利好利空交织：卢比三连涨后迎非农大考，95关口能否守住？

2026-07-02 17:07:01 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周四，印度卢比兑美元小幅高开，美元兑卢比交投于95.00上方。此前已录得三连涨。

　　美伊谈判取得进展推动油价走低，对严重依赖石油进口的印度而言构成利好。然而，美联储加息预期支撑美元和美债收益率维持坚挺，外资在7月首个交易日转为净卖出，限制了卢比的上行空间。

　　市场焦点已转向今晚美国非农就业报告，数据结果将决定卢比的短期方向。

油价下跌：卢比的最大利好

　　印度卢比周四开盘走高，此前一个交易日曾大幅走低。美伊谈判的积极进展推动原油价格回落。对印度这样高度依赖石油进口来满足能源需求的经济体而言，低油价环境通常有利于本币走强，因为进口账单的缩减直接改善了经常账户压力。

　　不过，油价下跌的利好效应被两个因素部分抵消：一是美联储加息预期支撑美元维持高位；二是外资在7月首个交易日转为净卖出，打压了卢比的市场情绪。

　　此外，知名机构报道称，印度央行可能在盘前公开市场操作中抛售美元以支撑卢比，暗示官方对汇率稳定的关注。

　　美伊谈判：积极信号持续，核心分歧仍存

　　卡塔尔外交部发言人周三表示，美伊在伊斯兰堡谅解备忘录相关问题上取得了"积极进展"，谈判是在卡塔尔和巴基斯坦调解方分别与双方会晤后完成的。会谈预计围绕霍尔木兹海峡的未来、解冻伊朗资金以及伊朗核计划等核心议题展开。

　　双方确认将继续谈判，下一次会议预计在伊朗前最高领袖葬礼(7月4日至9日)之后安排。

　　对印度卢比而言，美伊谈判的积极进展主要通过油价渠道传导——海峡通航恢复的预期压低了全球油价，进而利好卢比。但根本性协议尚未达成，意味着地缘风险溢价不会完全消退。

　　美元与美债收益率：加息预期支撑坚挺

　　美联储加息预期继续为美元和美债收益率提供支撑。

　　CME FedWatch工具显示，市场认为美联储年内至少加息一次的概率接近85%，这一情景利好美元和收益类资产。10年期美债收益率交投于4.49%附近，较周一收盘价4.37%上涨逾2.5%。美元指数交投于101.30附近。

　　市场正密切关注今晚6月非农就业报告，预期新增就业11万，低于5月的17.2万，失业率料维持在4.3%。

　　若数据强劲，美联储加息预期将进一步巩固，美元可能突破近期高点；若数据疲软，加息预期将降温，卢比有望获得更大喘息空间。

　　外资流动：7月开局转净卖出

　　外资机构投资者在7月首个交易日转为净卖出，减持印度股票价值约11.4亿卢比。

　　这一动向值得关注——尽管国际油价已回落至中东冲突前水平，但海外投资者仍持续净卖出印度资产，反映出全球资金在美联储加息预期下的"避险回流"倾向，以及对印度市场估值和盈利前景的重新评估。

　　外资流出的持续性将是卢比中期走势的重要变量。

　　技术分析

　　当前美元兑卢比交投于95附近，已重返20日指数移动均线(94.84)上方，短期偏多信号显现。相对强弱指标(RSI)位于55附近，呈中性偏积极态势，而非动能衰竭，暗示只要价格持稳于短期均线上方，回调仍可能吸引买盘介入。

　　支撑方面：首要支撑位于20日均线94.85，更下方结构性趋势线支撑在94附近。

　　阻力方面：主要阻力位于7月1日高点95.30，突破后下一目标看6月4日高点95.80。