中辉期货股指日报20230327：A股走势延续分化，股指弱势调整

　　讯——股指：A股走势延续分化，股指弱势调整

　　截止3月27日周一收盘，上证指数跌0.44%，报3251.4，深证成指涨0.12%，报11647.94，创业板指涨1.17%，报2398.02。

　　基本面信息：

　　1、德国3月IFO商业景气指数93.3，预期91，前值91.1

　　2、文化和旅游部发布《关于推动在线旅游市场高质量发展的意见》。其中提出，推进银行等金融机构与在线旅游平台经营者合作，综合考虑在线旅游平台的数字管控能力以及平台内小微经营者的经营和信用等情况,为平台内小微经营者提供综合授信、业务贷款、装备赊销、信用贷款、融资租赁和保理等产业链金融服务；加强旅游消费类金融产品创新，为旅游者提供便利的产品分期贷款、小额消费信贷、先游后付等消费金融服务，加大旅游消费金融产品的宣传和合规教育，激发在线旅游平台的金融支撑能力和消费拉动能力。

　　3、财政部、税务总局：企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。

　　4、财政部、税务总局发布关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告。对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。对个体工商户年应纳税所得额不超过100万元的部分，在现行优惠政策基础上，减半征收个人所得税。本公告所称小型微利企业，是指从事国家非限制和禁止行业，且同时符合年度应纳税所得额不超过300万元、从业人数不超过300人、资产总额不超过5000万元等三个条件的企业。

　　5、外交部发言人毛宁宣布：国务院总理李强将于3月30日应邀出席在海南举行的博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。新加坡总理李显龙、马来西亚总理安瓦尔、西班牙首相桑切斯、科特迪瓦总理阿希以及国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃将应邀出席年会。应李强总理邀请，新加坡总理李显龙、马来西亚总理安瓦尔、西班牙首相桑切斯将结合出席年会对中国进行正式访问。

　　6、财政部、税务总局：自2023年1月1日起至2027年12月31日止，对物流企业自有(包括自用和出租)或承租的大宗商品仓储设施用地，减按所属土地等级适用税额标准的50%计征城镇土地使用税。

　　7、从多家券商数字金融部获悉，自2020年8月，证监会关于《证券公司租用第三方网络平台开展证券业务活动管理规定(试行)》公开征求意见以来，时隔3年，证券行业三方导流新规或即将重启，目前券商数字金融部等部门已开始向蚂蚁财富、腾讯自选股、京东金融等互联网平台询价，但具体还在等待证监会出台相关细则。记者注意到，目前支付宝“股票”模块已上线“券商直达”功能、腾讯自选股APP上线“交易”板块、京东金融也可为券商提供开户导流服务。

　　8、美国第一公民银行收购硅谷银行，美国联邦存款保险公司：第一公民银行将承接硅谷银行的所有存款和贷款。

　　9、王文涛介绍了中国式现代化的主要特征和内涵，强调中国坚定不移推进高水平开放，稳步推动规则、规制、管理、标准等制度型开放，愿为包括苹果公司在内的外资企业提供良好的环境和服务。双方就苹果在华发展、稳定产业链供应链等议题进行了交流。

　　行情解读：

　　1、两市合计成交额11408亿元；北向资金净流出6.94亿元。

　　2、今日三大指数走势延续分化，三大指数早盘集体低开，沪指继续弱势整理，盘中跌幅扩大至1%，深证成指和创业板指表现相对较强，深证成指全天呈现V型走势午后指数拉升小幅收涨，创业板指涨超1%，早盘低开后迅速拉升，全天维持高位震荡。板块来看，泛AI主题投资仍是资金追捧对象，需警惕交易过热，市场上涨个股不足2000家，市场多头情绪不高，较为谨慎。两市成交额连续三个交易日超过万亿，海外风险有所缓解，资金活跃度上升。北向资金资金兑现需求强烈，全天以净流出为主，午后净流出幅度收窄。上周五美股集体收涨，三大指数低开高走，午前三大指数均在水下震荡，午后震荡回升小幅收涨。德国资产值最大的银行德意志银行信用违约掉期(CDS)保险成本飙升，市场再次重燃对欧美银行业的担忧，恐慌情绪带动下欧美股市盘初下跌。随后德银、德国政府和欧洲央行轮番发声安抚市场。美联储为外国央行获取美元融资而提供的回购便利工具使用规模达到创纪录的600亿美元，金融机构从银行定期融资计划中借入537亿美元，是此前一周的四倍多，在银行业危机持续发酵下，海外市场对美元流动性的需求激增。市场进一步下调美联储加息终点，互换合约已完全排除5月加息的可能性，并预计从6月起降息，到年底至少降息100个基点。对欧洲和英国央行再加息25个基点也并非完全确定性事件。经济数据方面，欧美3月采购经理人指数PMI均改善。美国3月Markit制造业PMI初值49.3创五个月新高，服务业PMI初值53.8创11个月新高，综合PMI初值53.3创10个月新高。3月欧元区商业活动增速也创10个月新高，呈现通胀放缓、就业加速、信心提升等迹象。经济衰退的预期减弱，随着通胀放缓海外经济软着陆的可能性上升。国内方面，1-2月工业企业利润同比下降22.9%，前值为-4%，41个工业大类中仅10个行业利润总额同比增长，受1-2月海内外需求低迷以及PPI同比降幅扩大的影响，工业企业利润下滑严重，预计上市公司的一季报将继续验证盈利弱复苏的预期，股指上方面临压力，尤其是IF和IH上方面临多重均线的压制，IC和IM在业绩的扰动下面临阶段性调整压力。申万一级31个行业中12个行业上涨，其中计算机行业涨1.49%，房地产行业下跌1.71%。

　　操作建议：

　　股指弱势区间震荡。

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