金市大鲤：美国债务首次突破32万亿规模，长短期债券收益率再次严重倒挂

2023-06-20 10:29:01 来源：外汇网特约作者：金市大鲤

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　　美国债务首次突破32万亿规模，这是在5月底六月初达成暂缓债务上限协议后，仅仅 20天时间美国债务就突破了前一阶段的上限。那么从历史来看2017年9月8号，突破了20万亿美元在2022年1月31日突破了30万亿美元，而在2023年6月15突破了32万亿美元。专家预测2030年美国债务将会突破50万亿美元,半个世纪以来，美国债务占GDP的比例是越来越高，最高已经超过130%。

　　这是什么概念呢?如果把美国政府的债务平摊到每个美国家庭和个人身上来讲，每个家庭负债24.4万美元，每个美国人负债9.6万美元。如果每个家庭每月还款1000美元，需要20年才能还清所有债务。

　　

　　在这里我还是要提醒大家，当六月初美国达成债务上限协议后，最先发布的一条消息是，美国监管部门将会对1000亿美元资产以上的银行提升资本金，而这个动很明显是在降低银行业的杠杆，同时目的也很明确的就是应对未来经济的不确定性风险。避免银行在接下来美联储开启新一轮借钱之前，再出现暴雷等不稳定因素。

　　其次从近期的市场环境来看，关于美国达成债务上限暂缓协议后，对应的出现了美国长短期债券收益率倒挂幅度增大的现象。这种现象会在未来引发新一轮的担忧，因为倒挂幅度过大的主要原因来自于人们对于短期的债券收益预期，要大于长期的收益预期。所以才会出现并加剧长短期债券收益率倒挂的问题。

　　

　　而在今年的3月份这种倒挂幅度达到了最大，后市就开始出现银行业的暴雷，加上在今年3月份通胀数据不断的反弹上涨。总体造成了避险情绪升温配合美国实际利率的下跌，金价直接创出了2080美元/盎司的高价。

　　现在问题来了，长短期债券收益率倒挂幅度再次接近3月份的幅度，黄金市场会再一次走出强势上涨么？我认为是不会的，首先美国已经经历了一轮银行暴雷，虽然暴雷的根本原因并没有解决，但是通过监管部门提升资本金之后，降低银行杠杆，接下来银行的承压能力自然是会提升的。其次就是目前市场环境是通胀下跌，实际利率在上涨。也就是说避险情绪在消退，同时实际利率也在上涨属于双双利空黄金的表现。

　　

　　反而是短期收益率上涨，将会带动长期收益率上行。从而整体造成对黄金价格的压制。换句话来说，美国已经开始新一轮发债，向市场借钱，对应的美债收益率自然会提升上涨。毕竟要想借到钱收益率必须高啊。如果不够高的话，就没有足够的吸引力，自然借到的钱就没有高收益率借的多。所以对于黄金市场后市的波段走势，明确高空为主，低多为辅。至于国内黄金，因为实行的是降息的货币政策，走势特点只能是涨的快，跌的慢的特点。

　　今日技术面来看：

　　

　　早间目前金价已经下破了昨天1947的低点，实体大阴线的下跌，让短期走势形成了低点创新低，高点下移的特点，因此对于后市需要关注到的重要支撑就是1940和1935两个位置，由于趋势上我们倾向于震荡下跌，所以我更倾向于在1963附近参与看金价下跌。

　　后市在这三个关键交易价格上，任意价格如果出现反转K线配合成交量放大，我都会参与交易，具体来讲的话我会在做多的仓位上保持轻仓，而在做空的仓位上选择正常仓位。持仓不过夜依旧是我目前的交易风控方式，所以大家也都各自做好适合自己的风控就行。

　　当然以上技术面分析不作为任何交易依据，个人观点仅供参考。作为一个交易人，在市场上摸爬滚打，出道已有7年，以上内容，谨代表个人愚见，不作为投资者操作依据。如果您对于我的观点分析比较认可。欢迎关注，点赞，转发。如对我的观点不认同，也欢迎教导指正。个人原创，实属不易，未经允许，不得转载搬运，感谢理解