全球债市震荡：投资者如何应对收益率的惊人变动？

2024-08-05 19:41:05 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——在全球金融市场的波动中，债市作为避险资产的吸引力愈发凸显。8月5日，全球债市经历了一系列显著的变动，这些变动不仅反映了市场对未来经济前景的担忧，也体现了投资者对政策宽松的预期。

中国债市：收益率创新低后的调整

　　8月5日，中国债市经历了剧烈波动，30年期国债收益率一度跌破2.3%，10年期国债收益率也创下了2002年4月以来的新低。然而，随着市场参与者的止盈操作，尾盘收益率出现反弹。这一现象反映出市场在经历快速下行后，出现了一定程度的调整需求。

　　市场参与者普遍认为，尽管当前国债收益率处于历史低位，但在全球经济不确定性增加的背景下，中国债市的避险属性依然受到青睐。此外，市场对中国央行可能采取的宽松政策保持高度关注，预期这将进一步支撑债市的稳定表现。

　　在这种市场情绪的推动下，国债期货主力合约普遍上涨，尤其是30年期品种，其涨幅达到了1.14%，创下新高。这表明市场对中国长期国债的需求依然旺盛。

　　整体来看，中国债市在经历了快速下行后的调整，显示出市场的自我平衡机制正在发挥作用。投资者在密切关注政策动向的同时，也在寻找合适的时机进行资产配置，以应对可能的市场波动。

　　欧洲债市：德债收益率创一年新低

　　德国公债收益率在周一跌至逾一年低位，投资者在经济增长担忧的背景下，急于购买安全的公债并抛售股票。德国两年期和10年期公债收益率均创下了数月来的新低，反映出市场对欧洲央行进一步降息的预期。

　　荷兰合作银行的利率策略师Lyn Graham-Taylor指出，美国就业数据的疲软引发了市场的巨大反应，交易员预计未来几个月各国央行将大幅降息。此外，意大利债券由于债务负担沉重，被视为风险较高的投资品种，周一表现较差。

　　日本债市：公债收益率下滑

　　日本公债收益率在周一下挫，追随美债收益率的下跌趋势。投资者对日本央行今年再次加息的押注心有疑虑，这进一步推动了日债收益率的下滑。10年期日本公债收益率创下了4月9日以来的新低。

　　野村证券首席策略师松泽中认为，日本央行今年进一步加息的押注降温，是日债收益率下跌的原因之一。他预计，收益率将维持在当前水平附近，直到股市和日圆汇率稳定下来。

　　美国债市：疲弱就业数据引发市场押注激进降息

　　美国债市在上周五经历了大幅波动，10年期和两年期公债收益率均创下了数月来的新低。美国7月就业岗位增幅少于预期，同时失业率上升，这支持了市场对美联储今年将激进降息的预期。

　　美国利率期货市场预计，今年将降息120个基点。这一预期的上升，反映了市场对美国经济可能走向衰退的担忧。AmeriVet Securities美国利率主管Gregory Faranello表示，市场目前一片混乱，但如果收益率因为经济状况而被迫更激进地下降，这对风险资产来说并不是一个好的情境。

　　全球债市的最新动态显示，市场对未来经济前景的担忧正在加剧。各国央行的降息预期，以及对避险资产的追求，正在推动债市收益率的下滑。然而，市场也需要警惕长债收益率在关键点位的反弹，这可能预示着对未来政策动向的不确定性。在这种背景下，投资者需要密切关注央行的政策动向，以及全球经济的最新发展，以做出明智的投资决策。