7月4日机构对金融市场观点汇总

　　7月4日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

    1.富国基金：看好汽车行业的反转机会；

　　展望后市，市场整体流动性还是偏正面，经济基本面也在改善，整个市场向下风险相对比较可控。具体到行业的选择，二季度和三季度更多关注政策驱动下出现的反转行业，例如新能源汽车和传统汽车行业。从高频数据上来看，汽车行业近3个月同比增速不断改善，预期6月将回到双位数的增长，同时7、8月份同比增速可能还会扩大，继续看好这个板块。

　　2.野村：美英欧日澳加韩料将统统迈向衰退；

　　野村控股在预测美国今年将陷入衰退仅几天后，又表示欧元区、英国和日本等也面临经济下滑。在周五发布的报告中，该行的经济学家表示，加拿大、韩国和澳大利亚也将出现连续几个季度的经济萎缩。“在衰退中，一旦通胀明显向目标缓和，我们现在预计一些央行将在2023年降息，” 他们说。野村的团队预测，美国经济衰退将在今年的最后三个月开始并持续五个季度。欧元区和英国的下滑将从第三季开始并长达一年。野村还预测日本将在今年第四季和2023年前三个月遭遇经济萎缩。

　　3.摩根大通将美国GDP预测下调至“危险地接近”衰退；

　　本周美国大量数据出炉、尤其消费者支出显示放缓后，摩根大通经济学家下调了对年中GDP增速的预测。这家华尔街大行将第二季折合年率GDP增速预估从2.5%下调至1%。本季度的预期增速也从2%降至1%。该行经济学家表示，在汽车产量增加和通胀放缓的推动下，今年最后三个月增速将微升至1.5%；

　　摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli周五在一份报告中写道：我们的预测危险地接近衰退，但是，我们继续认为经济会扩张，部分原因是我们预计，即使在产品需求疲软的时期，雇主可能也不愿裁员

　　4.BlueBay资产管理公司：通胀回归目标是稳定市场的关键 ；

　　要想让市场企稳、人气走强，投资者需要看到通胀回归央行目标的证据，这样央行才能缓和其措辞。与市场所消化的情景相比，央行在加息方面行动不足而非行动过多的风险似乎更大。不过，随着基数效应消退以及经济需求降温，未来几个月美国和欧元区的价格压力可能会开始减弱

　　5.牛津经济研究院：预计欧元区通胀在第二季度见顶 ；

　　欧元区年度通胀率可能在第二季度见顶，但至2022年年底只会逐渐减弱。此前，6月份数据显示，欧元区整体通胀率升至8.6%。由于天然气供应短缺逼近，加上今年晚些时候可能需要实行定量配给，最近天然气价格有所回升，这将促使我们上调今明两年的通胀预测。但我们仍然认为，随着能源价格下跌、大宗商品价格企稳以及需求减弱带来的潜在压力减弱，到明年年底，通胀率将降至2%以下

　　6.标普全球首席商业经济学家Chris Williamson评美国6月Markit制造业PMI终值：最新PMI数据已降至一个水平，表明制造业对GDP起到了拖累作用，随着夏季过去，这种拖累将进一步加剧。商业预期、新订单流入、工作量积压和投入采购等前瞻性指标均显著恶化，表明工业衰退的风险有所增加

　　7.国际清算银行允许银行保留1%的比特币储备；

　　尽管国际清算银行(BIS)对数字货币持怀疑态度，最近加密货币市场的崩盘加剧了这种情况，但BIS似乎打算通过允许银行持有高达1%的加密货币储备来将其手伸向新的资产类别比如比特币。日前，BIS的巴塞尔银行监管委员会(BCBS)在其题为“关于加密资产审慎处理的第二次磋商”的咨询文件中提出了将银行对“第2组加密资产的总敞口限制为一级资本的1%”的建议。具体而言，第2组是指不符合分类条件的资产，包括特定的通证化传统资产和稳定币，以及无抵押的加密资产；而第1组包括符合分类条件的代币化传统资产和稳定币

　　8.丹斯克银行：买入欧元区政府债券为时尚早；

　　现在做多欧元区政府债券还为时过早，但逐步扩大规模可能是合理的。欧洲央行仍仅仅只是进入了实际的收紧模式，与此同时通胀尚未见顶。目前只有经济增长前景为长期持有欧元区政府债券提供了理由。高通胀和低增长的环境对欧洲央行和市场来说都是一个挑战，这将导致挥之不去的不确定性和高波动性

　　9.分析师预计日本央行将上调核心消费者通胀率

　　富国银行外汇策略师Erik Nelson表示，最新的走势表明 “卖出日元的倾向非常强烈，这一切都归结于日本央行是唯一没有收紧政策的央行。”许多分析师预计，日本央行在7月20-21日举行的会议上公布新的季度预测时，将把本财年的核心消费者通胀率预测上调至2%以上

　　10.盛宝银行：欧洲央行政策收紧疑虑打压欧元 ；

　　在市场怀疑欧洲央行是否有能力与其他央行同步收紧政策之际，欧元承压下跌。欧洲央行在应对欧元区金融市场碎片化风险方面作出的不协调和笨拙的努力，防止了出现美联储承诺的那种强有力的缩表操作。天然气价格不断上涨给欧洲带来的巨大压力仍在继续，而欧洲央行在即将收紧政策的同时采取反碎片化的“走钢丝”举措，这些因素都对欧元构成了压力

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