临近日本央行利率决议，美元/日元短期看跌至150下方

2024-07-29 14:06:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——随着日本央行货币政策决定的临近，投资者应密切关注日本央行和日本政府的评论。日本最近的通胀数据加剧了日本央行货币政策目标的不确定性。周一晚些时候，随着美联储利率决定的临近，美国经济指标也需要关注。

　　日本央行货币政策决定迫在眉睫

　　随着周三(7月31日)日本央行货币政策决定的临近，本周对美元/日元来说是至关重要的一周。

　　日本央行是否会加息并大幅削减购债规模仍存在不确定性。

通胀趋势和日本央行政策猜测

　　东京7月份扣除食品和能源的CPI同比增长1.5%，低于6月份的1.8%，远低于日本央行2%的目标。

　　低于预期的通胀降低了投资者押注日本央行7月降息，但日本央行面临收紧货币政策以提振日元的压力。

　　日本政府和日本央行评论

　　日本政府不确定日本央行的政策目标。据报道，执政党的Toshimitsu Motegi表示：“日本央行需要明确表示，它将坚定地推进货币政策正常化。”

　　据彭博社报道，日本央行行长植田和男最近一次在40天前就货币政策发表了评论。

　　但日本央行副行长Ryozo Himino最近强调了日元疲软对经济的影响，他说道：“汇率波动会以各种方式影响经济活动。除了对进口价格的直接影响之外，它还会以广泛和持续的方式影响通胀。”

　　经济学家预计日本央行周三将维持利率不变，尽管有加息猜测。

　　日元疲软对经济的影响

　　日元疲软会影响进口价格、家庭支出和更广泛的日本经济。

　　4月和5月的家庭支出数据反映了日元疲软的影响，表明2024年第二季度可能出现经济萎缩。对日本经济贡献超过50%的私人消费在第一季度下降了0.7%。

　　量化紧缩和利率差异

　　一些经济学家认为，量化紧缩可能会让日元更加可持续地走强。日本央行计划在7月宣布削减购债规模。

　　大幅削减购债规模将缩小与美元的利差，从而提振日元。

　　相反，适度加息对利差的影响有限。

　　法国外贸银的亚太区首席经济学家Alicia Garcia Herrero就购债发表评论称：“日本央行开始量化紧缩，这可能比干预更能支撑日元。”

　　大幅削减购债规模可能使美元兑日元跌至150以下。日本央行对多次加息的支持和大举削减购债规模，可能会在2024年第四季度之前将美元兑日元推向140。

　　值得关注的关键经济指标

　　周二，日本的劳动力市场数据值得考虑。劳动力市场状况趋紧可能会支持工资增长，增加可支配收入。可支配收入的增加可能会刺激消费者支出和需求驱动的通胀。

　　经济学家预测，日本6月份的失业率(周二)将维持在2.6%。如果出现意外上涨，这可能会让日本央行将利率维持在0.1%。

　　然而，7月31日(周三)的零售销售数据也可能引起日本央行的兴趣。零售销售的显著增长可能会让日本央行发出在2024年剩余时间内加息的信号。

　　经济学家预测，继5月份增长1.7%之后，6月份零售销售将增长0.4%。

　　美国经济指标：达拉斯联储制造业指数

　　7月29日周一，达拉斯联储制造业指数将成为焦点。

　　经济学家预计，达拉斯联储制造业指数将从6月份的-15.1升至7月份的-12.0。

　　高于预期的数据可能会支持美国软着陆和美元/日元维持在当前水平的预期。然而，美国最近的通胀数据似乎表明，这些数字不太可能影响美联储的利率轨迹。6月份商品价格下降了。

　　嘉信理财的高级投资策略师Kevin Gordon对6月份的报告发表评论道：“达拉斯联储制造业指数6个月新订单前景上升至2022年3月以来的最高水平……就业前景则相反，降至2023年12月以来的最低水平。”

　　美元兑日元短期预测：看跌

　　美元/日元走势取决于日本央行和美联储的利率决定及其前瞻指引。如果日本央行大幅削减购债规模并暗示2024年将多次加息，美元/日元可能跌至150以下。此外，如果美联储周三出人意料地降息，这可能会提高美联储2024年三次降息的押注。更为温和的美联储利率路径可能暗示美元兑日元跌向140。

　　投资者应该保持警惕，监控实时数据、央行评论和专家评论，据此调整交易策略。保持更新最新的消息和分析，以管理美元/日元的波动。