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周度市场观察:FOMC来临前夕,地缘变量扰动政策节奏?

2025-06-13 22:20:01 来源:汇通网 作者:

  汇通财经APP讯——近期以色列对伊朗发动大规模军事打击,令中东局势骤然升级,全球市场重新聚焦地缘政治风险。尽管目前尚未波及伊朗能源设施,但市场已开始计入原油与天然气供应中断的潜在风险,尤其是霍尔木兹海峡封锁的极端情形。原油短线拉升、黄金创出近期新高,美元亦受避险情绪提振。分析师指出,若局势进一步升级,能源价格与避险资产波动或将加剧;同时,尽管短期市场情绪被地缘风险主导,但全球央行政策路径及经济数据仍构成中期走势的关键。

    中东局势升级,原油与避险资产成为市场焦点

  随着以色列在周五凌晨对伊朗发动大规模军事打击,全球市场再次面临地缘政治紧张局势加剧的冲击。据路透,此次袭击较以往规模更大、破坏程度更深,伊朗的反击也已开始显现。以色列方面表示相关军事行动预计将持续数日,令整个中东地区的局势进入高度不确定状态。市场当前尤为关注的核心变量之一,是伊朗是否会在回击中避免攻击美国在中东的军事基地,从而防止局势全面升级,或是否将局势进一步推向美国直接卷入的方向。

  在这一背景下,市场风险偏好明显下滑,避险情绪快速升温。此次冲突虽尚未影响伊朗的油气基础设施,但其潜在威胁已被纳入市场评估之中。分析师指出,若未来冲突扩大至伊朗境内主要油田或炼油设施,油价可能面临更剧烈波动。

  霍尔木兹海峡风险悬而未决,能源市场前景扑朔迷离

  地缘紧张局势对能源市场的直接影响,是当前市场评估的重中之重。原油价格在消息爆出后短时飙升至每桶78美元上方,随后虽有所回落,但市场已开始计入未来可能出现的供应中断风险。据路透,最极端情境是伊朗封锁霍尔木兹海峡:这一连接波斯湾与全球能源市场的关键航道,承担着全球逾三分之一原油与LNG海运通道的重任。分析认为一旦封锁成真,将对全球能源供需格局造成深远影响,油气价格剧烈波动几乎不可避免。

  尽管当前分析师普遍认为伊朗采取封锁措施的概率仍较低,但其作为“尾部风险”依旧具备巨大市场影响力。若伊朗石油出口短期受阻,OPEC可能出面调节供应结构以保持稳定,而美国亦有可能动用战略石油储备进行缓冲。这些干预手段能否真正抑制市场波动,仍需视未来局势发展而定。

  更值得关注的是,分析认为如果霍尔木兹海峡封锁威胁兑现,LNG贸易将遭遇前所未有的挑战;全球天然气价格将面临剧烈上升,进而影响企业经营成本与消费者支出,可能引发全球经济活动的负向预期调整。

  避险资产受追捧,黄金与美元表现强势

  在避险情绪高涨之际,市场资金明显流向传统避险资产。本周黄金价格在地缘风险催化下刷新阶段高点,美元指数同步走强。欧元/美元虽在周五回吐部分涨幅,但全周仍或录得上涨。

  分析师指出,在地缘冲突未有明确降温迹象前,黄金与美元或将持续受益;对于机构投资者而言,当前阶段配置策略需更加注重防御性仓位,同时控制风险资产的杠杆暴露;利率债、美债等资产也可能在避险需求驱动下获得资金青睐。

  宏观与央行动态仍是市场“锚点”

  尽管地缘事件在短期内主导市场方向,但宏观数据与央行政策仍构成影响中期走势的重要因素。下周,日本央行将公布最新政策决议,分析师普遍预计其将维持当前货币政策不变。全球贸易前景尚存较大不确定性,令日本加息路径短期内难有推进空间,宽松基调或将延续。

  此外,瑞典央行与挪威央行也将陆续公布利率决定。在通胀回落与外部冲击的双重背景下,两家央行的态度将成为市场评估北欧地区货币政策路径的重要信号。

  下周的最大关注焦点无疑是美联储FOMC会议。分析师预计其将维持政策利率不变,这一预期与市场定价高度一致。点阵图仍预示2025年将有两次降息,2026年降息节奏将更明显。鲍威尔本次会议或仍维持观望立场,风险偏向温和鸽派,但并不预期释放过于强烈的前瞻指引。

  此外,德国ZEW经济景气指数也将在下周公布,该数据作为衡量欧元区投资者信心的领先指标,对外汇市场具有重要参考意义。分析认为宏观层面的任何波动都可能与地缘风险叠加,进一步放大市场波动性。

  结语

  总结来看分析认为,以色列与伊朗之间的最新军事冲突虽未触及能源设施核心,但其烈度足以引发市场对于供应链安全的系统性忧虑。能源价格的不确定性已经传导至汇率与避险资产之中,影响市场结构与定价逻辑。 返回外汇网首页,查看更多>>

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