华泰期货1月31日原油日报：委内瑞拉制裁豁免将于4月份到期

2024-01-31 11:37:01 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——■要闻与重要数据

　　1.WTI3月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.35%，报77.82美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.53%，报82.87美元/桶；上期所原油期货2403合约夜盘收跌0.08%，报588.50元人民币/桶。

　　2.美国至1月26日当周API原油库存降低249.3万桶。

　　3.美国寻求购买约300万桶美国生产的含硫原油，将于6月交付，用于补充战略石油储备(SPR)。

　　4.美国国务院发表声明称，决定不再续签对委内瑞拉的第44号通用许可证。该许可暂时授权美国与委内瑞拉石油或天然气行业的相关交易，于2024年4月18日到期。

　　5.IMF：2024年全球平均油价预计下降2.3%，较10月预测的0.7%下降幅度更大；2025年预计下降4.8%，较4.9%下降幅度略有减少。

　　6.声明称，哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚表示，该组织已收到巴以停火提议并将对其进行研究。

■投资逻辑

　　由于马杜罗政府继续打压反对派候选人并没有进行公平选举的意愿，美国政府表示将不再延长对委内瑞拉制约豁免，现有的豁免将于今年4月份到期，此前市场预期美国可能将对委内制约豁免再延长一年，6个月的豁免到期后，委内瑞拉将重新回到此前的制约状态，这意味着委内瑞拉的原油产量增长将成为泡影，在没有国际石油公司广泛参与的情况下，委内瑞拉的原油产量很难在今年年底前突破110万桶/日，而在制约到期后，美国炼厂也不会再进口委内瑞拉原油，委油将重新回到影子石油市场，美国撤回对委内瑞拉的制约豁免也体现了当前地缘政治仍旧存在较大的不确定性。

　　■策略

　　单边布伦特区间70至95，一季度需求淡季累库，由于红海事件与利比亚断供，短期做多Brent-Dubai EFS，中期考虑布伦特反套，买远抛近。

　　■风险

　　下行风险：俄乌局势缓和，巴以停火、宏观尾部风险。

　　上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制约升级、红海危机持续升级。

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