美联储决议及贸易对话背后的美元博弈

2025-05-07 21:46:01 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周三(5月7日)，美元指数北美时段在99.40附近窄幅整理，此前曾创下近五日新低。市场目光聚焦于本周末重要经济体在瑞士举行的贸易对话，以及美联储晚间的利率决议。虽然特朗普施压降息，但市场几乎完全预期美联储将维持现有利率水平不变。

基本面分析

　　美元对G10货币大部分保持稳定，并试图从近期对日元、瑞典克朗、澳元和纽元的疲软中恢复。

　　与此同时，美英之间的谈判据报道已经加速，英国官员已抵达华盛顿展开对话。特朗普上周末宣布可能本周签署一项贸易协议，《金融时报》证实了这种可能性，特别是与英国相关的部分。

　　美国10年期国债收益率在4.30%略上方窄幅整理，2年期收益率则在3.80%略上方，两者都在等待美联储政策决议和新闻发布会。市场广泛预期美联储将维持利率不变，且没有新的经济预测，因此风险主要取决于鲍威尔在新闻发布会上对增长和通胀前景的表述，特别是在贸易紧张局势和过去一个月左右发生的建设性进展背景下。市场仍然预期年底前美联储会有几次降息，如果鲍威尔倾向于更乐观的展望，可能会引发市场调整。

　　技术面分析师解读：

　　美元指数日线图显示，价格目前在99.40附近整理，明显低于100.00的整数阻力位。指数自今年初以来呈现明显的下行趋势，从110区域一路下滑至目前的99区域。日线图上可见，价格正在测试上升通道的下轨支撑位，并且已经在4月下旬触及了97.9229的阶段性低点。

MACD指标显示DIFF为-0.8214，DEA为-1.0201，MACD值为0.3974，柱状图由负转正，表明短期动能正在改善。RSI指标在40.7839处，处于中性偏弱区域，未显示超卖迹象。

　　布林带指标显示中轨位于100.3476，上轨位于103.4941，下轨位于97.2012，当前价格接近下轨，显示空头压力较大。值得注意的是，价格目前在99-100区间内整理，这一区间成为短期内的关键争夺区域，若无法站稳100整数关口，后市或继续承压。

　　市场情绪观察

　　当前市场情绪呈现谨慎乐观状态。一方面，全球贸易对话的预期提振了风险偏好，权益市场小幅上涨；另一方面，美联储决议前的不确定性又使交易员保持警惕。

　　美国10年期国债收益率在4.33%附近稳定，表明市场平静地等待美联储主席鲍威尔的言论。从CME FedWatch工具来看，市场对美联储6月降息的预期概率为28.3%，而对7月降息的预期已经达到74.2%，显示市场整体维持降息预期。

　　后市展望

　　多头展望

　　如果美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表现出温和立场，同时本周末全球贸易对话取得积极进展，美元指数可能会在短期内挑战100整数关口。技术面上，MACD指标红柱扩大是一个积极信号，CCI指标从超卖区域回升也提供了一定支撑。近期的横盘整理区域可能成为筑底形态，为后续反弹奠定基础。主要支撑位在98.00附近，而上方阻力在100.00和100.35(布林带中轨)。

　　空头展望

　　然而，从中长期来看，美元指数依然处于下降通道中，MACD和RSI指标均未出现实质性转向信号。如果贸易对话未能取得实质性进展，美元指数可能会继续承压，测试97.00关口。此外，美国经济数据如若出现疲软，市场对降息的预期将进一步强化，这将继续削弱美元的吸引力。下行风险包括美联储更加鸽派的表态和地缘政治紧张局势的意外恶化。

　　注：本文基本面内容据路孚特报道展开。