关系期货早评：美国陷入技术性衰退，金银涨势延续

2022-07-29 08:53:01 来源：汇通财经手机版作者：佚名

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　　贵金属：美国陷入技术性衰退金银涨势延续；

　　周四晚间，COMEX黄金期货上涨1.8%报1750.3美元/盎司，COMEX白银期货上涨6.8%报19.868美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2212主力合约报383.18元/克，上涨1.35%；沪银2212主力合约报4425元/千克，上涨4.49%。美国2季度实际GDP环比折年率录得-0.9%，陷入技术性衰退，隔夜金银涨势延续。美联储7月决议落地如预期加息75bp。美联储仍重视通胀风险，鲍威尔表示尽管目前经济放缓迹象体现，但就当前失业率水平看，目前经济仍未陷入衰退。会议上鲍威尔给出，未来大幅加息将取决于数据，及表示点阵图将是前瞻指引很好的参考，指向美联储加息节奏可能放缓。在加息预期缓和，叠加未来经济下行压力仍凸显的情况下，贵金属反弹有望延续。

　　豆类：天气炒作逐步升温美豆大幅走高；

　　周四CBOT大豆期货市场收盘上涨，其中基准期约收高2.2%，主要原因是豆油期货飙升，中西部地区天气将变得炎热干燥，威胁作物生长。这种天气还将会持续到8月中旬或更久。这促使大豆市场建立天气升水。11月期约收高30.50美分，报收1440.50美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘震荡收涨，市场更多跟随美豆进入天气炒作模式。不过由于油脂走高，油粕套利打压连粕涨幅，不过近期美豆天气操作模式开启，连粕震荡偏强延续，多单少量持有。

　　油脂：生柴利好政策提振美豆油领涨油脂；

　　周四CBOT豆油期货市场收盘上涨，其中基准期约收高6.9%，因为生物柴油政策利好，本周美国政府推出的降低通胀法案中延长了生物柴油信贷期限，同时还推出了可持续航空燃料信贷，这支持了豆油期货市场。12月期约收高4.06美分，报收63.25美分/磅。受此影响，夜盘连豆油震荡收涨，高位多空持仓均有减持。截止收盘Y2209收9904，涨258(2.67%)。

　　周四BMD毛棕榈油期货上涨，外部食用油市场以及原油市场上涨对棕榈油起到支持。10月毛棕榈油期约收高135令吉或3.53%，报收3,961令吉/吨。夜盘马棕油跟随美豆油震荡收涨。受此影响，连棕油夜盘走高，空头平仓踊跃推升价格。截止收盘P2209收8532，涨368(4.51%)。

　　周四ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，追随CBOT大豆和豆油市场的涨势。11月期约收高39.20加元，报收863.60加元/吨。夜盘菜油继续走高，但尾盘短多平仓期价高点回落。截止收盘OI2209收12038，涨290(2.47%)。伴随着美豆天气炒作升温以及美国生柴利好政策提振，市场出现阶段性反弹行情，美豆油领涨油脂，内盘油脂短线资金进出频繁，缺乏趋势性买盘，短期反弹仍在，但幅度存在不确定，不宜追高，短线操作为宜。

　　花生：产区降雨关注新作生长状况；

　　周四，花生期货小幅上扬。主力合约PK2210偏强运行，收9638，较上一交易日涨0.75%，减仓0.5万手，持仓10万手。据中央气象台，花生产区河南省降雨天气来袭，市场担忧或对正处于生长期的新作产生负面影响。由于今年播种面积下滑，若单产表现不佳，则产量有可能减少明显。目前部分油厂停机检修，少数油厂执行前期合同、开小线少量压榨。在减产背景下花生未来可期，中长期仍以偏多思路对待。

苹果：小幅上涨等待新季指引；

　　周四，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210宽幅震荡，收8728，较上一交易日涨0.4%，减仓0.1万手，持仓12万手。山东冷库客商数量增加，一部分来自西部产区，还有一部分为中秋备货。西北产区早熟苹果成交价格较高，主流成交价格比去年高1.0-1.2元/斤左右。据收购商反馈早熟果整体质量偏好，但部分果园个头欠佳，越往后上市地区表现越好。山东早熟苹果价格同样高于去年同期，但不及西北涨幅。早熟偏强的行情，对于晚熟富士的开秤价格预期有一定支撑作用。短期建议观望，待晚熟上市寻找逢低做多机会。

　　生猪:现货跌势减缓期货上涨；

　　周四生猪期货上涨，主力LH2209暂报21030元，较上日结算价涨2.99%。现货方面，据汇易网，河南报价19.8元/公斤-20.3元/公斤，较昨日下跌0.5元/公斤；山东报价20.3元/公斤-20.9元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤；近期生猪市场下游消费表现平平，对猪价提振力度一般，但根据仔猪出生数据推算7-9月国内生猪处于供应收缩的阶段，且目前到8月中旬仍是传统的季节性上涨窗口期，后市预计偏强震荡为主。期货来操作上，震荡思路。

　　玉米:夜盘偏弱震荡逢低试多为主；

　　周四夜盘玉米期货偏弱震荡，主力C2209暂报2681元/吨，跌0.19%。现货方面，据汇易网，南北港口玉米价格略有反弹，北方港口粮商自行集港为主，锦州港集港2710元/吨附近(少量货源)，广东蛇口新粮散船2750-2780元/吨，较昨日反弹20元，集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨，东北玉米价格上涨居多，黑龙江深加工主流收购2550-2650元/吨，较昨日涨跌10元/吨。对于国内而言，进口谷物环比开始减少，国内玉米供应竞争压力下降，加之近期宏观悲观情绪缓解，预计后期玉米震荡反弹。操作上，逢低试多为主。

　　棉花: 美棉收高恶劣天气提振；

　　美棉再度小幅收高，因恶劣天气的影响提振。12合约上涨1.14美分/磅，涨幅为1.2%。天气忧虑持续影响市场，美国得克萨斯州异常干旱，截至7月24日，美棉优良率下降至34%，上一周为38%。棉价受到支撑。另外，油价走强也提振棉价。夜盘郑棉小幅震荡，内外价差修复，外盘对国内提振有限。短期关注政策最新动向。基本面上缺乏新的指引。操作上建议短线交易。

　　白糖: 原糖走升巴西干燥天气提振；

　　原糖期货止跌回升，巴西干旱引发担忧。10合约上涨0.32美分/磅，涨幅为1.8%。市场焦点转向巴西干燥的天气，且乙醇价格也有回升。不过生产数据的压制仍存，巴西7月上半月产糖297万吨，市场预期为284万吨。夜盘郑糖延续反弹走势。国内基本面来看，下方受到供应收紧支撑。外盘强劲回升，但由于前期下跌国内并未反应，因此短期涨幅不及外盘。糖价操作上建议短多持有。