海通期货3月6日原油日报：成品油大幅去库，整体利多油价

2024-03-06 10:08:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——后市观点

　　油价连续第二天回调，周二油价走势显示市场分歧明显盘中剧烈波动，在欧佩克+宣布延长减产之后，随着资金的获利了结进入了回调，技术性调整主导了油价波动。最近二个交易日高频指标的表现给出的信号显示了资金的犹豫，最近二个交易日原油市场月差一度快速回落，夜盘时段又反弹走扩，成品油裂解差也表现平淡，欧美汽柴油继续弱势表现，这会继续拖累油价表现。投资者对原油市场的评估仍较为谨慎，目前来看市场有对欧佩克+实际减产执行力度怀疑的声音，但我们判断欧佩克+能很快商定将减产延长至二季度给了油价一个基本盘，这将限制了油价的回调空间。

　　凌晨API数据显示原油累库42万桶，但成品油大幅去库，整体利多油价。欧佩克+延长减产对石油市场稳定会有明显作用。虽然对于减产，俄罗斯总统普京称欧佩克+制定任务旨在实现石油市场价格稳定，而非提高价格。但从俄罗斯2月份油气收入同比猛增80%来看，显然减产让石油输出国联盟成员受益匪浅，一致利益预期巩固了联盟团结。另外近期值得注意的一点是黄金等资产在近期大涨，显示了资金对于宏观层面包括美联储利率措施变化的风险对冲反应，虽然大宗商品对此反应不大，但也许注意可能会带来的冲击。

　　对于油价重点关注前期窄幅波动的成交密集区对油价支撑力度，在此之上维持油价技术性调整判断，预计此次油价回落空间相对有限，待调整需求释放后，油价仍有较大概率刷新高点，节奏上预计仍会是震荡盘升走势，注意节奏把握，谨慎参与。

每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌0.59美元，跌幅0.75%,报78.15美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.76美元，跌幅0.92%，报82.04美元/桶；INE原油期货收跌1.28%，报608.5元。

　　【2】美元指数跌幅0.05%,报103.78；港交所美元兑人民币涨幅0.03%,报7.208；美国十年期国债跌幅0%,报110.8；道琼斯工业指数跌幅1.04%,报38585.19。

　　近期要闻

　　【1】对于欧佩克+决定到今年第二季度全面延长自愿削减的每天170万桶石油产量,睿咨得更新了今年的石油市场平衡和石油价格预测。我们现在相信,今年第二和第三季度布伦特的油价将升至每桶85美元,第四季度将进一步升至87美元。其判断尽管价格行动在宣布后有所回落,但相信在对石油市场的支持情绪重新抬头的情况下,市场已经部分地预期到了这一点。这种情绪在实货市场和投机市场有所体现，这一点从原油市场月差结构和投机持仓上均有所体现。欧佩克的努力成功地确立了每桶80美元的价格下限,从而提高了市场参与者的信心。

　　【2】俄罗斯炼油厂从乌克兰袭击中恢复过来，帮助该国的石油加工量在二月下半月回升。一位了解行业数据的人士称，在2月15日至28日期间，俄罗斯每天加工了544万桶原油。基于历史数据计算，这较上半月的日加工量高出22.6万桶。在过去几周里，几乎所有受到乌克兰袭击的设施都已将加工率恢复到接近袭击前的水平。自今年年初以来，乌克兰已袭击了至少六家俄罗斯石油加工厂，试图阻止俄罗斯石油产品出口及其向前线输送物资的能力。据熟悉行业数据的人士称，截至2月底，只有图阿普谢(Tuapse)炼油厂仍处于完全停产状态。

　　【3】哈马斯与调停人在开罗继续停火会谈，尽管以色列缺席；

　　①哈马斯和埃及调停人周一表示，尽管以色列决定不派遣代表团出席，但他们仍将继续在开罗举行会谈，以实现加沙停火。与此同时，华盛顿再次敦促停火、释放人质，并计划缓解这场人道主义灾难。

　　②停火谈判于周日开始，此次会谈是赶在穆斯林斋月开始前首次实现较长时间停火的最后一步。以色列拒绝就开罗会谈公开发表评论。一名消息人士表示，以色列之所以未参加会谈，是因为哈马斯拒绝提供一份10月7日被劫持、目前仍然活着的人质名单，而哈马斯表示，只有在双方就条件达成一致的情况下才会提供这些信息。

　　③哈马斯一名官员表示：“无论以色列代表团是否到埃及，开罗会谈第二天都将继续。”埃及两名消息人士称，调停人在与以色列人保持接触，尽管他们未到场，但谈判仍在继续。

　　④一位了解谈判情况的巴勒斯坦消息人士说，讨论仍然“令人担忧”，以色列坚持其要求，哈马斯则寻求确保不会再次爆发战争。哈马斯一位消息人士说，哈马斯、埃及和卡塔尔官员于周一晚些时候开始了当天的第二轮会谈。

　　⑤拜登政府表示，临时停火对人质释放协议至关重要，并敦促哈马斯接受目前提出的条件。

　　⑥美国副总统哈里斯周一会见以色列总理内塔尼亚胡的长期政治对手、战时内阁成员Benny Gantz，这表明美国与内塔尼亚胡右翼政府之间关系紧张。

　　⑦哈里斯与Gantz会面后，美国政府在一份声明中表示，哈里斯讨论了达成人质协议的“紧迫性”，并“表达了她对加沙人道主义状况的高度关切”。

　　⑧白宫国家安全发言人柯比表示，美国仍希望在斋月开始前达成停火换人质协议，但哈马斯尚未同意。