霍尔木兹关闭、红海新战线、美联储鹰派共振，澳元或迎两连跌？

2026-07-17 13:02:14 来源：汇通网作者：

　　周五(7月17日)亚洲时段，澳元兑美元连续第二个交易日承压走低，当前交投于0.6980附近，进一步远离周三触及的0.7020——该水平为6月24日以来的最高点。

美元反弹：地缘升级与美联储鹰派信号共振

　　美元的反弹受多重因素支撑。地缘政治方面，美伊冲突持续升级——美军周四加大了攻击力度，连续第六个夜晚对伊朗发动空袭，作为对伊朗在霍尔木兹海峡袭击商船的回应。美军还击沉了一艘驶往哈尔克岛的油轮，作为对伊朗港口重新实施海上封锁的一部分。

　　伊朗方面则通过对该地区美军设施的攻击予以回应，引发市场对全面战争重燃的担忧。伊朗伊斯兰革命卫队威胁将冲突扩大至更多区域能源供应路线，且据媒体报道，伊朗已要求也门胡塞武装做好封锁红海石油航线的准备——这一威胁进一步加剧了全球能源供应的紧张局势。

　　在此背景下，油价维持在相对高位，能源驱动的通胀担忧持续升温，强化了市场对美联储年内至少加息一次的预期。

　　周四公布的美国初请失业金数据优于预期，费城联储制造业指数表现强劲，进一步巩固了美元的多头逻辑。美联储官员的讲话同样偏向鹰派：达拉斯联储主席洛里·洛根周四呼吁"适度提高利率"，以赢得央行过去五年一直在输掉的战役；美联储副主席菲利普·杰斐逊则表示，如果通胀在短期内没有改善，他将对加息持开放态度。

　　地缘风险的双刃剑：支撑美元的同时也在支撑澳元

　　地缘政治风险对澳元的影响并非单边的。一方面，中东局势恶化推升避险需求，利好美元，对澳元构成压力；另一方面，油价上涨通过两个渠道对澳元形成支撑——澳大利亚作为大宗商品出口国(包括能源和矿产)，其贸易条件通常受益于大宗商品价格上涨；此外，油价上涨推升全球通胀预期，而澳洲联储的鹰派立场使得市场预期澳央行可能比美联储更早或更多地收紧政策。

　　此外，亚太地区作为澳大利亚最大的贸易伙伴，其经济数据的稳定性对澳元至关重要。亚洲经济的稳健表现为澳大利亚出口需求提供了支撑，这也是澳元在美元反弹环境中跌幅相对有限的重要原因。

　　澳洲联储的鹰派立场：澳元的底层支撑

　　澳洲联储近期的政策信号持续偏鹰。

　　助理行长萨拉·亨特本周早些时候明确警告，若伊朗冲突导致全球能源价格持续高企，央行可能有必要进一步收紧货币政策。这一表态与美联储内部分歧较大、加息门槛较高的政策格局形成了鲜明对比，使得澳元在利差层面获得了结构性支撑。

　　市场定价显示，澳洲联储未来进一步加息的可能性并未被完全排除，而美联储在经历了疲软的非农数据和内部分歧后，加息预期已边际降温。

　　这一政策分化格局意味着，即使美元因地缘政治因素短期走强，澳元的下行空间也可能相对有限。

　　技术分析

　　根据日线图，澳元兑美元当前汇价运行在MA50、MA100均线下方，中期均线拐头向下，整体中期下跌趋势未发生反转，现阶段仅为低位技术性反弹行情。

　　指标层面，MACD处于零轴下方，DIFF(-0.0015)小幅上穿DEA(-0.0030)形成低位金叉，红柱微弱放量，空头动能小幅衰减；RSI 数值50.15处于多空分界中性位置，无明显超买超卖，短线多空力量相对均衡。

　　盘面结构上，MA20均线0.6936已转为短期支撑，上方MA50均线0.7046是本轮反弹核心压力，若有效突破，反弹空间打开；下方关键支撑为阶段低点0.6864，跌破则重启下跌行情。

(澳元兑美元日线图，来源：易汇通)

　　总结

　　澳元兑美元当前正处于地缘政治驱动的美元反弹与澳洲联储鹰派基本面支撑之间的拉锯之中。美军连续空袭伊朗、霍尔木兹海峡实质关闭、红海新战线威胁——这些地缘事件正在推升避险美元，对澳元构成短期压力。

　　同时，强劲的美国经济数据和美联储官员的鹰派言论进一步巩固了美元的多头逻辑。

　　然而，澳元的回调幅度相对有限，这反映了澳洲联储鹰派立场、大宗商品价格高企以及中国经济数据稳健等多重支撑因素的存在。澳元本周仍有望连续第三周录得周线涨幅，说明当前的回调更可能是一次良性的技术性修整，而非趋势的逆转。

　　短期来看，澳元兑美元的走势将取决于美伊局势的演变(外交突破还是冲突进一步升级)、下周美国经济数据对美联储加息预期的修正、以及澳洲联储后续政策信号的强度。

　　北京时间7月17日11:35，澳元兑美元报0.6984/85。