下周看点：风险升温，市场能否挺过7月9日这一关？

2025-07-04 21:56:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——下周金融市场将迎来一系列关键事件，特别是美联储会议纪要和7月9日的关税豁免大限，可能引发汇市大幅波动。各国央行的政策走向分歧明显，美元、英镑、日元、欧元、澳元和加元都面临各自的利率或数据压力。交易员重点关注美联储是否暗示降息、英国GDP是否提振信心，以及澳洲联储的政策动向。整体来看，市场紧绷，情绪易变，一旦有风吹草动，汇率恐将快速反应。

美元：政策纪要与关税时限将主导方向

　　下周，美联储将公布上次FOMC会议纪要，市场高度关注其是否释放出未来可能降息的信号。分析师指出，若纪要偏鸽，表明决策者对经济前景持谨慎态度，美元可能面临回调压力；反之，若强调维持高利率的必要性，则有望提振美元走强。尽管美国下周宏观数据有限，但此前6月非农就业数据强劲，失业率下降，为美元提供一定支撑。

　　此外，7月9日为特朗普政府设定的关税豁免期最后期限。分析认为倘若届时未与主要贸易伙伴达成协议，市场预期将迅速反映避险情绪升温，美元可能受益，但同时也可能引发汇市剧烈波动。

　　英镑：经济数据与政策分歧加剧波动

　　英国将于下周五公布5月GDP数据与制造业产出，成为影响英镑走势的关键变量。分析认为若数据显示经济活动回暖，可能对英镑形成支撑；反之则加剧对英国经济疲软的担忧。

　　与此同时，英国央行内部出现明显分歧。货币政策委员Alan Taylor指出劳动力市场存在裂痕，并主张2025年实施多达五次降息，明显偏离当前市场预期。分析师认为，此类鸽派言论可能拖累英镑表现，市场亦将密切关注是否有更多官员跟进，形成政策路径转向的共识。

　　日元：政策预期与外部风险交织

　　日本央行虽无重大数据公布，但近期高层表态引发市场重新评估政策走向。行长植田和男称基础通胀略低于2%，而审议委员高田创更直接指出当前只是暂停加息，未来仍可能收紧政策。此类言论被市场解读为隐含鹰派倾向，有助于日元维持坚挺。

　　然而，日美贸易谈判的不确定性仍是主要风险因素。分析认为若在7月9日前无法就关税达成一致，日元可能因避险情绪升温而受到推升，同时也可能承受政策博弈所带来的不确定性压力。

　　欧元：通胀放缓与信心指数将引导预期

　　欧元区方面，德国6月初值HICP同比仅上涨2%，低于预期的2.2%，显示通胀动能减弱，削弱了欧洲央行收紧政策的基础。市场将密切关注下周发布的Sentix投资者信心指数，该指标的表现将成为判断欧元区经济情绪的重要参考。

　　尽管如此，欧洲央行行长拉加德强调将强力应对持续偏离通胀目标的现象，语气略显鹰派，为欧元提供了短线支撑。分析师认为，若Sentix指数向好，或为欧元提供修复契机，反之则延续疲软态势。

　　澳元：利率决议成为焦点

　　澳洲联储(RBA)下周将召开利率会议，市场当前已计入84.6%的降息概率，预计年内降息三次的预期仍在持续发酵。分析认为若声明进一步确认宽松节奏，澳元或受压；但若语气偏谨慎、暂停降息，则可能修复澳元短期疲态。

　　尽管6月制造业PMI略低预期，但仍处于荣枯线之上(50.6)，表明制造业尚未陷入衰退。不过分析认为，5月贸易顺差大幅缩小，暗示外部需求走软，需警惕对澳元形成压力。

　　加元：三重事件驱动市场

　　加拿大方面，6月就业数据及Ivey PMI将于下周公布，两者将直接反映加国经济活力。就业数据若显示劳动力市场韧性强劲，加元或迎来提振；若PMI高于前值亦将增强市场信心。

　　此外，OPEC会议预计将在7月5日举行，原油产量及价格调整预期将对加元走势构成关键影响。作为资源型货币，加元对能源市场极为敏感，交易员将密切关注会议结果以判断后市方向。