融商环球：商品货币涨势如虹美联储或维稳不变

2020-06-11 11:28:02 来源：外汇网特约作者：融商环球

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　　摘要：2020年4月份以来，随着疫情计价、社会经济活动逐步复苏，市场风险情绪迅速回升，商品货币上涨逾10%。周四凌晨美联储公布利率决议，市场预期不变，机构认为美元或持续疲弱。

　　2020年4月份以来，随着疫情计价、社会经济活动逐步复苏，市场风险情绪迅速回升，股指、原油、商品货币等风险资产集体大涨。诸如AUDUSD、NZDUSD、USDCAD等商品货币大幅走高，涨幅均超10%。

　　

　　其中，澳元上涨主要得益于铁矿石价格飙升、澳储行积极政策、美元疲弱。

　　铁矿石价格升至每吨100美元以上

　　澳大利亚作为第二大铁矿石出口国，2019年中国从澳大利亚进口的铁矿石累计达到6.65亿吨，占中国市场份额的62.21%。

　　自中国解封疫情以来，国内港口库存持续下行，铁矿现货偏紧。铁矿石现货价格从4月底的每吨约82美元，到5月底每吨逾上调10美元，截止上周，铁矿石价格已升至每吨100美元以上。

　　随着5月份铁矿石价格飙升，通过黑德兰港(Port Hedland)的铁矿石出口上升至4780万吨。

　　皮尔巴拉港务局(Pilbara Ports Authority)的数据显示，包括必和必拓、Fortescue Metals Group、吉娜·莱因哈特旗下的Roy Hill、Atlas Iron和Mineral Resources在内的黑德兰港发货量比2019年5月增长了4%，比4月份的45.2公吨增长了2.7％。

　　铁矿石一直以来都是澳大利亚出口额最大的品种，出口额占澳大利亚总出口额的比例长期在15%-20%之间，最高时接近30%，今年3月份占比为21%。

　　澳储行有意推高澳元

　　上周澳洲联储决议措辞一方面未曾在一言半语上提及“负利率”政策前景，另一方面澳洲联储主席洛威也拒绝暗示澳元汇价已经被高估，这意味着澳元兑美元在0.70上方仍未见顶，后市或有更多的进一步上行空间和机会。

　　澳洲联储决议措辞释放的积极基调进一步推动了澳元汇价走坚，而澳洲最大宗出口产品铁矿石近期价格也受需求的强劲复苏而跳涨。如此的基本面消息变化令市场空头措手不及。而展望此后，美联储本周会期在即，美联储进一步释放的宽松政策前景料令美元指数续跌，这可能为澳元兑美元汇价打开更多的上涨空间。

　　美联储6月利率决议预期维稳

　　市场目前预计，美联储这次不会对利率或政策采取任何行动。相比之前的任何一位美联储主席，鲍威尔已经采取了更多的行动，速度也都要更快。美联储已将基准利率降至接近零的水平，并宣布了多项计划，以帮助市场和经济的不同领域。

　　美联储不太可能就其未来计划提供太多细节，因为在经济迅速崩溃的情况下，对经济走向的预测是如此不确定。经济学家预计美国第二季度经济将收缩30%以上，但对于第三季度经济是否会反弹以及萎缩幅度有多大，他们的看法各不相同

　　市场似乎对美联储无限制债券购买计划的任何进展最为敏感。目前，美联储每天购买40亿美元美国国债，债券市场人士一直希望，美联储能就该计划的规模和期限发表声明

　　机构预测美元会因美联储决议继续下跌

　　摩根士丹利分析师表示：体基调应该会略偏鸽派，考虑到近期美元已经走弱，再加上这样的鸽派预期，相信美元指数恐将进一步下跌。美联储观察人士表示，他们认为美联储“保持鸽派立场是为了防止缩减恐慌”，就像2013年退出量化宽松时一样。

　　AUDUSD图表分析

　　

　　D1周期显示，澳美连续多个交易收阳，且周线图强势突破此前0.6800关键压力位，形成低位深V反转形态，短期多头趋势非常明显，上方目标直奔至前期日线图双重压力位关口0.7350附近。隔夜价格高位收日线图大阴线吞没形态，当前周线图有望形成十字星线，暗示多头上行受阻，不排除会有高位震荡和回调的可能性，但上行趋势依然明显，故价格给予回调则可尝试做多为主，下方关注0.6720至0.6800区域。

　　以上分析仅供参考，不作为具体投资依据。