MiFID II生效会带来什厶变化?
这些规定影响范围极其广泛,以下为部分受影响的关键领域∶
1、交易追踪。监管部门希望发生问题后能够迅速弄清交易的来龙去脉。金融公司须记录数小时的电话信息和数百万份有关客户交易的电子信息,同时绝大多数交易须几乎立刻向监管部门报告。
2、透明度。欧洲监管部门希望鼓励更多交易在向所有投资者提供报价的公开交易所进行。“黑池”(允许投资经理私下交易,避免向电脑驱动的交易商泄露其操作的场所)交易将受到限制。债券交易的透明度也将提高,相关规定将要求交易完成后便公布价格,某些情况下须在交易前公布价格。
3、投行研报。银行须为基本上免费赠送的投资报告定价,这在最近几个月引发了大券商之间的价格战。欧洲监管部门对诱导资产管理公司与某些银行开展业务的行为进行了大范围整顿,该规定是此次整顿行动的一部分。
4、承销。银行须披露向企业收取的债券承销费用,并提供向投资者发售债券的分配详情。