终极前瞻！如何交易美联储决议？美元、欧元、英镑、澳元走势分析

2019-07-31 13:47:13 来源：外汇网作者：佚名

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摘要

北京时间周三（7月31日）亚市午后，美元指数位于98.07附近水平徘徊。目前市场在等待联邦公开市场委员会即将召开的货币政策会议，预计这将是下一个推动市场走势的关键因素。联邦基金利率期货显示，美联储明日凌晨降息25个基点的概率为82%，降息50个基点的概率为18%.

　　北京时间周三(7月31日)亚市午后，美元指数位于98.07附近水平徘徊。近期美元指数一路持稳飙升，已经连续8个交易日收涨，上一交易日最高触及98.22，目前自高位小幅回落。

　　

美元指数分时走势图

　　周二美国公布的核心PCE物价、咨商会消费者信心以及成屋销售整体表现强劲。数据显示，美国6月核心PCE环比增长0.2%，符合预期；6月个人开支环比0.3%，收入环比0.4%，均符合预期；美国7月消费者信心指数升至135.7，录得2008年经济危机来第三高，6月为124.3，远高于预期的125；美国6月成屋签约销售指数月率为2.8%，预期0.5%，前值1.1%。

　　整体向好的数据令美元多头守住近期升势，但受美联储(FED)降息压力的影响，美元隔夜涨势略有放缓。

　　美国总统特朗普周二继续向美联储施压，再次呼吁美联储大幅降息。

　　特朗普说道：“我希望看到大幅削减，我希望看到量化紧缩立即停止。在我看来，他们的行动太早、太严厉，让我处于某种劣势。”特朗普的这番话指的是美联储努力减少其3.85万亿美元资产负债表上的债券。

　　特朗普表示，他认为美联储应该更早采取行动削减利率，并认为如果没有2015年12月开始的加息，美国经济会更好。美联储总共加息9次，试图从金融危机期间和之后实施的极端宽松政策中恢复货币政策正常化。

　　目前市场在等待联邦公开市场委员会即将召开的货币政策会议，预计这将是下一个推动市场走势的关键因素。

　　

　　北京时间周四(7月31日)凌晨2:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明；北京时间周四02:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

　　随着市场对全球经济放缓、贸易紧张局势、英国脱欧以及令人烦恼的通胀压力缺乏等系列问题的担忧加剧，目前投资者普遍预期美联储会宣布降息。

　　自全球金融危机以来，美联储首次将利率降低25个基点。市场预期美联储将降息25个点。关注点是美联储投票和前瞻指引。6月美联储官员明确提出将视经济数据决定政策。如果美联储此次为保险性降息，就说明仍未对重启宽松政策做好准备。

　　联邦基金利率期货显示，美联储明日凌晨降息25个基点的概率为82%，降息50个基点的概率为18%(今晨06:00CME“美联储观察”显示，美联储明日凌晨降息25个基点的概率为79.6%，降息50个基点的概率为20.4%)。

　　

　　美联储官员当中至少有7位赞成降息50个点。美国通用处在1.6%，7月就业增长或将放缓，料美联储此前降息可能是25个点。中美在未来两三个月达成贸易协议的概率很小，料仍将对贸易和投资构成阻碍。

　　本次美联储决议的关注点是美联储投票和前瞻指引。若美联储降息25个点，美联储主席鲍威尔未提及进一步政策，美元将上涨。美元/日元，美元/瑞郎和欧元/美元将获提振，美元/日元或将突破109.50。

　　若两位或两位以上美联储官员赞成更激进的政策，美联储主席鲍威尔称将进一步宽松，美元/日元料将跌破107.50。

　　若美联储官员对是否实施更激进的政策持反对态度，美联储主席鲍威尔未提及是否实施宽松政策，美元的走势将取决于美联储的政策前景。市场催化剂将转向7月美国非农。

　　外汇资讯网站DailyFX分析师日内撰文表示，倘若美联储在本次会议上只降息25个基点，则联邦基金期货利率市场认为美联储在9月及12月再次降息25个基点的概率分别为76%和56%。但整体而言，美联储降息预期较两周前而言已经有所下降。

　　欧洲美元期货合约在美联储降息预期上则没有联邦基金期货利率市场表现得那么激进。基于欧洲美元期货合约的价差，美联储年底前降息两次的可能性仅为33%，但预计2020年6月之前美联储降息三次、每次25个基点的可能性则为75%。

　　对美联储降息预期的不协调可能令市场各类资产对美联储本次的决议剧烈反应。但无论如何，市场似乎认为只要美联储启动了降息周期，那么其就可能在未来数月采取更激进的措施以便直接应对国际贸易局势。

　　技术上，随着近几周美联储降息预期的降温，美元指数寻得动能上破了自5月以来的下行通道上轨线，目前价格继续守在8日、13日及21日均线上方，同时MACD在信号线零线上方进一步扩张且慢速指标继续保持在超买区间，暗示看涨动能较为强劲。

　　当美元指数的涨势来到了连接2018年2月及2019年低点所得的上行支撑线及年度高点98.37下方并在陷入了盘整，暗示投资者正在等待美联储决议以便做出方向抉择。

　　