“2008年危机预言家”：美联储早已“游戏结束”

2020-06-03 10:09:55 来源：新浪财经作者：佚名

关注外汇网：

扫描二维码外汇网官方微信

我要分享

摘要

曾经预言2008年金融危机的著名投资人彼得·希夫称，美国将经历比以往更糟糕的情况、更深层次的崩溃、甚至比当时更严重的通货膨胀。

　　曾经预言2008年金融危机的欧洲太平洋资本(EuroPacificCapital)首席执行官彼得·希夫(Peter Schiff)在今年1月份的一个投资会议上发表演讲时表示，美联储的“游戏结束了”。今天，我们再来回顾一下他的言论和美联储现在的情况。

　　如果那时游戏就已经结束了，那我们现在在哪？

　　彼得在演讲开始时指出，进入2019年，所有人都预期美联储会加息三次。

　　至少他们猜对了次数。美联储确实进行了三次利率调整。方向与大家想的相反。美联储没有三次提高利率，而是三次降低利率。

　　为什么美联储要彻底改变政策？为什么美联储在2019年1月结束了紧缩周期，并让鲍威尔暂停加息？为什么那一年我们看到的是降息而不是加息？

　　因为市场对之前紧缩政策的反应是任何人都应该能够预测的。在美联储在2018年朝着正常化迈出了一小步之后，股市在2018年第四季度暴跌。事实上，那一年美国股市经历了自大萧条以来最糟糕的12月。

　　美联储第一次提高利率，就戳破了自己的泡沫。只是过了一段时间之后，泡沫破裂的危害才显现出来。

　　彼得在他2020年1月的演讲中说，如果美联储不采取行动，我们可能会看到更严重的股市崩溃，并进入衰退。换句话说，美联储重新转向宽松的货币政策，给正在泄漏的泡沫吹起了一些空气。

　　但美联储没有消除经济衰退或市场崩溃。它只是推迟了危机的到来，转而采取了最初导致泡沫膨胀的政策。

　　彼得说，他从来都不明白为什么有人相信美联储能够在经济背负着巨额债务的情况下使利率正常化。

　　我知道，在美联储着手之前，(利率正常化)这条路是不可能走完的。

　　由于特朗普当选美国总统，以及他对经济产生的乐观情绪，加上减税和增加政府支出给经济带来了刺激，美联储得以在2018年几次加息。但就在2018年12月之前的采访中，即美联储最后一次加息前，彼得就预测这将是最后一次加息。

　　结果是，他押对了。

　　在2018年这次采访中，他还预测美联储的下一步行动将是降息和恢复量化宽松。这次他再次预测成功——在2019年末，美联储宣布了一项债券购买计划，以增加其资产负债表。尽管鲍威尔和美联储都拒绝称之为量化宽松，但它实质上就是量化宽松。

　　美联储重新采取量化宽松政策并降低利率的原因是，他们创造了一个完全依赖廉价资金的经济。

　　但正如彼得去年1月指出的那样，美联储不能无限期地这样做。他多年来一直在说，这一政策最终将导致美元崩溃。

　　那么，当美联储在2008年启动这项非同寻常的货币政策时，美元为何没有崩盘呢？因为所有人都相信央行能够扭转局面。所有人都相信美联储最终会提高利率，缩减资产负债表。

　　甚至在新冠疫情爆发之前，彼得说，世界应该知道这是不可能的。

　　一旦人们接受了利率永远不会正常化的事实，美元就开始下跌，这时就会出现危机。因为通货膨胀将以一种非常、非常丑陋的方式抬头。

　　再来看看如今新冠疫情以及随之而来的政府停摆。美联储已经把美国的危机政策推向了极致。政策利率再次降为0。一些分析人士说，负利率将是下一个目标，尽管鲍威尔说这是不可能的。美联储已经实施无限量的量化宽松政策，那些一开始就过度举债的公司现在负债更多。

　　如果美联储不能退出它在2008年推出的非常规货币政策，谁又能指望它以超光速退出目前的非常规货币政策呢？

　　美联储主席鲍威尔甚至承认，美联储已经“越过了很多红线”，但他坚持认为，他对“在这种情况下采取的行动感到满意，历史会给出评判”。

　　事实上，美国甚至在疫情大流行之前就已经走在一条不可持续的道路上。彼得在一月份的演讲中提到了这一点。我们仍然在这条路上。正如彼得在最近的一个播客中所说，美联储在2009年和之后的几年里逃脱了所有这一切。它设法吹起了一个更大的泡沫。

　　美国正在以更大的规模重复这些错误，而且是在经济更疲弱的情况下这么做的，因为美国从未真正从2008年的衰退中恢复过来，我们用一个更大泡沫来掩盖它。因此，我们没有纠正已经存在的失衡，而是让失衡变得更大。我们甚至负债累累。

　　所以现在这个更大的泡沫已经破灭了，美联储开始印更多的钱，运行更大的赤字。美国将经历比以往更糟糕的情况、更深层次的崩溃、甚至比当时更严重的通货膨胀。 返回外汇网首页，查看更多>>