尽管德国6月份出口创3年最大同比降幅、意大利10年期国债收益率飙升；在意大利副总理Matteo Salvini试图解散民粹主义执政联盟并迫使提前选举之际，意大利总理孔特释放出他不会“不战而退”的信号。欧元兑英镑上涨1.05%至0.9311，连续14周上涨，是历史最长。
    美元兑加元下跌0.04%至1.3222；全周基本持平；加元上周五早盘下跌，因加拿大月度就业报告弱于预期。加拿大帝国商业银行北美外汇策略负责人Bipan Rai表示，就业报告显示就业下降，表明加元兑美元未来几天可能试探1.33。
    其它货币对方面，澳元兑美元跌0.24%至0.6786，而盘中高点为0.6818；全周下跌0.22%。
    澳洲联储重申，由于家庭收入低迷和消费者支出疲软意味着通胀需要更长的时间才能回到其难以捉摸的目标，它准备进一步降息。纽元兑美元跌0.19%至0.6468；全周下跌1.1%，连续三周下滑，之前新西兰联储降息。
    ★国际财经要闻
    【美国对冲基金悲观情绪达2016年来最高】摩根士丹利的主要经纪业务数据表示，对冲基金的净杠杆比率(多空持仓比率)已经降到了2016年二月以来的新低。与此同时，总杠杆(多空仓位之和，衡量风险偏好)依旧维持在2010年后75%百分位以上的位置。(汇通财经APP)
    【沙特料大幅降低对美原油出口，美库存或被加速消耗】沙特将在接下来一段时间降低原油出口总量。我们预计，该国下个月可能将出口至美国的原油量降低至1980年代以来最低，因此10月和11月美国从沙特的进口量料较去年同期平均下降100万桶/日左右。再加上布伦特-迪拜原油价差收窄促使亚洲炼油厂增加对美国原油的进口，这将加大对美原油库存的消耗，预计年底美国原油库存将低于3.8亿桶。(汇通财经APP)
    【美国股票回购潮暗藏经济隐忧】由于美国经济持续扩张，加上特朗普政府税改影响，过去一年多来美国企业将大量现金投入到回购股票中。上市公司回购股票本是提高股价、增强投资者信心的好事，但分析人士警告，一旦企业过度执着于回购股票，可能导致实体经济因投资不足而错失长期增长机遇。
    【美国国债收益率倒挂幅度创2007年以来最高，美国经济出现衰退信号】统计显示，过去两周10年期美国国债收益率累计跌幅超过15%，收益率水平创2016年11月以来的新低，10年期国债收益率一度较3个月短期国债收益率低出40个基点，利率倒挂幅度创2007年以来最高；长短期国债利率大幅倒挂通常意味着市场对长期经济增长预期悲观，经济出现衰退信号。(汇通财经APP)
    ★国内宏观
    【中国债券吸引力不减，外资持仓量突破2万亿大关】中央结算公司最新公布的7月债券托管数据显示，截至2019年7月末，境外机构在中央结算公司托管债券规模16951.56亿元，比6月末增加528.52亿元，为连续八个月增持中国债券。上海清算所最新公布的7月债券托管数据显示，截至2019年7月末，境外机构在上清所托管债券3176.87亿元，较6月末增加86.45亿元。综合中债和上清所数据，截至2019年7月末，境外机构累计持有中国债券20128.43亿元，突破2万亿大关。
    【IMF重申人民币汇率符合中国经济基本面，美国专家反对将中国列为“汇率操纵国”】8月9日，国际货币基金组织(IMF)发布中国年度第四条款磋商报告，认为中国政府过去几年在减少外部失衡方面取得进展，重申2018年中国经常账户顺差下降，人民币汇率水平与经济基本面基本相符。耶鲁大学高级研究员、前摩根士丹利亚洲区主席史蒂芬·罗奇表示，IMF报告对中国汇率政策的最新评估表明，美国将中国列为“汇率操纵国”毫无根据。 (人民日报)
    【60%经济学家预计加拿大央行在2020年年底前维持利率不变】调查的15位经济学家中，有9位预计加拿大央行央行将在2020年底之前保持利率不变。国内银行更为乐观——道明银行、蒙特利尔银行、加拿大丰业银行等都预期利率会维持不变；但并非所有人都持此观点，有六位分析师预测，在国际贸易紧张局势不断加剧的情况下，至少会有一次降息。
    【目前各国央行继续以健康的速度积累黄金储备】世界黄金协会指出，2019年上半年全球各国央行的净购金量达374.1吨，同比增长57%，(按年度计算)是自2010年各国央行成为净买家以来的最高水平。
    【特朗普表示不会令美元贬值，称“我们没必要”】美国总统唐纳德·特朗普表示，他不会让美元贬值；“不，我们没有必要，”特朗普周五在被问及是否计划令美元贬值时表示。“我们拥有世界上最安全的货币。我们拥有世界的标准，“特朗普离开白宫，前往Hamptons参加筹款活动时说道；特朗普补充道，如果美联储降息，那就“会自动地让美元走低一点”，缓解出口商的压力。
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