澳元危机四伏：0.6200关口能否成为绝地反击的起点？

2025-04-11 19:40:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周五(4月11日)欧洲时段，澳元兑美元汇价维持在0.6230附近震荡，市场情绪谨慎，多空双方势均力敌。尽管美元指数跌至三年来新低，但澳元并未能有效利用这一有利因素，显示出内在疲软的基本面状况。

基本面分析

　　美元指数(DXY)目前交易于三年来的最低水平，跌破99.50。在全球和美国经济前景持续引发担忧的背景下，DXY继续下滑。市场现在将注意力转向周五晚间即将发布的美国3月生产者价格指数(PPI)和密歇根消费者信心初步数据。

　　美国消费者价格指数(CPI)通胀率在3月份同比放缓至2.4%，低于2月份的2.8%和市场预期的2.6%。剔除食品和能源价格的核心CPI同比增长2.8%，低于此前的3.1%，未及3.0%的预期。按月计算，整体CPI下降0.1%，而核心CPI上升0.1%。

　　特朗普周三宣布对美国大多数贸易伙伴暂停实施新关税90天，将税率降至10%，为继续谈判创造空间，分析师认为此举旨在缓解贸易紧张局势。

　　美国联邦公开市场委员会(FOMC)最新会议纪要显示，政策制定者几乎一致认识到通胀上升和增长放缓的双重挑战，警告称美联储在未来几个月面临"艰难的权衡"。

　　澳大利亚方面，低迷的商业和消费者信心加强了市场对澳洲联储(RBA)政策转向鸽派的预期。市场现在预计澳洲联储今年将降息高达100个基点，从5月开始，并可能在7月和8月进行额外降息。

　　技术面分析师解读：

　　从120分钟图表来看，澳元兑美元目前处于一个上升通道的下轨附近，近期形成了一个明显的整理态势。价格在0.6230附近震荡，位于MA55(0.6077)和MA14(0.6209)之上，显示中期趋势仍然保持向上。

MACD指标显示DIFF(0.0039)和DEA(0.0042)均为正值，但MACD值为负(-0.0006)，表明短期动能有所减弱。相对强弱指数RSI处于59.8900的中性区域，而商品通道指数CCI(55.6064)也处于中性位置，显示目前没有明显的超买或超卖状况。

　　从汇价结构看，澳元兑美元在0.6388构筑了高点，而在0.5913形成了重要低点。价格目前处于这两个极端之间的回调区域，0.6260和0.6180构成了短期重要的支撑阻力位。值得注意的是，价格目前正在测试由近期低点连接形成的上升趋势线，这一趋势线的有效性将决定短期走势方向。

　　从日线图表观察，澳元兑美元已经完成了对MA55(0.6275)的回测，并在此位置受到压制。日线MA14(0.6208)与MA200(0.6485)之间的距离较大，显示中长期趋势分化明显。

MACD指标在日线图上显示负值，DIFF(-0.0042)和DEA(-0.0035)均为负，显示中期下行压力依然存在；而RSI指标处于49.6889的中性位置。

　　从价格形态看，澳元兑美元在日线图上完成了一波下跌后的技术性反弹，但尚未形成明确的反转信号。0.6300和0.6150分别是当前的关键阻力和支撑位，汇价能否突破这一区间将决定中期走势。

　　后市展望

　　短期展望

　　短期内，澳元兑美元可能继续在0.6150-0.6300区间内震荡。美元指数的持续走弱可能为澳元提供一定支撑，但考虑到澳大利亚国内经济疲软和RBA降息预期升温，上行空间可能有限。若美国3月PPI数据进一步确认通胀降温，可能引发澳元短线上攻，目标指向0.6300和0.6350水平。

　　然而，从技术形态看，当前的反弹更像是下跌后的修正，而非趋势反转。若价格无法突破0.6300关口，可能再次回落测试0.6180支撑，失守则可能向0.6100甚至0.6000关口下探。

　　长期展望

　　从长期角度看，澳元兑美元的基本面压力依然存在。澳大利亚与全球经济增长放缓、RBA降息预期以及贸易环境的不确定性将继续制约澳元的表现。虽然美元走势疲软，但这可能不足以推动澳元形成持续的上升趋势。

　　若全球风险情绪进一步恶化，澳元可能面临更大的下行压力。真正的转机需要澳大利亚经济数据明显改善或RBA政策立场发生积极变化，这在当前环境下并不容易实现。

　　从技术角度看，长期趋势仍偏向空头，只有持续突破并站稳0.6400上方，才能确认中期反转。否则，0.5913的低点仍有可能在未来几个月内受到挑战。

　　注：本文基本面内容据路孚特报道展开。