美元指数“攻防战”！超买警告VS MACD金叉，多空谁将胜出？

2025-07-07 20:33:08 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周一(7月7日)，全球外汇市场聚焦美元指数动态。截至当日，美元指数报97.3702，日内上涨0.38%，延续了近期多空博弈下的震荡特征。当前市场环境中，美国经济数据的韧性、美联储政策预期的变化，以及外部事件引发的避险情绪波动，共同构成了美元指数走势的核心驱动因素；而60分钟、240分钟级别技术图形的分化表现，则为短期行情推演提供了关键线索。

基本面：数据韧性支撑与外部不确定性压制并存

　　从基本面看，美元指数近期走势主要受三方面因素交织影响。

　　首先是美国经济数据的阶段性支撑。上周公布的美国6月就业数据显示，就业增长意外强劲，这一表现直接影响了市场对美联储降息路径的预期——经济基本面的超预期韧性，降低了市场对短期内货币宽松的迫切需求，从而对美元形成阶段性支撑。市场机构普遍认为，若后续经济数据持续验证“美国经济韧性”这一逻辑，美联储降息节奏可能进一步放缓，美元下行压力将有所缓解。

　　其次是外部事件引发的避险情绪波动。近期，特朗普的关税言论持续扰动市场神经。尽管具体关税措施尚未落地，但其关于“贸易伙伴面临关税调整”“对部分国家加征额外关税”等表态，已引发市场对全球贸易格局不确定性的担忧。避险情绪的升温通常会强化美元的“避险属性”，但与此同时，贸易摩擦可能对美国自身经济产生的负面冲击，又会反向压制美元的上行空间。这种矛盾的市场预期，使得美元指数在短期波动中更易受消息面扰动。

　　最后是美联储政策预期的关键指引。本周晚些时候即将公布的美联储上次会议纪要，将成为市场观察政策风向的重要窗口。若纪要内容显示美联储对经济前景的担忧加剧，或释放更明确的降息信号，则美元可能面临下行压力；反之，若纪要强调对经济韧性的信心，降息预期的降温将支撑美元维持当前区间。

　　技术面：短周期上行动能与长周期震荡格局的分化

　　技术面分析需结合不同时间框架的特征，60分钟与240分钟图的差异，恰反映了短期情绪驱动与中期趋势约束的矛盾。

　　60分钟图：短期上行动能与回调风险并存

　　60分钟级别显示，美元指数当前处于布林带中轨(97.1128)与上轨(97.4353)之间，报价97.3702已逼近上轨压力位。值得注意的是，布林带开口近期明显扩大，这通常预示市场波动性增强，短期或面临方向选择。从动量指标看，RSI(14)值为69.4651，已进入超买区间(通常70为超买临界值)，暗示短期内多头力量已累积至较高水平，回调需求正在酝酿。但MACD指标(26,12,9)显示，DIFF线(0.10005)上穿DEA线(0.0634)形成金叉，且MACD柱值为0.0744，短期多头信号仍占主导。综合来看，60分钟图呈现“上行动能未竭但超买压力显现”的矛盾状态：若能突破布林带上轨97.4353，短期或进一步上探；但若上攻受阻，RSI超买可能触发技术性回调，中轨97.1128将成为关键支撑位。

240分钟图：中期震荡格局下的关键点位争夺

　　切换至240分钟周期，美元指数布林带形态更趋收敛，上轨(97.3928)、中轨(97.0169)、下轨(96.6356)形成的区间进一步收窄，反映出中期市场情绪趋于谨慎。当前报价97.3702已接近上轨97.3928，短期上行动能受到压制；RSI(14)值59.7814虽未进入超买区间，但已处于相对高位，显示上涨动能边际减弱。从K线形态看，近期240分钟图呈现“震荡上行”特征，但上方持续面临上轨压制，下方中轨97.0169则构成重要支撑。若后续报价能站稳中轨上方，不排除试探上轨甚至突破的可能；但若跌破中轨，则可能向下轨96.6356寻求支撑。整体而言，240分钟图更倾向于“区间震荡”的中期判断，关键点位的突破将成为趋势转向的信号。

未来趋势展望：多空博弈下的不确定性延续

　　综合基本面与技术面分析，美元指数短期内仍将处于多空博弈的复杂环境中。

　　技术面上，60分钟图的超买压力与MACD金叉的矛盾，240分钟图的区间收敛与关键点位争夺，共同指向短期波动加剧的可能性。若60分钟图能突破上轨压力，配合240分钟图站稳中轨上方，美元或迎来阶段性反弹；反之，若60分钟图因超买触发回调，且240分钟图跌破中轨支撑，则可能开启一轮技术性调整。

　　基本面上，美国经济数据的持续性、美联储政策信号的清晰度，以及外部事件(如关税言论落地情况)的演变，将成为决定中期方向的核心变量。若后续经济数据延续强劲表现，且美联储对降息保持谨慎，美元或维持当前区间震荡甚至小幅反弹；若经济数据走弱或美联储释放更鸽派信号，叠加外部不确定性升温，美元则可能面临更大下行压力。

　　总体而言，美元指数短期内的走势将高度依赖关键技术位的突破情况与基本面事件的落地节奏，市场参与者需密切关注美联储会议纪要、经济数据及外部事件进展，以捕捉行情转折的潜在信号。