美元兑日元反弹乏力连续承压，等待方向选择为主

2026-11-05 14:56:09 来源：汇通网作者：

　　周四亚洲交易时段，美元兑日元多头无力延续前一轮自 157.40 周低点的反弹行情，盘面连续两日迎来抛售，空头等待价格有效跌破 158.00 关口，再进一步打开下行空间。日本央行 9 月货币政策会议纪要出炉，委员一致认为适合持续上调政策利率、调整宽松力度，进一步巩固市场对 12 月加息的预期，日元获得温和提振。叠加美元整体的抛售浪潮，两股力量共同对 USD/JPY 形成下行压力。

美国中期选举民主党拿下参众两院，市场交易财政僵局预期，政府支出扩张受限；民主党高层推动结束伊朗战事的表态，令市场剥离地缘风险溢价，油价回落，通胀担忧降温，美债收益率随之下行，持续压制美元。不过美联储鹰派预期形成对冲。CME FedWatch 显示，市场定价 12 月美联储加息概率超 80%，周三 ADP 就业数据好于预期，私营部门新增就业 8.6 万人，强化了美联储维持紧缩的交易逻辑，为美元和美日汇价提供底部支撑。

　　当前市场重心转向周五非农就业报告，这份数据将直接决定美元阶段性强弱。在重磅数据落地前，市场交易情绪偏谨慎，叠加市场持续存在日本财务省干预托底日元的预期，美日每一轮反弹都容易遭遇抛压。短期行情偏向区间震荡，建议等待区间突破后再布局方向性头寸。

　　日线级别，美元兑日元多次尝试向上突破 200 日均线 158.65 均告失败，短线维持偏空基调，上方上涨动能被该均线持续压制，反弹行情稳定性不足，价格在该阻力下方震荡整理。若日线收盘站稳 158.65 上方，才能够缓解当前下行压力，开启持续性修复行情。下方第一支撑为前一晚低点 157.40，其次是 157.00 整数关口，区间下沿支撑在 156.65。一旦有效跌破 156.65，将成为新的空头信号，触发更深幅度的下跌。

　　4 小时周期，价格重心缓慢下移，反弹高度逐步降低，RSI 处于中性偏弱区间，尚未进入深度超卖。短线以区间震荡看待，上方 158.65 是多空分水岭，下方 156.65 是空头关键防线，非农之前波动大概率收敛。

编辑总结

　　日元端央行加息预期升温、美元受选举利空走弱，共同压制美元兑日元；但美联储高加息预期形成对冲，行情陷入区间博弈。短期风险为非农数据大幅走强，带动美日反弹冲击 158.65 阻力；潜在机会是非农不及预期，叠加干预预期升温，汇价跌破 156.65 支撑扩大跌幅。等待区间突破，重点留意 156.65–158.65 区间的方向选择。