投资者本周净买入价值91.3亿美元的全球股票基金，小心PMI风暴

2023-11-24 20:47:11 来源：汇通网作者：

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　　汇通财经APP讯——市场进入假期！由于华尔街周四因感恩节假期休市，周五(11月24日)欧洲交易时段，全球股市在没有指引的情况下波动，但仍有望实现自2020年11月以来最好的一个月。

　　MSCI全球股票指数持平，但仍有望实现8.5%的月度涨幅，因为投资者越来越相信美国利率已经见顶，市场焦点转向了降息的时机。

　　今日市场优柔寡断

　　欧股震荡，此前最新经济数据显示，德国难以从去年冬季能源引发的低迷中复苏，且借贷成本上升的影响越来越大。

　　家庭支出下降导致德国经济在第三季度出现萎缩，德国央行认为，这个欧洲最大的经济体可能已进入衰退。德国统计局上周五公布，截至9月份的三个月国内生产总值(GDP)萎缩0.1%，证实了初值数据。

　　亚洲市场的优柔寡断延续到欧洲市场，斯托克欧洲600指数开盘后变化不大，保持本周的小幅上涨。

　　美国股市期货持稳。标准普尔500指数期货和纳斯达克指数期货也几乎没有变化。

　　全球股市有望录得三年来表现最好的一个月，摩根士丹利资本国际全球指数本月上涨8.6%，因市场对美国利率见顶的希望日益增强。

　　作为全球货币紧缩周期的一部分，美联储自2022年3月以来已将基准借贷成本提高5个百分点以上。

　　“美国疲弱的(经济)数据和较弱的通胀给市场带来了降息的希望，”伦敦Arbuthnot Latham投资管理主管Peter Doherty表示。他补充说：“考虑到美国经济增长有可能重新加速，但目前的争论是，我们是否应该现在就获利了结。”美国经济在整个2023年都超出了衰退预测。

全球股票获追捧

　　在截至11月22日的七天里，全球股票基金吸引了强劲的资金流入，原因是人们越来越预期美联储将在通胀放缓的迹象下停止加息。

　　LSEG数据显示，投资者本周净买入价值91.3亿美元的全球股票基金，前一周净买入约109.6亿美元。

　　欧洲股票基金获得大量资金流入，净吸引约42.8亿美元，为2月1日以来最高单周资金流入。美国基金也表现良好，获得62.7亿美元资金，但亚洲出现明显转变，22.4亿美元资金撤出，结束了连续24周的买盘。

　　“债券收益率下降正在推高股票估值，尽管收益率下降背后的根本原因，即经济增长放缓导致的通胀下降，并没有完全反映在盈利预期中，”墨尔本Capital.com的高级分析师Kyle Rodda说，“最终，利润预期将不得不与经济现实保持一致。”

　　一些专家表示，尽管本月全球市场的乐观情绪高涨，但随着投资者对2024年的投资组合进行调整，未来可能也会出现平静期。

　　“你会听到所谓的圣诞老人反弹，但圣诞老人反弹通常不会真正出现在12月的最后两周，”AMP首席经济学家Shane Oliver表示，“因此，我们可能会有几周的时间，市场只是徘徊不前，缺乏方向。”

　　欧洲央行行长拉加德将于周五晚些时候发表讲话，此前其他政策制定者发出了不同的信息。

　　管委会成员Robert Holzmann表示，2024年第二季度加息或降息的可能性相同，而他的同事Francois Villeroy de Galhau表示，除非出现意外事件，否则央行不会再次提高借贷成本。

　　美债在假期结束后恢复交易后下跌，回吐本月涨幅。为全球借贷成本定下基调的美国10年期国债收益率上升7个基点，至4.4841%，仍远低于上月触及的5%的里程碑。

　　德国10年期国债收益率连续第三个交易日上涨，至2.655%，反映出欧洲央行官员对他们准备开始考虑降息的猜测进行了反击。周四有报道说，德国将连续第四年暂停债务上限，这加剧外界对更多借贷的担忧。

　　美元指数持稳。衡量美元兑六种主要货币的美元指数周五处于低位，交投在103.70附近，接近三个月低点，因降息押注降低了持有美元的吸引力。

　　不过，在英国，英镑在两个半月高位1.2540美元附近徘徊。市场目前认为，英国央行必须将利率维持在15年高位，直到明年夏末。货币市场暗示英国央行将在6月前降息。

　　日本的通胀加速，尽管10月份的数据略低于预期。消费者价格指数(CPI)同比上涨3.3%，低于3.4%的普遍预期。这与日本央行(Bank of Japan)认为物价将减速的观点相左，这可能会增强政策正常化的预期。日元对美元略微走强。

　　有消息称，OPEC+将举行推迟的在线会议，而不是面对面会议，油价企稳。这一拖延，以及成员国之间在配额问题上的分歧，让人们对进一步减产的前景产生了怀疑。