登录客服
手机网
手机网
欢迎您,
首页>> 汇市观察>>  正文
新闻

中信建投期货:贵金属显现进一步上行乏力的特征

2024-04-18 13:49:13 来源:汇通网 作者:

  汇通财经APP讯——股指期货

  上个交易日,上证综指涨 2.14%,深证成指涨 2.48%,创业板指涨 2.11%,科创 50 涨 2.42%,沪深 300 涨 1.55%,上证 50 涨 1.14%,中证 500 涨 2.85%,中证 1000 涨 4.36%。两市成交额为

  9184.47 亿元,较前一交易日减少约 286 亿元。北向资金净流出 2.32 亿元,前一交易日净流出 27.93 亿元。申万一级行业中,表现最好的行业分别为:环保(5.67%),机械设备(5.46%),计算机(5.1%)。表现最差的行业分别为: 石油石化(1.23%),煤炭(1.04%),食品饮料(0.44%)。基差方面,IC、IM 基差走强,当季合约年化基差率分别为-5.7%、-14.0%;IH、IF 基差小幅走强,远月合约基本维持贴水,当季合约年化基差率分别为-2.4%、-3.5%。跨期价差方面,四大期指近远月合约价差缩小。本周五为 2404 合约到期日,IH、IF 空头推荐展期至 2405 合约,IC、IM 空头推荐展期至 2409 合约。证监会对于退市指标调整情况做出回应,表明本次调整旨在加大力度出清“僵尸空壳”、“害群之马”,并非针对“小盘股”,A 股反弹修复前一日跌幅。短期来看,经济基本面并不支持宽基指数整体快速上行,指数或续以震荡,策略方面观望为主。

  国债期货

  周三,国债期货普涨。单边方面,按收盘价计算,30 年期主力合约涨 0.18%,10 年期主力合约涨 0.02%,5 年期主力合约跌 0.005%,2 年期主力合约跌 0.002%;跨品种价差方面,4TS-T 下跌 0.037 元,2TF-T 下跌 0.025 元,3T-TL 下跌 0.135 元;跨期价差方面,TS 近远月价差上涨0.004 元,TF 近远月价差跌 0.005 元,T 近远月价差跌 0.005 元,TL 近远月价差上涨 0.03 元。总体而言,期债单边各品种分化,短期限合约相对长期限走弱,近远月价差表现分化。

    贵金属

  隔夜金银均呈冲高回落的走势,近期利多因素减少,贵金属显现进一步上行乏力的特征。美联储发布的褐皮书显示,美国经济“略有扩张”,企业报告转嫁更高成本的难度更大,消费者支出总体上几乎没有增长。此外,纽约联储发布报告显示美联储缩表行动将在 2025 年结束。总体来看,贵金属的做多力量逐渐转弱,在基本面没有进一步支撑之下,短线回调风险正在加大。操作上,暂观望。沪金 2406 参考区间 550-580 元/克,沪银 2406 参考区间 7000-7500 元/千克。

  工业硅

  工业硅期货进一步下挫,市场情绪仍显悲观,现货市场方面下游采购持续压价,成交相对冷清。从基本面来看,下游多晶硅正面临不利局面,多晶硅企业面临越来越大的亏损压力,并且压力也正在向工业硅方向传导。值得注意的是,SI2412 挂牌成交,价格较 11 合约大幅升水,市场正担心微量元素达标货源相对较少。总体来看,工业硅盘面情绪依旧低迷,基本面尚未好转,不过当前工业硅价格已处底部区域,下行空间相对有限。操作上,暂观望,SI2406 合约参考区间 11500-12100 元/吨。

  铁合金

  需求改善,企业挺价意愿强烈。钢招陆续进场,本周螺纹去库超预期,叠加二季度特别国债项目逐步落地,钢厂复产空间打开,铁合金消耗需求有望延续改善。工厂正常排产,短期供应增量有限,硅铁阶段性出现供需错配,硅锰偏过剩。库存上,硅铁库存压力持续缓解,硅锰累库斜率放缓。成本上碳元素涨价,锰元素受供应端影响偏强运行,成本端逐步走高。观点:低多为主,硅铁关注 6500 元/吨附近支撑,硅锰关注 6200 元/吨附近支撑。

  镍

  5 月原料,而盐厂虽有挺价意愿,但下游实际接受度较低。镍铁方面,上游镍矿价格高位运行,印尼铁厂未见减产,但国内部分中小厂减产开始陆续落地,同时近期钢厂排产需求释放,加大对镍铁采购,成交价小幅上移,或进一步对不锈钢形成成本支撑。不锈钢方面,受镍价偏强影响,不锈钢价格亦有提振,但目前现货实际成交仍未见改善,市场上有低价抛货现象。操作上,镍及不锈钢轻仓做空。ni2405 参考区间 130000-140000 元/吨,ss2405 参考区间 13300-14300

  元/吨。

  螺纹钢和热卷

  市场焦点:本周,钢谷网口径建材产量 355.29 万吨,环比降 4.18 万吨,总库存 1571.13 万吨,环比大幅去库 127.56 万吨;热卷产量 235.3 万吨,环比增 1.5 万吨,总库存 547.39 万吨,环比去库9.77 万吨。据 SMM 调研,4 月 17 日,SMM 统计的高炉开工率为 90.94%,环比上升 0.59%;高炉产能利用率为 91.95%,环比上升 0.61%;样本钢厂日均铁水产量为 219.79 万吨,环比上升 1.46 万吨。钢谷网口径建材和热卷去库进度加快,且螺纹产量继续大跌,热卷产量增量收缩,因此当前“低产量低库存”的炒作逻辑仍在。另外,淡水河谷和力拓一季度产销环比大跌,而 SMM 口径铁水产量环比由降转增,铁矿石供需缺口收敛,而焦炭的第二轮提降预期在市场中继续发酵,铁水成本或将继续走强。同时盘后宏观利好出现,基建投资或将加速,预计短期内钢价或将偏强震荡运行。操作策略:RB2410 和 HC2410 合约逢低布局多单

  中信建投期货公司授权由“专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站”:【汇通财经 http://www.fx678.com 】转发 返回外汇网首页,查看更多>>

()
中金在线外汇网声明:中金在线外汇网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

推荐阅读

汇通财经APP讯——货币:美元/日元 src=http://caiji.3g.cnfol.com/colect/202404/18/20240418828108.jpg 来源:易汇通周三(4月17日)...

04月18日 13:49

汇通财经APP讯—— 周四(4月18日)亚市盘中,美元指数短线突然出现一波回落,目前跌至105.85。受美元走软推动,现货黄金短线急涨,金价正逼近2375美元/盎司,日内大涨13美元。 src=ht...

04月18日 13:49

汇通财经APP讯——一张图:黄金原油外汇股指"枢纽点+多空占比"一览。今日(2024/04/18周四)最新出炉的数据显示,截止上个交易日结束时,头寸达到80%及以上的品种有:★ 美国原油 WTI OI...

04月18日 11:01

汇通财经APP讯—— 美元汇率得到美联储主席鲍威尔的最新警告的支撑,鲍威尔表示利率将需要维持在当前水平的时间比他之前预期的时间更长,但美联储的利率政策现在可能接近极限。#2024宏观展望# 美联储...

04月18日 10:10

汇通财经APP讯——芝加哥小麦期货价格周四上涨,收回了前一交易日的部分损失,原因是美元走弱,且阿根廷一家交易所表示,该国小麦种植面积将低于之前的预期。尽管如此,由于最大出口国俄罗斯的供应充足,以及美国...

04月18日 10:08

汇通财经APP讯—— 周三(4月17日),外媒报道称,美联储主席鲍威尔正在让世界各地同行的日子变得更加艰难,因为美国利率长期走高的前景减少了其他地方宽松政策的空间。 鲍威尔周二暗示,在一系列令人惊讶的...

04月18日 10:08

汇通财经APP讯——本文提供黄金、原油、美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元支撑阻力位。 src=http://caiji.3g.cnfol.com/colect/202404/17/2024041...

04月17日 21:33

汇通财经APP讯——美国小麦农民越来越难以获得利润,许多农民预计2024年也无法实现收支平衡,因为充足的全球供应使价格保持在近四年来的最低水平,同时包括设备和运输在内的成本仍然很高。 src=http...

04月17日 19:18

汇通财经APP讯——周三(4月17日),美元/日元震荡微跌。在周一经历了爆炸性的看涨之后,美元/日元目前略低于155.00 心理水平,盘中报154.544,跌幅0.1%。美元/日元汇率连续第六周上涨,...

04月17日 19:18

汇通财经APP讯——周三(4月17日)北京时间14:00,英国国家统计局发布的数据显示,英国3月份CPI下降,但降幅小于预期。英镑盘中上涨至1.2500水平,但英镑兑美元的仍抛售持续不断。英国3月CP...

04月17日 17:30