决策分析：耶伦言论释放一重要信号！美国逾30年政策逆转重大考验在即美元净空头头寸骤升

2021-01-19 08:59:01 来源：FX168 作者：佚名

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　　前美联储主席、美国财长提名人耶伦预计将支持由市场推动的汇率，投资者可能将其视为为美元长期跌势又开了一盏绿灯。

　　据《华尔街日报》报道，耶伦将于周二确认美国将坚持由市场决定美元价值的承诺。她的言论可能助长有关当局不会反对美元走软的猜测。本月稍早美元兑主要货币跌至两年低点。

　　由于即将上台的民主党政府准备推出更多财政刺激措施以帮助经济复苏，投资者已经在加倍押注如果美元进一步走软将获利的押注。尽管过去几周形势有所缓和，推动彭博美元指数和美国国债收益率双双走高，但投资者仍在押注。

　　“我们将耶伦的观点解读为，美国政府不太可能阻止由市场驱动的美元持续贬值，”澳大利亚国民银行驻悉尼外汇策略师Rodrigo Catril说。“目前的美元下跌趋势没有受到挑战。”

　　商品期货交易委员会(CFTC)汇总的数据显示，截至1月12日当周，对冲基金的净空头头寸达到近三年来的最高水平。与此同时，他们对英镑的看涨押注达到去年10月以来的最高水平，并押注欧元、纽元和澳元将升值。

(来源：CFTC、彭博)

　　1995年，美国采取了支持强势美元的政策。从那以后直到特朗普执政期间，没有哪届政府像特朗普那样，曾直言美元“变得过于强势”。

　　“这和过去的强势美元政策不一样，”澳大利亚和新西兰银行集团亚洲研究主管Khoon Goh在谈到耶伦即将发表的讲话时说。“致力于由市场决定汇率意味着，美国新政府将乐于看到美元进一步走软。”

　　虽然美元近期的上涨引发了其将持续反弹的预测，但高盛集团和接受美国银行调查的投资者仍然坚定地预测美元将走软。彭博美元现货指数已从1月份的低点攀升逾1%，在全球风险偏好减弱的背景下，周一延续涨势，并触及一周高点。

　　周一美市尾盘，美元指数收报90.76，上涨0.01%，盘中最低触及90.68，最高触及90.95。上周，美元指数上涨0.79%。

　　包括Danny Suwanapruti在内的高盛策略师在1月17日的一份报告中写道:“我们仍然相信，美元估值高、名义和实际利率低以及全球经济的快速复苏将在2021年对美元构成压力。”

　　期权价格也暗示美元的反弹已进入最后阶段。衡量市场人气的一年期和一个月期风险逆转指标之间的价差再次转为负值——自去年9月以来，在现货市场下跌之前已多次出现这一情形。

　　“今年美元仍有可能走低，”摩根大通资产管理全球利率主管Seamus Mac Gorain上周接受采访时表示。他表示，“许多受全球增长影响更大的货币，尤其是新兴市场货币”和澳元将走强。

　　下一交易日焦点、风向标：

　　15:00 德国12月CPI月率终值

　　17:00 欧元区11月季调后经常帐

　　17:00 IEA公布月度原油市场报告

　　18:00 欧元区1月ZEW经济景气指数

　　18:00 德国1月ZEW经济景气指数

　　21:30 加拿大11月批发销售月率

　　待定耶伦出席美国财长提名听证会

　　主要货币走势分析：

　　欧元：欧元/美元连续第四日下跌，收于1.2078，跌幅0.03%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2090，进一步阻力位于1.2105，关键阻力位于1.2123；汇价下行的初步支撑位于1.2056，进一步支撑位于1.2038，更关键支撑位于1.2022。

　　英镑：英镑/美元连续第二日下跌，收报1.3586，跌幅0.03%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3616，进一步阻力位于1.3649，关键阻力位于1.3697；汇价下行的初步支撑位于1.3536，进一步支撑位于1.3488，更关键支撑位于1.3455。

　　日元：美元/日元转而下跌，收报103.68，跌幅0.16%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于103.86，进一步阻力位于104.04，关键阻力位于104.16；汇价下行的初步支撑位于103.56，进一步支撑位于103.45，更关键支撑位于103.27。