突破后急跌：美元/日元短线布局恐遇高位阻力

2025-03-28 17:24:13 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周五(3月28日)欧盘时段，美元兑日元汇价在触及近四周高点后明显回落，日内跌幅扩大。东京通胀数据超预期引发日元买盘涌入，而美元面临通胀数据考验，汇价短期走势正处于关键十字路口。

美元兑日元亚盘时段一度攀升至151.207，随后遭遇抛售压力，目前交投于150.40附近。东京消费者物价指数(CPI)3月同比上涨2.9%，高于前值2.8%；剔除新鲜食品的核心CPI攀升至2.4%，前值为2.2%；剔除食品和能源的核心数据升至2.2%，已超过日本央行2%的通胀目标，为央行进一步加息打开了空间。

　　日本央行3月会议纪要显示，委员们一致认为如果经济和物价按照预期发展，将继续提高利率。然而，由于美国关税政策导致经济下行风险增加，委员们认为暂时应保持政策稳定。同时，全球风险情绪因美国总统特朗普本周三宣布对进口汽车和轻型卡车加征新关税而受到打击，叠加下周即将公布的互惠关税声明，进一步压制市场情绪，这从普遍疲软的权益市场走势中可见一斑，为日元提供额外支撑。

　　另一方面，美元在前一日从数周高点回落后重拾升势，但对美元兑日元汇价的支撑有限。分析师认为，美元走强可归因于关键通胀数据发布前的头寸调整，但由于市场预期美联储将在6月恢复降息周期，美元上行空间受限。这与日本央行偏鹰派的预期形成鲜明对比，持续利好日元并暗示美元兑日元短期内恐继续承压。不过，交易员可能会避免在美国个人消费支出(PCE)价格指数公布前过度入场，该数据将在北美交易时段公布。

　　技术面分析师解读：

　　从240分钟图来看，美元兑日元近期形成了一个上升通道，目前价格正在测试通道下轨支撑。MACD指标显示，DIFF线与DEA线形成金叉，但力度相对较弱，暗示上行动能可能正在减弱。RSI指标位于51.077水平，表明汇价处于中性区域，未显示明显的超买或超卖信号。关键支撑位于150.070，若跌破可能加速下行；而上方阻力位于151.000及151.207。价格在146.537的低点后形成的反弹结构仍然完整，但短期内需警惕动能减弱的信号。

从60分钟图来看，汇价正处于斐波那契回调水平的测试阶段。价格已跌破0.236回调位150.827和0.382回调位150.584，正在测试0.5回调位150.387。CCI指标已深入超卖区域(-184.470)，暗示短线可能出现技术性反弹。值得注意的是，MACD指标显示死叉形态，DIFF线跌破DEA线，并且绿柱体正在扩大，表明短期下行压力仍存。若汇价能守住0.618回调位150.190，则有望重返上行轨道；反之，可能进一步下探至150下方。

后市展望

　　多头展望：若美国PCE数据不及预期，美联储降息预期升温，同时日本央行维持鹰派立场，汇价有望企稳并重返151.207上方。此时，上升通道将获得确认，152关口可能重新成为多头目标。

　　空头展望：若全球风险情绪继续恶化，加上美国通胀数据疲软，可能导致汇价跌破上升通道下轨。在这种情况下，预计价格将进一步下探至149.00心理关口，甚至测试148.523水平。长期来看，日美货币政策分化或将使汇价重回146.00附近水平。

　　目前技术指标显示短期调整压力加大，但中期趋势仍未被破坏。关注今日美国PCE数据，该数据将对近期走势产生关键影响。市场流动性分析显示，150.00整数关口附近存在显著买盘，这可能对汇价形成支撑。

　　注：本文基本面内容据路孚特报道展开。