CWG资讯：强劲非农打压美联储降息预期，美元周四强势反弹，金价涨幅受限　　

2025-07-04 10:52:01 来源：外汇网特约作者：CWG

　　CWG Markets市场资讯2025年7月4日(周五)：

　　汇讯摘要：

　　周四，因美国就业数据强劲打消了市场对美联储近期的降息预期，美元指数在美盘前大幅上涨，再回97关口上方，并一度涨至97.42的日内高点，最终收涨0.32%，报97.08；基准的10年期美债收益率收报4.351%，2年期美债收益率收报3.892%。

　　周五(北京时间7月4日)，现货黄金交投于3330美元/盎司附近，金价周四下跌1%，因强于预期的美国就业数据巩固了美联储不太可能像之前预期的那样提前降息的预期，削弱了黄金的吸引力。

　　在不确定性笼罩之下，两油陷入区间。WTI原油在66美元附近来回震荡，最终收跌0.58%，报66.23美元/桶；布伦特原油收跌0.39%，报68.51美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑日元、欧元和瑞郎等主要货币周四上涨，此前有数据显示美国经济创造的就业岗位多于预期，这表明美联储可能需要更长时间才能降息。

　　美元兑日元上涨 0.94%，至 145.075日元，兑瑞郎上涨0.39%，至0.7955瑞郎。美元兑这两种避险货币有望连续第二个交易日上涨。欧元下跌0.41%，至1.175350美元，连续第二天下跌。

　　美国劳工部周四公布的数据显示，6月份非农就业岗位增加了14.7万个。路透调查的经济学家此前预测为增加11万个。由于7月4日是美国独立日假期，该报告提前一天发布。

　　Merk Hard Currency Fund驻加州的总裁兼首席投资官Axel Merk表示，“在劳动力市场如此强劲的环境下，美联储降息将非常困难，”“鲍威尔提出的美联储保持观望立场的论点仍然站得住脚。”

　　美元兑日元和欧元等一篮子货币的美元指数上涨 0.40%，至 97.135，连续两个交易日上涨，但目前仍接近多年低点。

　　数据公布后，美元上涨，同时美国公债收益率也上升。通常与美联储利率预期同步波动的两年期美债收益率上涨 9.7 个基点，至 3.789%。指标美国 10 年期公债收益率上升5.5个基点至4.348%。

　　美国股市上涨，其中指标标普500 指数和纳指创下日内新高。FX Street高级分析师Joseph Trevisani表示：“从目前的情况看，美国经济有望在今年剩余时间跑赢，这就是为什么我们看到过去三周股市反应如此强烈。自2月份以来，美元兑欧元下跌13%。这在很大程度上是由于市场猜测美联储迟早会降息。”他说，周四的经济数据已经打消了这些预期。

　　根据芝商所的 Fedwatch 工具，市场预期美联储将在 7 月会议上维持利率不变的可能性从一天前的76.2%上升至 95.3%。

　　美国众议院周四通过了总统特朗普提出的大规模减税和支出法案，并将其送交特朗普签署成为法律。

　　美国财长贝森特在接受彭博采访时表示，他预计在 7 月 9 日关税暂停期到期前将达成一系列贸易协议。

　　英镑上涨，上一交易日因英国公债遭抛售而下跌。英国首相斯塔默办公室支持财政大臣里夫斯，缓解了人们对她未来的担忧。英镑兑美元上涨0.07%，至1.3646美元。

　　油价周四小幅下跌，投资者担心美国关税可能会减缓能源需求，且主要原油生产商预计将增加供应。

　　布伦特原油期货下跌0.45%，结算价报每桶 68.80 美元，美国原油期货下跌0.67%，结算价报每桶67.00美元。独立日假期前夕，交易量较少。

　　特朗普总统上调关税的90天暂停期将于7月9日结束，而包括欧盟和日本在内的几个大型贸易伙伴尚未达成贸易协议。石油交易商担心这将对经济和燃料需求造成影响。

　　美国和越南之间达成的初步贸易协议在周三提振油价，但整体关税的不确定性依然很大。

　　OPEC+预计将在本周末的政策会议上同意将产量提高41.1万桶/日，这也对油价构成压力。美国原油库存意外增加，这也加剧了对该国的需求担忧。

　　美国能源信息署(EIA)周三公布，上周美国国内原油库存增加380万桶，至4.19亿桶。路透调查分析师此前预计库存将减少180万桶。

　　能源服务公司贝克休斯周四发布的报告显示，美国能源公司本周将活跃石油钻井平台减少七座，至425座的2021年9月以来最少。这是衡量未来产量的一个指标。

　　周四公布的数据显示，美国6月就业增长稳健，失业率意外下降。不过，非农就业岗位新增近一半来自政府部门，民间部门就业增长大幅放缓，制造业和零售业等行业正努力应对特朗普对进口产品大幅提高关税。

　　Abound Financial首席投资官David Laut表示：周四的就业报告强于预期，这表明我们过去几个月看到的经济韧性依然完好。我们仍然预计美联储将继续对利率采取观望态度。

　　黄金周四下跌1%，因强于预期的美国就业数据巩固了美联储不太可能像之前预期的那样提前降息的预期，削弱了黄金的吸引力。

　　现货金下跌0.9%，至每盎司3328.63美元，盘初跌幅超过1%。美国期金收高0.4%，报3,342.9美元。

　　在美国劳工统计局公布上月非农就业岗位增加147000个之后，美元、美国股指期货上涨。接受路透调查的经济学家此前预测就业岗位将增加11万个。美元走强使得黄金对海外买家来说更加昂贵。

　　High Ridge Futures 金属交易主管 David Meger 说，"好于预期的就业人数意味着我们认为美联储提前降息的可能性比目前预期的要小。因此，美元走强，这给黄金市场增加了压力，"关键在于，7 月份降息的想法或可能性已经不存在了。"

　　投资者目前预计美联储从10月份开始降息、在年底前降息51个基点，低于报告发布前约66个基点的预期。

　　现货白银报每盎司36.84美元，上涨0.7%；铂金报1374.89美元，下跌3.1%；钯金报1137.69美元，下跌1.5%。

　　美元指数技术分析：

　　美指周四上涨在97.45之下遇阻，下跌在96.65之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在96.75之上企稳，后市上涨的目标将会指向97.50--97.85之间。今天美指短线阻力在97.45--97.50，短线重要阻力在97.80--97.85。今天美指短线支持在96.75--96.80，短线重要支持在96.35--96.40。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美周四下跌在1.1715之上受到支持，上涨在1.1810之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1800之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1705--1.1665之间。今天欧美短线阻力在1.1795--1.1800，短线重要阻力在1.1850--1.1855。今天欧美短线支持在1.1705--1.1710，短线重要支持在1.1665--1.1670。

　　黄金技术分析：

　　黄金周四下跌在3311.00之上受到支持，上涨在3366.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在3360.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向3305.00--3281.00之间。今天黄金短线阻力在3359.00--3360.00，短线重要阻力在3389.00--3390.00。今天黄金短线支持在3305.00--3306.00，短线重要支持在3281.00--3282.00。

　　主要财经数据：

　　

　　国际假期预告：

　　

　　财经大事件:

　　

　　市场波动：

　　美国股市收盘：美股三大股指齐涨，道指收涨0.77%，标普500指数涨0.83%，纳指涨超1.02%。科技股普遍上涨，英伟达(NVDA.O)涨1.3%，盘中市值一度创历史最高，苹果(AAPL.O)涨0.5%。纳斯达克中国金龙指数涨0.4%，阿里巴巴(BABA.N)跌1.8%，小鹏汽车(XPEV.N)涨2.6%。

　　欧洲股市收盘：欧洲股指全线收涨，德国DAX30指数收涨0.61%；英国富时100指数收涨0.55%；欧洲斯托克50指数收涨0.46%。

　　贵金属收盘：现货黄金则大幅回落，盘中一度跌至3311.65美元，较日高大跌超50美元，随后收复部分失地，最终收跌0.94%，收报3325.50美元/盎司；现货白银虽有所回落但反弹剧烈，最终收涨0.78%，报36.82美元/盎司。

　　CWG后市预测：

　　美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

　　美元指数：可以在97.50---96.75的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

　　欧元/美元：可以在1.1800---1.1705的区间上限卖出，有效破40个点止损，目标在区间的下限。

　　英镑/美元：可以在1.3685---1.3590的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/瑞郎：可以在0.8000---0.7910的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

　　美元/日元：可以在145.75---144.60的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

　　澳元/美元：可以在0.6595---0.6540的区间上限卖出，有效破位25个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/加元：可以在1.3610---1.3540的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

　　黄金：可以在3360.00---3305.00的区间上限卖出，有效破位20美元止损，目标在区间的下限。

　　

　　提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

　　依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

　　建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

　　本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。